الأخبار الإقتصادية ليوم السبت23/ 7/ 1429 ه الموافق26/7/ 2008 م

[عثمان الثمالي]

بعد انخفاض 4 أسابيع متتالية
السوق السعودي يرتفع متأثراً بنتائج أعمال الشركات القيادية

إعداد: أبحاث مباشر - - 22/07/1429هـ
أنهى السوق السعودي تداولات هذا الأسبوع على ارتفاع بلغت نسبته 2.5 في المائة، وذلك بعد انخفاضات دامت لمدة أربعة أسابيع متتالية، وقد شهد هذا الأسبوع ارتفاعا في أربع جلسات متتالية، كسب السوق خلالها 246 نقطة إلا أنه انخفض في آخر جلسات الأسبوع ليفقد 27 نقطة ويقلل من مكاسبة ليغلق عند النقطة 9080، وبارتفاع السوق هذا الأسبوع يكون قد نجح في تقليص جزء من خسائره التي مني بها لمدة أربعة أسابيع متتالية التي تقدر بـ 907 نقاط بما نسبته 9.28 في المائة، وتأتي هذه الارتفاعات في ظل التأثير الإيجابي مع إعلان الشركات المساهمة نتائج الربع الثاني من 2008 التي فاق معظمها توقعات المحللين، حيث تجاوز مجموع النتائج الربعية للسوق السعودي 25 مليار ريال بارتفاع 14 في المائة عن الربع الأول من العام نفسه، حيث شهد هذا الأسبوع إعلان عدد من الشركات القيادية أرباحها، التي كان من أبرزها شركة سابك التي حققت نموا في أرباحها بنسبة 17 في المائة لتحقق بذلك أعلى أرباح ربعية لها منذ تأسيسها، كما أعلنت أيضا "الاتصالات السعودية" عن أرباحها التي أظهرت نموا بنسبة 24 في المائة وأعلنت الشركة عن تقدمها بعرض لشراء 25 في المائة من "عمانتل"، كما جاء هذا الارتفاع وسط ترقب المتداولين لإدراج شركة معادن في السوق، حيث أعلنت الهيئة عن إدراج الشركة بعد انتهاء جلسة يوم الأربعاء، وذلك ضمن قطاع الاستثمار الصناعي بالرمز 1211 اعتباراً من يوم الإثنين الموافق 28 تموز (يوليو) 2008، على أن تكون نسبة التذبذب للسهم مفتوحة لليوم الأول فقط وسيتم التداول اعتباراً من الساعة 10:30 صباحاً وحتى الساعة 3:30 عصراً وذلك لليوم الأول، علماً بأن إدخال وصيانة الأوامر ستبدأ لهذا السهم عند الساعة 10:00 صباحاً. يأتي ذلك تمشياً مع رغبة "تداول" في تمكين المستثمرين والوسطاء من إدخال وصيانة وتنفيذ أوامرهم بيسر وسهولة.
هذا وقد بلغت قيم التداولات خلال الأسبوع 37.4 مليار ريال وهي ترتفع بنسبة قليلة عن قيم التداولات في الأسبوع الماضي التي كانت 35.4 مليار ريال.
وعلى مستوى أداء القطاعات خلال الأسبوع يأتي قطاع الاتصالات متصدرا الارتفاعات بنحو 11.7 في المائة وذلك بدعم أساسي من سهم "الاتصالات السعودية" الذي شهد نشاطا ملحوظا وارتفاعات قوية مغلقا عند 64.5 ريال. الجدير بالذكر أن قطاع الاتصالات حقق خلال الربع الثاني من عام 2008 نموًا في صافي الأرباح بنسبة 25.9 في المائة مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي حيث بلغ صافي أرباح القطاع 4288 مليون ريال مقارنة بـ 3405.8 مليون ريال محققة في الربع الثاني من عام 2007، فيما حقق القطاع 21.4 في المائة نموًا في صافي الدخل من العمليات التشغيلية محققاً 4439 مليون ريال مقارنة بـ 3655 مليون ريال محققة في الربع الثاني من عام 2007.
وحل قطاع التأمين في المرتبة الثانية من حيث ارتفاعات القطاعات محققا 9.02 في المائة فيما حقق قطاع التجزئة ارتفاعا بنسبة 5.40 في المائة ثم قطاع التطوير العقاري مرتفعا بنسبة 3.87 في المائة بينما ارتفع قطاع الاستثمار الصناعي بنسبة 3.6 في المائة أما قطاع الزراعة فقد ارتفع بنسبة 3.5 في المائة، وحقق قطاع التشييد والبناء 2.6 في المائة، أما قطاع البتروكيماويات فقد حقق 2.28 في المائة ارتفاعا خلال هذا الأسبوع، ثم قطاع الإعلام والنشر بنسبة 1.42 في المائة، ثم قطاع الأسمنت الذي ارتفع بنسبة 1.25 في المائة وارتفع قطاع الاستثمار المتعدد بنسبة 0.56 في المائة، وأخيرا قطاع المصارف الذي ارتفع بنسبة 0.51 في المائة.
تراجع 3 قطاعات
وعلى الجانب الآخر تصدر قطاع الفنادق والسياحة التراجعات لهذا الأسبوع حيث حقق انخفاضا بنسبة 3.46 في المائة وذلك بتأثير من سهم "الفنادق" الذي تراجع بنسبة 4.4 في المائة مغلقا عند 38 ريالا، فيما انخفض قطاع الطاقة بنسبة 0.71 في المائة، وانخفض قطاع النقل بنسبة 0.18 في المائة ليشهد السوق بذلك ارتفاع 12 من قطاعاته وانخفاض في ثلاث قطاعات.
أداء الأسهم
وعن أداء الأسهم خلال الأسبوع يأتي "أسيج" متصدرا الارتفاعات بنسبة 33.7 في المائة مغلقا عند 76.25 ريال، تلاه سهم "البحر الأحمر" الذي ارتفع بنسبة 26.5 في المائة مغلقا عند 129.3 ريال، وأغلق "حلواني إخوان" عند 37.50 مرتفعا بنسبة 21.9 في المائة، وارتفع سهم "الاتصالات السعودية" بنسبة 17.03 في المائة مغلقا عند 67 ريالا فيما أغلقت "أنعام القابضة" عند 60 ريالا مرتفعا بنسبة 15.9 في المائة.
بينما تصدر الشركات الأكثر انخفاضا خلال الأسبوع سهم "مسك" الذي انخفض بنسبة 7.9 في المائة ليغلق عند 102 ريال، وأغلق سهم "الخزف" منخفضا بنسبة 6.3 في المائة عند 136.7 ريال، تلاه سهم "عسير" الذي أغلق منخفضا بنسبة 6.09 في المائة عند 27 ريالا وأغلق سهم "الغاز والتصنيع" عند 27.50 ريال منخفضا بنسبة 5.17 في المائة، أما "أسمنت الجنوبية" فقد أغلق عند 69.50 ريال منخفضا بنسبة 5.12 في المائة.
أما عن نسب الشركات من الكميات فقد استحوذ مصرف الإنماء على النصيب الأكبر خلال هذا الأسبوع حيث حقق 10.2 في المائة من كميات التداول تلاه سهم "النقل البحري" بنسبة استحواذ 6.1 في المائة حيث شهد السهم نشاطا ملحوظا وخاصة في الجلسات الثلاث الأخيرة التي سجل فيها السهم تداولات هي الأعلى له خلال شهرين على التوالي، واستحوذ سهم "حلواني إخوان" على 5.9 في المائة وذلك في الأسبوع الثاني له في السوق، بينما حقق سهم "زين السعودية" ما نسبته 5.9 في المائة، كما استحوذ سهم "إعمار" على 3.2 في المائة فيما حققت باقي شركات السوق ما نسبته 68.7 في المائة.
فيما استحوذ سهم "حلواني إخوان" على 12.5 في المائة من إجمالي صفقات السوق خلال هذا الأسبوع، يليها سهم أسواق العثيم حيث استحوذ على 7.4 في المائة منها، فيما استحوذ مصرف الإنماء على 6.5 في المائة تلاه سهم "زين السعودية" بنحو 4.1 في المائة بينما حقق سهم "بي سي آي" 2.7 في المائة في حين كان نصيب باقي شركات السوق 66.8 في المائة.
أما على صعيد استحواذات القطاعات من قيمة التداول خلال الأسبوع فقد استحوذ قطاع البتروكيماويات على 21 في المائة من إجمالي قيمة التداول الأسبوعية فيما استحوذ قطاع التأمين على 12 في المائة كما استحوذ قطاع التشييد والبناء على 10 في المائة بينما استحوذ قطاع الزراعة على 9 في المائة واستحوذ قطاع المصارف على 8 في المائة بينما كان نصيب باقي القطاعات 40 في المائة.
بينما تصدر نسب الشركات من قيم التداول سهم "سابك" حيث استحوذ على 7.5 في المائة من إجمالي قيمة التداول في السوق خلال الأسبوع تلاه سهم "حلواني إخوان" الذي استحوذ على 5.1 في المائة فيما استحوذ سهم "النقل البحري" على 4.9 في المائة واستحوذ مصرف الإنماء على 4.1 في المائة ثم سهم "بترو رابغ" بنسبة 3.8 في المائة بينما حققت باقي شركات السوق 74.4 في المائة.

[عثمان الثمالي]

تقرير غربي: الأسهم السعودية "يركع" تحت هيمنة مستثمري التجزئة
http://www.aleqt.com/nwspic/136026.jpg


روبن ويجلزوورث من لندن - - 23/07/1429هـ
مع توقعات ببقاء أسعار النفط فوق مستوى 100 دولار للبرميل هذا العام، ونمو اقتصادي قوي، وأسعار فائدة فعلية سلبية، وعدم ارتباط مع أسواق الأسهم المتقدمة، فسيُغفر لك أن تعتقد أن سوق الأسهم في السعودية يجب أن ترتفع بحدة.
لكنها في الحقيقة ليست كذلك. فبينما أبلت أغلب أسواق الأسهم الخليجية الأخرى بلاءً حسناً هذا العام، تراجع مؤشر تداول نحو 19 في المائة، مسجلا أسوأ أداء في المنطقة.
وصعد المؤشر 43 في المائة في الربع الأخير من عام 2007، لكنه اتجه منذ ذلك الوقت نحو الهبوط، وإن كان يوفر قيمة جيدة فيما يبدو. ويتم تداوله الآن بما يعادل 14 مرة الأرباح المقدرة عام 2008 وبما يعادل 13 مرة الأرباح المقدرة عام 2009، وفقاً لشركة إي إف جي – هيرمز EFG-Hermes. وتتحرك السوق حالياً عند مستوى 9000 نقطة وتبقى واحدة من أكثر الأسواق تقلباً في المنطقة.
ويعزو المصرفيون الأداء السيئ إلى عوامل عدة، خصوصا الهيمنة المستمرة لمستثمري التجزئة الذين يشكلون الغالبية العظمى من التداولات. وهؤلاء فئة تعتمد في العادة على العاطفة والشائعات، بدلاً من الاعتماد على البحوث والعوامل الأساسية. وبسبب القيود المفروضة على الملكية، لا يشكل الاستثمار الأجنبي نسبة تذكر في السوق التي يبلغ حجمها 464 مليار دولار.


في مايلي مزيدا من التفاصيل:


مع توقعات ببقاء أسعار النفط فوق مستوى 100 دولار للبرميل هذا العام، ونمو اقتصادي قوي، وأسعار فائدة فعلية سلبية، وعدم ارتباط مع أسواق الأسهم المتقدمة، فسيُغفر لك أن تعتقد أن سوق الأسهم في المملكة العربية السعودية يجب أن ترتفع بحدة.
لكنها في الحقيقة ليست كذلك. فبينما أبلت أغلب أسواق الأسهم الخليجية الأخرى بلاءً حسناً هذا العام، تراجع مؤشر تداول نحو 19 في المائة، مسجلا أسوأ أداء في المنطقة.
إن الاقتصاد السعودي يزدهر بصورة استثنائية بسبب أسعار النفط القياسية وتتمتع المملكة بنمو ضخم في السيولة. لكن سوق الأسهم ضعفت وهي الآن عند أقل من نصف قيمتها القياسية عام 2006، بعد أن قضى انهيار ضخم على نحو 500 مليار دولار من رسملة السوق.
ويقول مراقبو السوق إن الوقت لا يزال مبكراً جداً على توقع أن يصل مؤشر البورصة السعودية إلى الارتفاعات الشاهقة التي سبق أن وصل إليها في ذلك الوقت، حين حطّم الرقم القياسي بتسجيله 20634 نقطة في 2006. فالمخاوف لا تزال تساور المستثمرين بعد أن لحقت بهم حروق شديدة في الانهيار الأخير.
وصعد المؤشر 43 في المائة في الربع الأخير من عام 2007، لكنه اتجه منذ ذلك الوقت نحو الهبوط، وإن كان يوفر قيمة جيدة فيما يبدو. ويتم تداوله الآن بما يعادل 14 مرة الأرباح المقدرة عام 2008 وبما يعادل 13 مرة الأرباح المقدرة عام 2009، وفقاً لشركة إي إف جي – هيرمز EFG-Hermes. وتتحرك السوق حالياً عند مستوى 9000 نقطة وتبقى واحدة من أكثر الأسواق تقلباً في المنطقة.
ويعزو المصرفيون الأداء السيئ إلى عوامل عدة، خصوصا الهيمنة المستمرة لمستثمري التجزئة الذين يشكلون الغالبية العظمى من التداولات. وهؤلاء فئة تعتمد في العادة على العاطفة والشائعات، بدلاً من الاعتماد على البحوث والعوامل الأساسية. وبسبب القيود المفروضة على الملكية، لا يشكل الاستثمار الأجنبي نسبة تذكر في السوق التي يبلغ حجمها 464 مليار دولار.
وتراجعت ثقة المستثمر السعودي بسبب ارتفاع التضخم، وفي بعض الحالات، بسبب آلام الاقتصاد العالمي، خصوصا حالات الهبوط الحاد في الأسواق الغربية، برغم عدم وجود علاقة ارتباط وبرغم طفرة النفط.
لكن العامل الآخر الذي أثّر بصورة سلبية على الأداء هو نفاد العروض العامة الأولية الكبيرة، وهي تشمل حصصاً في "زين"، الشركة المزودة بخدمات الاتصالات، وبنك الإنماء ـ الذي لا يزال عليه أن يباشر عملياته ـ و"معادن"، شركة التعدين الحكومية.
وتم ضخ العديد من العروض العامة الأولية من قبل الحكومة التي تنظر إلى السوق باعتبارها وسيلة لتوزيع الثروة. وبينما يمكن أن يساعد ذلك بصورة كبيرة في تعميق السوق، يقول مصرفيون إن الإدراجات تستنزف السيولة من البورصة، لأن المشاركين يودعون أموالهم في البنوك بهدف المشاركة في العروض العامة الأولية. وتزيد الإدراجات كذلك قابلية السوق للتقلّب: العديد من المستثمرين يشترون، ومن ثم يتطلعون للبيع، بدلاً من الانتظار فترة أطول.
وينظر المستثمرون إلى العروض العامة باعتبارها وسيلة لتحقيق أرباح سريعة، لكن أداء الأسهم في العادة يفشل في ترك أثر بهيج، لأن السعوديين ينسحبون بسرعة لتسجيل الأرباح، كما يقول فهد إقبال، المحلل في إي إف جي – هيرمز.
وبرغم ذلك، هناك أمل في أن تلحق السوق بالركب بعد انتهاء فصل الصيف الذي يعد فترة ركود تقليدية في أرجاء الخليج، إذ يأخذ المستثمرون الأرباح ويتوجهون إلى مناطق ذات مناخ معتدل.
ويقول براد بورلاند، كبير الاقتصاديين في مؤسسة جدوى للاستثمار: "نرى قيمة عادلة عند نحو 10000 نقطة في مؤشر البورصة السعودية، وتوقعاتنا أن يصل إلى 12000 نقطة بنهاية العام، مع انحسار أسباب التقلّب، ومع عدم توقّع المزيد من العروض العامة الأولية الكبيرة".

[عثمان الثمالي]

اليوم .. بدء الاكتتاب في 22.2 مليون سهم في "أسترا الصناعية"
http://www.aleqt.com/nwsthpic/136040.jpg


"الاقتصادية" من الرياض - - 23/07/1429هـ
يبدأ اليوم الاكتتاب العام في 30 في المائة من أسهم شركة مجموعة أسترا الصناعية، وذلك بعد موافقة هيئة سوق المال السعودية على طرح 22.235.294 سهماً من رأسمال المجموعة للاكتتاب العام، الذي سيستمر عشرة أيام تنتهي مع نهاية اليوم الرابع من آب (أغسطس) المقبل.
وسترفع الشركة رأسمالها من 63 مليون سهم إلى 74.117.647 سهماً عن طريق إصدار 11.117.647 سهما جديدا.


في مايلي مزيدا من التفاصيل:


يبدأ اليوم الاكتتاب العام في 30 في المائة من أسهم شركة مجموعة أسترا الصناعية وذلك بعد موافقة هيئة سوق المال السعودية لطرح 22.235.294 سهماً من رأسمال المجموعة للاكتتاب العام، الذي سيستمر عشرة أيام تنتهي مع نهاية اليوم الرابع من آب (أغسطس) المقبل.
وسترفع الشركة رأسمالها من 63 مليون سهم إلى 74.117.647 سهماً عن طريق إصدار 11.117.647 سهما جديدا، وسيتم طرح جميع أسهم الزيادة، إضافة إلى 11.117.647 سهماً من أسهم المؤسسين بقيمة 42 ريالا للسهم الواحد بواقع عشرة ريالات قيمة اسمية + 32 ريالا علاوة إصدار، وسيكون الحد الأدنى للاكتتاب لشريحة الأفراد عشرة أسهم لكل مكتتب، وبحد أقصى 500 ألف سهم، أما بالنسبة للمؤسسات فسيكون الحد الأدنى للاكتتاب 100 ألف سهم من الأسهم المطروحة ومن دون حد أقصى.
يذكر أن الشركة تعمل من خلال الشركات المملوكة لها بالكامل في عدة مجالات أهمها: إنتاج مجموعة واسعة من الأدوية والمستحضرات الطبية وذلك عن طريق شركة تبوك الدوائية, كما تنتج المجموعة الملونات البلاستيكية والمضافات الخالية من الغبار ومركبات اللدائن الحرارية التي تستخدم في صناعات البلاستيك عن طريق شركة أسترا بوليمرز، هذا إضافة إلى إنتاج الأسمدة الكيماوية والمبيدات الحشرية والزراعية عن طريق شركة أسترا كيم، وإنتاج المباني الحديدية الجاهزة والهياكل الحديدية بواسطة شركة المصنع العالمي لأنظمة المباني، وكذلك إنتاج وتوزيع ألياف البوليستر والبطانيات والوسائد والشراشف عن طريق الشركة العربية للأغطيه والوسائد.
وتحظى "أسترا الصناعية" بتنوعٍ في المنتجات وقاعدة العملاء وبأسواق تغطي رقعة جغرافية واسعة. وقد زادت "أسترا الصناعية" من نشاطها التسويقي في السنوات الأخيرة بهدف توسيع شبكة توزيعها لتمتد إلى أسواقٍ جديدة. وقد حققت الشركة أرباحاً صافية بلغت ما يقارب 197 مليون ريال لعام 2007، وقد شكلت السوق السعودية ما نسبته 74 في المائة من إجمالي مبيعات المجموعه خلال عام 2007، فيما شكلت الصادرات ما نسبته 26 في المائة من مبيعاتها في العام نفسه، حيث تصل منتجات الشركة إلى أسواق الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأجزاء من أوروبا.

[عثمان الثمالي]

صندوق الأسهم السعودية يحقق عوائد بنسبة 6.1% حتى نهاية النصف الأول
"رنا للاستثمار" تطلق 3 صناديق للأسواق الناشئة والسيولة بالريال والدولار

الرياض: الوطن

أطلقت شركة رنا للاستثمار 3 صناديق استثمارية جديدة لتلبية احتياجات المستثمرين السعوديين وهي صندوق رنا للأسواق الناشئة،صندوق رنا للسيولة بالريال السعودي،صندوق رنا للسيولة بالدولار الأمريكي.
ويركز صندوق رنا للأسواق الناشئة نشاطه في الأسواق الناشئة،وهو صندوق سيقوم بالاستثمار في وحدات صندوق روبيكو للأسواق الناشئة.علماً أن صندوق روبيكو للأسواق الناشئة يستثمر في 32 سوقاً ناشئاً في العالم.أما إدارته فتتم من قبل مجموعة روبيكو وهي إحدى المجموعات العاملة في مجال إدارة الأصول في أوروبا. وتدير مجموعة روبيكو حوالي 3.9 مليارات يورو في الأسواق الناشئة ابتداءً من مايو الماضي.
أما صناديق رنا للسيولة فستوفر للمستثمرين الآلية والخبرة لتحقيق عائد يتماشى مع درجة متدنيّة من المخاطر وتوفر سيولة عالية وذلك من خلال الاستثمار في أسواق المال وفي أدوات الدخل الثابت. ستركز الصناديق في الغالب وبشكل رئيسي على الاستثمارات السائلة والقصيرة الأجل فتعتبر هذه الصناديق مثالية للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمار قصير الأجل ومنخفض المخاطر للمحافظة على رأس المال و يسمح بالتحول السريع إلى سيولة نقدية.
وقال الرئيس التنفيذي العضو المنتدب لشركة رنا للاستثمار الدكتور مازن حسونة إن التباطؤ الذي تشهد بعض الاقتصادات الرئيسية في العالم يعتبر فرصة سانحة للتفكير في الاستثمار في أسواق الاقتصادات الناشئة مع استمرار احتمالات نموها بما يقارب 6-7% سنويا.
وتوقع حسونة أن يتفوق أداء الأسواق الناشئة على الأسواق المتقدمة في المدى المتوسط، مؤكدا أن صناديق رنا للسيولة مثالية للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء الذين يملكون فائضاً في السيولة بشكل مؤقت. فهذه الصناديق توفر الفرصة لتعزيز العوائد في مقابل الودائع المصرفية مع التركيز على حماية رأس المال.
وتدير شركة رنا للاستثمار في الوقت الحاضر أيضاً صندوق رنا للأسهم السعودية الذي كان قد تم إطلاقه في نوفمبر 2007 ويستثمر في الأسهم المدرجة في سوق الأسهم السعودية، وهو يطمح لتحقيق أداء أفضل من مؤشر تداول. ويركز هذا الصندوق على تحقيق عوائد على المدى المتوسط والطويل للمستثمرين الذين يؤمنون بالفرص الكامنة للشركات ذات الأداء المالي القوي في ظل مناخ استثماري ملائم في المملكة.
وحقق صندوق رنا للأسهم السعودية منذ بداية الصندوق حتى 30 يونيو الماضي عوائد بنسبة 6.1% مقارنةً بنسبة 2.4% لمؤشر تداول خلال نفس الفترة.

[عثمان الثمالي]

عدنان النعيم
سوق الأسهم .. وتحديات الاستثمار المغشوش
عدنان النعيم
http://www.alyaum.com/images/12/12825/602885_1.jpg
يعد استقرار سوق الأسهم المحلية في المجتمع، مؤشرا من أهم المؤشرات الدالة على الاستقرار الاقتصادي، في أي بلد يعمل اقتصاده وفقا لقوانين العرض والطلب، وآليات السوق.
من هنا يسعى الخبراء، أول ما يسعون في دراسة المؤشرات الاقتصادية المختلفة، إلى دراسة حال سوق الأسهم، ومن ثم يتجهون إلى دراسة بقية المؤشرات، بحثا عن مواقع القوة ومواقع الضعف في هذا الاقتصاد، أي اقتصاد.
وقد شغلت آليات العمل بسوق الأسهم السعودية الكثير من الاقتصاديين ورجال الأعمال، سواء كانوا من كبار المستثمرين، أو من صغارهم، إضافة إلى الخبراء والمحللين، في الوقت الذي أرقت المتعاملين في هذه السوق، خاصة بعد ما شهدته من أزمة التهمت، قبل عامين، مدخرات المئات إن لم يكن الآلاف من صغار المستثمرين.
وعلى الرغم مما قيل في تنظيم سوق الأسهم المحلية، وعلى الرغم من اقتراحات عديدة في هذا المجال، إلا أن السوق ما تزال تعايش جملة من الثغرات التشريعية والتنظيمية التي تشكل، من وجهة نظري، تحديات كبيرة تواجه هيئة السوق المالية، إن لم تكن هذه الثغرات أهم وأبرز ما يواجه الهيئة من تحديات، ولا سبيل لإصلاح سوق الأسهم، من دون التصدي لهذه الثغرات، والعمل على معالجتها، بشكل يعيد إلى السوق حيويتها وعافيتها، وعلى نحو أفضل مما كانت عليه قبيل الأزمة التي سبقت العامين.
إن المواجهة الموضوعية والحاسمة لأسباب الخلل، ومواقع الضعف، باتت تمثل ضرورة حيوية، بل شرطا أوليا، من دونه لا يمكن تجنب حدوث أزمات مشابهة لما حدث من قبل في سوق الأسهم، ولذلك فإن استجماع الإرادة الاقتصادية، واستنفار الإمكانات داخل هيئة السوق المالية، أصبح مخرجا من كهف الهواجس الذي مازال يعيش بداخله الكثير من المستثمرين، خاصة صغارهم.
ولعلي أجد من الضروري هنا أن أشير إلى مجموعة من التشوهات السلوكية التي يجب مواجهتها بشكل حاسم، في أي مواجهة مع السلبيات التي تعانيها هذه السوق، وأهمها: المضاربات التي أصبحت أبرز الممارسات في تعاملات السوق، وأكثرها خطرا على مصداقيتها أمام أغلبية المتعاملين في السوق، بل وأكثرها تهديدا لآمال الكثيرين في سوق تسودها الشفافية، ويطمئن إلى تعاملاتها صغار المستثمرين وكبارهم معا.
ولعلي أتفق مع الكثير من رجال الأعمال الذين يرون في استمرار تحكم المضاربات، وتسيير السوق لمصلحة المضاربين الشخصية، أبرز تشوه يؤثر على شفافية السوق، ويؤدي إلى تراجع السوق نتيجة لما يحدثه من خسائر تصيب أغلبية المتعاملين، ونتيجة لما تشكله المضاربة من تهديد لأسعار الأسهم المحلية. إن ترشيد سوق الأسهم، بات يتطلب جهودا كبيرة، باتجاه العمل من أجل إشاعة أخلاق الاستثمار بشكل عام، وترسيخ ثقافة مجتمعية واسعة فيما يتصل بسلوكيات سوق الأسهم على وجه التحديد، الأمر الذي يعني، في الوقت ذاته، إعمال وتفعيل لائحة سلوكيات سوق الأسهم، التي تنطوي على الكثير من القيم الإيجابية، ما يعني تسييدها وتمكينها في السوق، اندحارا لتوجهات الجشع والطمع التي تستبد بالمضاربين الذي لا يهمهم صلاح حال السوق والاقتصاد الوطني، قدر ما تهمهم مصالحهم الشخصية.

[عثمان الثمالي]

د. عبدالله الحربي
السوق تبدي تماسكا في الأداء رغم عدم تفاعلها مع النتائج الإيجابية لشركات السوق
د. عبدالله الحربي
http://www.alyaum.com/images/12/12825/602866_1.jpg
جاء أداء سوق الأسهم السعودية من خلال تداولات الأسبوع الماضي دون مستوى تطلعات المتعاملين حيث لم تتفاعل السوق مع النتائج القياسية والاستثنائية التي أعلنتها شركة سابك. إلا أنه يجب التأكيد على أنه بالرغم من عدم تفاعل السوق بشكل آني مع النتائج الإيجابية لبعض الشركات، فإن أثر تفاعل السوق قد يأخذ بعض الوقت، وذلك لأن النتائج المالية تمثل مرحلة مفصلية لالتقاط الانفاس وترتيب الأوراق وإعادة ترتيب المحافظ والمراكز الاستثمارية . حيث يلجأ كبار المضاربين ومدراء المحافظ والصناديق الاستثمارية إلى تعزيز أو تغيير مراكزهم الاستثمارية وفقا لطبيعة النتائج المالية الربعية لمجمل شركات السوق، وذلك بعد محاولة استيعاب جميع المحفزات الأساسية والاقتصادية والمالية المتعلقة بتلك النتائج، وبالتالي تبني الاستراتيجية المثلى للتعاطي مع السوق . كما أن الانخفاضات الكبيرة التي طالت جميع أسهم شركات السوق بشكل غير مبرر في الآونة الأخيرة والتي على أثرها أصبحت معظم أسهم شركات السوق ومن مختلف القطاعات في مناطق جيدة للشراء للمستثمرين الذين يبحثون عن أفضل الفرص الاستثمارية وبأفضل الأسعار، وبالتالي فإنها أصبحت تمثل إحدى محددات اتجاه السوق للمرحلة القادمة . هذا وقد أغلق المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية في نهاية تداولات الأسبوع وتحديدا يوم الاربعاء الماضي عند مستوى 9,080.87 نقطة . وبذلك يكون المؤشر العام للسوق قد حقق على مدار تداولات الأسبوع الماضي ارتفاعا بلغت قيمته 219.63 نقطة وبنسبة ارتفاع بلغت 2.49 بالمائة عن مستوى إغلاق الأسبوع ما قبل الماضي . حيث كان المؤشر العام قد أغلق الأسبوع ما قبل الماضي عند مستوى 8,861.24 نقطة، بينما أغلق المؤشر في نهاية تداولات الأسبوع الماضي عند مستوى 9,080.87 نقطة. كما أنه يجدرالقول انه بإغلاق مؤشر السوق عند هذا المستوى تكون السوق قد قلصت من خسائرها التي تكبدتها منذ بداية العام إلى ما قيمته 1,761.37 نقطة، أي أن السوق تتداول بانخفاض نسبته 16.25 بالمائة عن المستوى الذي كانت عليه في بداية هذا العام. حيث كان المؤشر العام للسوق قد أغلق في اليوم الأول من بداية العام عند مستوى 10,842.24 نقطة، بينما أغلق المؤشر في نهاية تداولات الأسبوع الماضي عند مستوى 9,080.87 نقطة. كذلك يجدر التنويه إلى أنه بإغلاق المؤشر العام عند هذا المستوى تكون سوق الأسهم السعودية قد قلصت كذلك من خسائرها التاريخية المتراكمة إلى ما نسبته 55.99 بالمائة عن المستوى الذي كان عليه مؤشر السوق في نهاية شهر فبراير من عام 2006 عندما أقفل عند المستوى القياسي 20,634.86 نقطة.
أداء ايجابي لمجمل قطاعات السوق
اما بالنسبة لأداء السوق على مستوى القطاعات الخمسة عشر فقد كان أداؤها في المجمل ايجابيا، حيث ارتفعت مؤشرات جميع قطاعات السوق وبنسب متفاوتة على مدار الأسبوع الماضي ، باستثناء قطاعات : الطاقة والمرافق الخدمية، النقل، الفنادق والسياحة.
أداء ايجابي لمجمل شركات السوق
أما فيما يتعلق بأداء السوق على مستوى الـ 123 شركة المدرجة بالسوق والمتداولة أسهمها على مدار الأسبوع، فقد كان كذلك أداؤها ايجابيا، حيث بلغ عدد الشركات التي ارتفعت أسهمها على مدار الأسبوع 90 شركة، في حين انخفضت أسهم 25 شركة، بينما لم يطرأ أي تغيّر على أسعار أسهم 8 شركات . هذا وقد جاءت شركة أسيج للتأمين التعاوني على قائمة شركات السوق المرتفعة مسجلة ارتفاعا بلغت نسبته 33.77 بالمائة على مدار الأسبوع , تلتها شركة البحر الأحمر مسجلة ارتفاعا بلغت نسبته 26.59 بالمائة على مدار الأسبوع . في حين جاءت شركة حلواني إخوان في المركز الثالث في قائمة شركات السوق المرتفعة مسجلا ارتفاعا بلغت نسبته 21.95 بالمائة. أما بالنسبة لقائمة شركات السوق المنخفضة على مدار الأسبوع, فقد جاءت شركة الخزف السعودي على قائمة شركات السوق الخاسرة مسجلة انخفاضا قدره 6.34 بالمائة, تلتها شركة عسير بنسبة انخفاض بلغت 6.09 بالمائة على مدار الأسبوع .
stocksanalyst@hotmail.com

[عثمان الثمالي]

رنا للاستثمار تطلق 3 صناديق استثمارية جديدة للمتاجرة في الأسواق الناشئة والعملات

اليوم - الدمام

أطلقت شركة رنا للاستثمار ثلاثة صناديق استثمارية جديدة لتلبية الاحتياجات الاستثمارية لدى المستثمرين السعوديين. والصناديق الثلاثة هي: صندوق رنا للأسواق الناشئة،صندوق رنا للسيولة بالريال السعودي،صندوق رنا للسيولة بالدولار الأمريكي. ويركز صندوق رنا للأسواق الناشئة نشاطه في الأسواق الناشئة،وهو صندوق سيقوم بالاستثمار في وحدات صندوق روبيكو للأسواق الناشئة.علماً بأن صندوق روبيكو للأسواق الناشئة يستثمر في 32 سوقاً ناشئة في العالم.أما إدارته فتتم من قبل مجموعة روبيكو وهي إحدى المجموعات الرائدة في مجال إدارة الأصول في أوروبا. وتدير مجموعة روبيكو حوالي 3.9 مليار يورو في الأسواق الناشئة ابتداءً من مايو 2008، كما كانت المجموعة التي فازت بالجائزة العالمية للفنادق العالمية.
أما صناديق رنا للسيولة فستوفر للمستثمرين الآلية والخبرة لتحقيق عائد يتماشى مع درجة متدنيّة من المخاطر وتوفر سيولة عالية وذلك من خلال الاستثمار في أسواق المال وفي أدوات الدخل الثابت.

[عثمان الثمالي]

كاشفا عن وجود مساهمين متوفين و 1000 مؤسس غير مستوفٍ للشروط وجارٍ معالجة أوضاعهم
أرباح مساهمات جزر البندقية بعد رمضان.. و محكمة جدة تحدد آلية الصرف


http://www.okaz.com.sa/okaz/myfiles/2008/07/26/e10-big.jpg (javascript: newWindow=openWin('PopUpImg*******20080726212307.h tm','OkazImage','width=600,height=440,toolbar=0,lo cation=0,directories=0,status=0,menuBar=0,scrollBa rs=0,resizable=0' ); newWindow.focus())
حامد عمر العطاس - جدة
توقع مصفي أرض جزر البندقية المحاسب القانوني صالح النعيم صرف الإرباح لمساهمي مشروع جزر البندقية بعد شهر رمضان المبارك . لكنه لم يحدد حجم الإرباح الصافية للمشروع، مشيرا إلى انه يصعب التكهن بنسبتها حاليا وأضاف ان آلية الصرف تحددها المحكمة العامة بمحافظة جدة. وأشار في تصريح لــ«عكاظ» الى إن عدد المساهمين والمؤسسين المتبقين يصل حوالى 1000 مؤسس ومساهم جار معالجة أوضاعهم ومشاكلهم ونسعى جاهدين وبأسرع وقت ممكن لحلها مشيرا الى ان بعضهم قد تكون بياناتهم ناقصة وغير مستوفية الشروط مثل عدم وجود حسابات لهم في البنوك أو أن عنوانه غير معروف أو أوراقه الثبوتية ناقصة. وأضاف انه خلال الأيام القليلة القادمة سوف نصرف للذين استوفوا بياناتهم وأوراقهم دون تأخير لأنه يهمنا بالدرجة الأولى ان يستلم الجميع مستحقاته ويتم اسدال الستار على تصفية المشروع. وأكد النعيم انه جار استيفاء البيانات الكاملة للدريبي ومراجعتها وتدقيقها بهدف تقديم تقرير شامل ونهائي خلال الأيام القليلة القادمة إلى محكمة جدة وعلى ضوئها يتم الحكم بالإرباح وآلية الصرف. وحث النعيم المساهمين والمؤسسين ومساهمي ما يعرف بالمدائن السبع بابل والمساهمين الذين تم تسليمهم شيكات من مجموعة الدريبي ولم يتمكنوا من صرفها وكذلك أصحاب العقود الملغاة بتسليم أوراقهم للبنك العربي الوطني، وفي حالة تأخيرهم عن تقديم مستنداتهم ، سوف يتم حجز المبالغ المتبقية لهم في بيت المال بالمحكمة العامة بجدة. وكشف النعيم أن هناك جزءا بسيطا من المساهمين متوفين، واستطعنا ولله الحمد أن ننهي مستحقاتهم وصرفها للورثة دون تأخير يذكر وفق آلية معينة. يذكر أن إجمالي مأتم صرفه للمساهمين والمؤسسين في مشروع جزر البندقية حتى الآن يتجاوز المليار و17 مليون ريال لـ 7500 مساهم ومؤسس تم استلام أوراقهم عن طريق البنك العربي حتى الآن من أصل 8500 مساهم ، وقال صالح النعيم في ختام حديثه انه قام بإدخال بيانات كافة المؤسسين والمساهمين الذين تم اعتماد صرف رؤوس أموالهم على الموقع الالكتروني حتى يتسنى للمساهمين التحقق من اعتماد صرف رؤوس أموالهم في خطوة تسهم في سرعة الحصول على مستحقاتهم والتأكد من بياناتهم ومعلوماتهم الشخصية.

[عثمان الثمالي]

الاتصالات تطارد 3 مليارات ديوناً متعثرة


ماجد الميموني ـ الرياض
كشفت مصادر بأن شركة الاتصالات السعودية توجهت إلى شركة سمة للمعلومات الائتمانية لملاحقة أصحاب الديون المتعثرة من عملائها . وبينت المصادر المقربة للاتصالات السعودية لـ " عكاظ " أنه سيتم ربط كافة المعلومات المتعلقة بالعميل وحرمانه من كافة الحقوق ووضعه في القائمة السوداء لدى سمة في حالة عدم التسديد , إضافة إلى عدم استفادة العميل من خدمات البنوك الإقراضية نهائيا. وأضافت المصادر أنه سيتم تطبيق هذا المشروع خلال فترة قريبة , مشيرة إلى أنه تم تطبيق هذا المشروع فعليا على موظفي الشركة من خلال حسم الديون المتعثرة من رواتبهم الشهرية . وتشير التوقعات إلى أن اجمالي المبالغ المتعثرة لدى الشركة قد تصل إلى أكثر من 3 مليارات ريال. يذكر أن الشركة قد أعلنت في وقت سابق من هذا الشهر عن تحقيق نمو في صافي أرباحها بنسبة 18 % خلال الاشهر الستة من العام الجاري البالغة 6 مليارات و869 مليون ريال نظير 5 مليارات و822 مليون ريال عن الفترة المماثلة من العام الماضي .

[عثمان الثمالي]

65 % زيادة في أرباح «النقل البحري»


عكاظ ـ جدة
حققت الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري أرباحا صافية قدرها (371.7) مليون ريال للفترة المنتهية في 30/6/2008م مقابل (225.4 ) مليون ريال عن نفس الفترة من العام 2007م و بنسبة ارتفاع بلغت ( 65%) أكد ذلك مدير عام الشركة حمود العجلان.
وقال :إنه بذلك تكون ربحية السهم (1.18) ريال مقابل (0.88) ريال عن نفس الفترة من العام 2007م . وتم حساب ربحية السهم على أساس 315 مليون سهم قائمة خلال الفترة و المتوسط المرجح لعدد الأسهم البالغ 255 مليون سهم خلال الفترة من العام 2007م حيث أن الشركة قد أتمت زيادة رأس مالها من 2.25 مليار ريال إلى 3.15 مليار ريال خلال شهر ابريل 2007م.
وأوضح أن الشركة حققت أرباحاً صافية للربع الثاني من العام المالي 2008م ، قدرها (198.6) مليون ريال ، مقابل (108) ملايين ريال عن نفس الفترة من العام 2007م ، أي بنسبة تغير بلغت حوالى (84%) ، وبلغ إجمالي حجم الأرباح التشغيلية بعد المصاريف الإدارية (412.9) مليون ريال للفترة المنتهية في 30/6/2008م ، مقابل (242.3 ) مليون ريال لنفس الفترة من العام 2007م وبنسبة تغير(70%) .
وأشار الى أن الشركة تعمل حاليا على مراجعة خططها الاستراتيجية في ضوء متغيرات اسواق النقل البحري العالمية من أجل تعزيز مكانة الشركة في تلك الاسواق والاستفادة من الفرص المتاحة لمواصلة النمو. كذلك تجري الشركة حاليا الترتيبات اللازمة لاستلام ناقلتي النفط العملاقتين (جنا) و(حباري) خلال شهري سبتمبر و أكتوبر القادمين.

[عثمان الثمالي]

توقعات برفع تخصيص أسهم الأفراد إلى 40%
الاكتتاب في 6,6 ملايين سهم في استرا الصناعية اليوم


محمد سعيد الزهراني ـ الطائف، عبدالمحسن الحارثي ـ الرياض
يبدأ اليوم السبت استقبال طلبات الاكتتاب في مجموعة استرا الصناعية لتغطية 30% المخصصة للأفراد والبالغة ستة ملايين و 670 ألفا و 588 سهما، بقيمة 42 ريالا للسهم الواحد منها 10 ريالات قيمة اسمية و32 ريالا علاوة إصدار، وذلك بعد قيام المؤسسات الاستثمارية بالاكتتاب في الحصة المخصصة 70% من إجمالي الأسهم المطروحة والبالغة 22 مليونا و 235 ألفا و 294 سهما، وسيستمر الاكتتاب في 6 بنوك محلية وهي (سامبا، العربي، بنك الرياض، السعودي الفرنسي، مصرف الراجحي، بنك ساب) عشرة أيام، فيما سيتم رد الفائض والتخصيص في يوم الأحد 9 الشهر القادم، وسيتم تخصيص عشرة أسهم على الأقل من الأسهم المطروحة لكل مكتتب، وفي حال تم الاكتتاب بأكثر من النسبة المطروحة وتجاوز إجمالي عدد الأسهم المكتتب بها 30% سترتفع نسبة شريحة الأفراد إلى 40% على حساب تخفيض نسبة المخصصة لاكتتاب المؤسسات، وهذا ما توقعه عدد من المراقبين للسوق باعتبار الأسهم المطروحة قليلة جدا حتى بعد رفع نسب التخصيص للأفراد، أما في حال تجاوز عدد المكتتبين 667 ألفا و 58 مكتتبا أو مليون و 556 ألفا و 471 مكتتبا في حال تعديل الطرح فإن المجموعة لا تضمن تخصيص 10 أسهم حيث سيتم في هذه الحالة تخصيص أسهم الأفراد بالتساوي بين المكتتبين، وقد تم تحديد سعر الاكتتاب على سهم الشركة التي تقوم على إنشاء وإدارة وتشغيل والاستثمار في المنشآت الصناعية، عند 42 ريالا للسهم، بناء على عملية بناء الأوامر التي تمت مؤخرا بين الصناديق المرخص لها، وتعد "مجموعة أسترا الصناعية" شركة قابضة ينضوي تحتها عدد من الشركات الصناعية وهي "تبوك للصناعات الدوائية"، و"استرا لمركبات اللدائن"، و"مجمع استرا الصناعي للأسمدة" و"المصنع العالمي لأنظمة المباني"، و"الشركة العربية لصناعة الأغطية والوسائد".

[عثمان الثمالي]

اليوم عمومية نماء للكيماويات لزيادة رأس المال





«الجزيرة» - الرياض:

تعقد شركة نماء للكيماويات اليوم جمعيتها العامة غير العادية في مقر الشركة في الجبيل الصناعية للنظر في توصية مجلس الإدارة بزيادة رأسمال الشركة بإصدار أسهم حقوق أولوية بقيمة 780.3 مليون ريال، بهدف تمويل نشاطاتها المستقبلية.

ومن المقرر أن يتم تحديد سعر الطرح وعدد الأسهم المطروحة للاكتتاب من قبل الشركة بعد موافقة الجمعية العامة غير العادية، وتعديل المادة السادسة من النظام الأساسي للشركة بما يتفق مع الزيادة المقترحة في رأس المال، وستكون أحقية الاكتتاب في طرح أسهم حقوق الأولية مقتصرة على مساهمي الشركة المقيدين في نهاية تداول هذا اليوم.

هذا وأعلنت شركة نماء للكيماويات عن قيام الشركة بشحن أولى منتجات مشروعها (حصاد).

[عثمان الثمالي]

السوق يكسب 219 نقطة.. ومؤشرات فنية تتفاءل في اتجاه السوق لشهر أغسطس القادم





ثامر بن فهد السعيد:

استطاع مؤشر السوق السعودي مع نهاية تداولات الأسبوع الماضي أن يعود إلى الإغلاق أعلى من مستوى 9000 نقطة بعد أسبوعين من الإغلاقات أدنى من هذا المستوى.. وكان مؤشر السوق (TASI) قد أنهى تداولات الأسبوع الماضي عند مستوى 9.080 نقطة كاسبا 219 نقطة عن مستوى إغلاقه الأسبوع الذي سبقه عند مستوى 8.861 وبهذا يكون السوق قد حقق ارتفاعا بما يعادل 2.47% وعن قيم وأحجام التداول في الأسبوع الماضي فقد سجل السوق ارتفاعا في قيم التداول بنسبة 5.7% حيث تجاوزت قيم التداول في السوق 37.5 مليار ريال وأيضا ارتفعت أحجام الأسهم المتداولة الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت 895 مليون سهم بزيادة قدرها 1.23% عن أحجام الأسهم المتداولة الأسبوع الذي سبقه وبالنظر إلى المستويات التي سجلها المؤشر ومدى تذبذبه الأسبوع الماضي فقد سجل المؤشر تذبذبا بواقع 319 نقطة وذلك بعد أن سجل أعلى مستوياته الأسبوعية عند النقطة 9.163 وأدنى مستوياته الأسبوعية عند المستوى 8.842 نقطة وينتظر السوق هذا الأسبوع إدراج سهم شركة معادن الذي انتهى الاكتتاب في أسهمه في الأسابيع الماضية، حيث أعلنت هيئة السوق المالية إدراج السهم إلى السوق قبيل جلسة تداول الاثنين بنصف ساعة وقد تم الاكتتاب في أسهم معادن بقيمة 20 ريالا 10 ريالات كقيمة اسمية و10 ريالات كعلاوة إصدار للسهم وبلغ حجم الطرح 9.25 مليارات ريال موزعة بين الأفراد والصناديق الاستثمارية. وقد بلغت حصة الأفراد ما يعادل 85% من إجمالي الطرح وكان إجمالي عدد الأسهم المطروحة للاكتتاب 462.5 مليون سهم أيضاً ينتظر السوق والمهتمين في الاكتتابات الأولية انطلاقة الاكتتاب في أسهم شركة استرا الصناعية والبالغ عددها 22.24 مليون سهم. وقد تم تحديد سعر الاكتتاب في الشركة بـ 42 ريالا للسهم الواحد تشمل 10 ريالات كقيمة اسمية و32 ريالا كعلاوة إصدار للسهم.

وعن أداء الأسواق الخليجية فقد استطاع سوق دبي أن يحقق أعلى نسبة ارتفاع بعد أن كسب 4.13% وحقق سوق مسقط للأوراق المالية أعلى نسبة انخفاض بين الأسواق الخليجية الأسبوع الماضي بعد أن تراجع بما يعادل 1.2%.

قراءة في الأداء الأسبوعي للسوق Weakly

استطاع السوق مع مطلع تداولات الأسبوع الماضي أن يستمر في إيجابيته التي ابتدأها مع نهاية تداولات الأسبوع الذي سبقه حيث استمرت الإيجابية في جلسة السبت أولى جلسات تداول الأسبوع وكان السوق قد سجل في هذه الجلسة المستويات العليا والدنيا الأسبوعية للسوق وظل بعدها يتداول في مسار أفقي داخل نطاق تداولات السبت وظل السوق طيلة الجلسات الخمس الماضية يحافظ على إغلاقه أعلى من مستوى 9000 نقطة.. ومن المتوقع أن يستمر السوق في مساره الأفقي الذي ظل فيه طيلة جلسات التداول السابقة حتى يتم إدراج سهم شركة معادن إلى السوق. وليتضح اتجاه السوق فلابد أن يتجه المؤشر إلى خارج هذا المسار الأفقي الذي دخل فيه منذ أربع جلسات سابقة فالإغلاق أدنى من مستوى 8.956 نقطة وهو مستوى المقاومة السابق للسوق خلال تداولات الأسبوع الماضي يفيد بخروج السوق من المسار الأفقي بشكل سلبي قد يتجه بعدها المؤشر لملامسة مستوى الدعم الأسبوعي الثاني والواقع عند 8.770 نقطة فهذه المنطقة تشكل منطقة دعم تفصل السوق في حال كسرها والإغلاق أدنى منها عن التراجع لمستويات 8.340 وهو المستوى الذي انطلق منه المؤشر في موجه سابقة لتسجيل مستوى 11.964 نقطة كأعلى مستوى قياسي خلال العام الحالي 2008.ومن الناحية الإيجابية التي يتوقع حدوثها - إن شاء الله - فتجاوز مستوى 9.163 نقطة والإغلاق أعلى منه يشكل بداية لتوجه المؤشر لمحاولة تجاوز مستوى 9.230 نقطة الذي يشكل مستوى المقاومة الأول للسوق خلال تداولات الأسبوع الحالي، وفي حال نجح السوق في تجاوز المستوى فسيكون أمام المؤشر اختبار منطقة الحاجز السلفي للمسار الأفقي الذي سبق وان كسره السوق في انخفاضه الأسبوع قبل الماضي والواقعة عند مستوى 9.320 نقطة وهي ما تشكل منطقة المقاومة الأسبوعية الثانية للسوق والإغلاق أعلى منها سيوجه السوق نحو الإيجابية بعد أسبوعين من الأداء السلبي.

المؤشرات الفنية:

مؤشر الماكدي MACD

ما زال مؤشر الماكدي على الرغم من الارتفاع الذي حققه السوق الأسبوع الماضي يتوجه نحو السلبية وانخفضت متوسطات هذا المؤشر إلى أدنى من الخط الصفري، ومن المنتظر أن تبدأ متوسطات هذا المؤشر بالاتجاه نحو الأفقية في حال استمرت الوتيرة الإيجابية للسوق خصوصا في حال نجح مؤشر السوق في اختراق مستويات المقاومة الأسبوعية.

مؤشر قوة الطلب Demand

اتجه مؤشر قوة الطلب نحو الاتجاه الإيجابي مع نهاية تداولات الأسبوع الماضي في إشارة إلى بداية سيطرة قوى الشراء في السوق على قوى البيع خصوصا في حالة استطاعت هذا المؤشر العودة إلى أعلى من مستواه الصفري، ومن المتوقع خلال الأيام القادمة أن يحدث هذا في إشارة إلى عودة السيطرة في السوق إلى قوى الطلب.

مؤشر تدفق السيولة MFI

اتجه مؤشر تدفق السيولة الأسبوع الماضي نحو الإيجابية في إشارة إلى زيادة تدفقات السيولة إلى السوق وهذا ما يزيد من مصداقية قراءة مؤشر قوة الطلب حول سيطرة قوى الشراء على قوى البيوع وقت توقفت تحركات مؤشر تدفق السيولة عند مستوى 61.8 وحدة.

مؤشر القوة النسبية RSI

بعد التوجه نحو السلبية للأسابيع الماضية لمؤشر القوة النسبية بدأ هذا المؤشر بالتوجه نحو الأفقية مع نهاية تداولات الأسبوع الماضي، وينتظر أن يبدأ هذا المؤشر في أن يتجه نحو الإيجاب مع تعاملات الأسبوع الحالي ليزيد بهذا من إيجابية القراءات الفنية للمؤشرات. وقد أنهى مؤشر القوة النسبية تحركاته الأسبوع الماضي عند مستوى 43 وحدة وهو مستوى غير متضخم لهذا المؤشر وينتظر أن يبدأ المؤشر ببناء مسار جديد بعد أن يتجه نحو الإيجاب.

لمحة إيجابية في مؤشر السوق

من خلال النظر إلى الرسم البياني اليومي لمؤشر السوق فقد اتجه المؤشر في مسار هابط بعد أن كسر المؤشر الحاجز السفلي للمثلث المتماثل الذي تشكل خلال تداولات الأسابيع الماضية، وانخفض السوق بعدها في مساره الهابط هذا حتى بلغ في أدنى مستوى له 8.512 نقطة التي عاد منها السوق للإيجابية حتى بلغ مستوى 9.163 نقطة كأعلى نقطة في الموجة السابقة للسوق ودخل السوق بعدها في مسار أفقي، كما ذكرت في القراءة الأسبوعية للسوق إلا أن الإشارة الإيجابية التي حدثت خلال تداولات الأسبوع الماضي هو التقاطع الإيجابي بين متوسطات مؤشر الماكدي وهي تفيد بقرب دخول السوق في موجة إيجابية خلال الأيام القادمة، ولكن هذه الإيجابية مشروطة أولا بارتفاع أحجام التداول خلال الأيام القادمة ومقدرة المؤشر تجاوز مستوى 9.187 نقطة، حيث إن تجاوز هذا المستوى والإغلاق أعلى منه بأحجام تداول أعلى تفيد بمزيد من الإيجابية في السوق وقد يذهب المؤشر في موجة ارتفاع ليحاول تسجيل نقطة أعلى من مستوى 9.567 نقطة، ومن الخلال النظر إلى القراءات الفنية والمؤشرات الفنية لمؤشر السوق فهي تفيد في حال تحقيق الشروط السابقة دخول السوق في موجة إيجابية تمتد حتى نهاية شهر أغسطس القادم.

****

دعم 1 مقاومة 1 دعم 2 مقاومة 2

8.956 9.230 8.770 9.320



محلل أسواق مالية

[عثمان الثمالي]

تبادل الأدوار بين قطاعات السوق وتداول معادن قد تسبقها موجة تذبذب





عبدالعزيز الشاهري:

أغلق المؤشر العام للسوق السعودية نهاية الأسبوع الماضي على مستوى 9080 نقطة كاسباً 219 نقطة تقريباً مقارنة بالأسبوع قبل الماضي الذي أغلق على 8861 وهي النقطة التي أفتتح الؤشر جلسته منها مطلع الأسبوع الماضي ليسجل مدى تذبذب بين أعلى وأدنى نقطة يساوي 321 نقطة وبقيمة إجمالية تجاوزت 37.4 مليارا بزيادة مليارين عن قيمة الأسبوع قبل الماضي وقد شهد المؤشر تذبذباً عالياً على مستوى أيام الأسبوع تفاعلت معه الكثير من الشركات تفاعلاً إيجابياً ولوحظ خلال أيامه تبادل الأدوار بين قطاعاته المؤثرة وكان آخرها قيادة قطاع الاتصالات وتقنية المعلومات بمساندة قطاع الأسمنت إلا أن قيمة التداول في أيامه الثلاثة الأخيرة كانت في تناقص وربما يعود السبب في ذلك إلى ترقب المتداولين لأي إعلان طارئ من هيئة سوق المال كإعلان موعد تغيير الوحدة أو إعلان موعد إدراج شركة معادن والتي تم الإعلان عن موعدها كما سيأتي لاحقاً.

أهم أحداث هذا الأسبوع

أهم أحداث الأسبوع الجاري موعد تداول شركة معادن الذي تم تحديده بعد نهاية تداول الأربعاء الماضي ليكون يوم الاثنين الساعة العاشرة والنصف بنسبة تذبذب مفتوحة لليوم الأول فقط علماً بأن عدد أسهم الشركة أكثر من 460 مليوناً وسبق وأن تم الاكتتاب فيها بسعر عشرين ريالاً ومن المتوقع أن تشهد تذبذباً مستمراً طوال يوم التداول ومن الصعب تحديد مدى التذبذب وخاصة اليوم الأول لإدراجها لأن ذلك يعود إلى قوة الطلب والعرض خلال الجلسة أو خلال الدقائق الأولى من تداولها.

حدث آخر سينتظر وهو البدء في اكتتاب شركة استرا الصناعية اليوم السبت بعدد أسهم 22,235,294 سهم وبسعر 42 ريالاً منها 10 ريالات قيمة اسمية و32 كعلاومة اصدار وينتهي الاكتتاب بنهاية 4-8-2008 م وقد لا يكون لهذا الاكتتاب أثر سلبي على السوق نظراً لقلة عدد الأسهم المطروحة للاكتتاب وإن كان هناك تراجع فليس له علاقة بهذا الاكتتاب.

المؤشر العام فنياً

من منظور المتوسطات المتحركة هناك تباين في المتوسطات المتحركة بين الإيجابية والسلبية فلا تزال متوسطات 50 و100 و200 في تقاطعها السلبي ولا تزال ترتيبها ترتيباً غير إيجابي ولا يزال المؤشر العام يتداول تحتها وكل هذه تعتبر مؤشرات سلبية بالنسبة للمتوسطات المذكورة إلا أنها بطيئة في عودتها للإيجابية حتى لو تحسنت الكثير من المؤشرات الأخرى ولا تعود إليها إيجابيتها ما لم يتجاوز المؤشر 9500 ويبقى فوقها لأكثر من يوم مع ازدياد في قيمة التداول وفي كميات الأسهم المتداولة ومن جهة أخرى فهناك تقاطعات إيجابية لبعض المتوسطات المتحركة الأخرى كاللاينر وتقاطع متوسط 14 مع 21 و34 تقاطعاً إيجابياً وكذلك تقاطع TEMA مع متوسط time على 21 و34 يوماً على المستوى اليومي وهما متوسطان سريعان في تحديد المسار وخاصة للمضارب بخلاف متوسط 200 يوما فهو رغم بطئه إلا أنه يعتمد عليه المستثمر كثيراً.

من منظور بعض المؤشرات الفنية الأخرى فنلاحظ أن المأكد على المدى اليومي قد دخل في الإيجابية بينما هو في مساره السلبي على المدى الأسبوعي ولكنه قد يبدأ بنية التقاطع مع أي ارتداد متواصل لأكثر من يوم أما الار اس آي فلا يزال في حياديته وبقائه في مناطق تشير إلى عدم التضخم سواء على اليومي أم على الأسبوعي بخلاف الاستوكاستك والذي يشير إلى تقاطع سلبي على المدى اليومي وتقطاع إيجابي على المدى الأسبوعي وهو أسرع المؤشرات على المدى اليومي ولكنه ليس أدقها والاعتماد عليه على المدى الأسبوعي أجدى وأنفع ومؤشر السيولة لا تزال في مناطق لم تعط إنكسارات إيجابية بعد سواء على اليومي أو على المدى الأسبوعي ولكنها قد تدخل في الإيجابية بعد منتصف الأسبوع بدءاً من تداول شركة معادن رغم أن السيولة ستكون سيولة طارئة وسيولة استثنائية نوعاً ما ولكنها تؤدي إلى تحسن بعض مؤشرات السيولة.

أما من منظور الأشكال الفنية المتكونة فهناك مثلث صاعد صغير بتجاوز ضلعه العلوي قد يرتقي المؤشر إلى ما فوق 9220 ونقطة ضلعه العلوي عند مستوى 9165 أما ضلعه السفلي فنقطته متحركة ولكنها تقع بين 9020 و9040 وبكسرها قد يتراجع المؤشر لما دون 9000 من نقاط الدعم المذكورة تحت قسمها أدناه.

ومن منظور نسب فيبو ناتشي فالموجة الارتدادية التي بدأت من 8512 وقمتها 9163 تكون النسب التصحيحية لها كما هو في الشارت وأهمها والتي لا خوف من التراجع ما لم يكسرها المؤشر هي 8770 التي أحيطت بدائرة كما هو في الشارت.

نقاط الدعم والمقاومة ونقطة الارتكاز

الأسبوع الماضي تم تحديد نقاط الدعم والمقاومة المهمة لمجمل أيام الأسبوع وكانت المقاومة المهمة التي تم التركيز عليها وأشرنا بأهميتها هي نقطة 9160 وقد لاحظنا قوتها وكيف أن المؤشر لم يستطع تجاوزها إلا بثلاث نقاط ومن ثم تراجع وما هذا إلا دليلاً على أهمية نقاط الدعم الأسبوعية و لا تزال نقطة 9160 مقاومة قائمة وقمة سابقة تراجع منها المؤشر أكثر من مرة وهي النقطة التي إن اخترقها المؤشر وثبت فوقها لأكثر من يوم نستطيع أن نقول إن المؤشر كون مجال دعم قوي على مدى الأسبوع يستطيع الإتكاء عليه بقية أيامه؛ أما حين عدم تجاوزها فتظل قوتها كمقاومة هي هي حتى نهاية الأسبوع.

نقاط المقاومة

لهذا الأسبوع أولاها 9160

النقطة الثابتة لتكون أكثر من قمة حولها تأتي بعدها نقطة 9216 وهي نقطة مهمة تليها النقطة 9315 وهي أهم النقاط وبتجاوزها والثبات فوقها قد تتسحن معظم المؤشرات وخاصة البطيء منها وآخر نقاط المقاومة لهذا الأسبوع 9538 وليس شرطاً الوصول إليها ولكنها تظل نقطة من نقاط المقاومة الأسبوعية.

* أما نقاط الدعم فأولاها نقطة 9040 وهي ليست ببعيدة وقد لا تكون بتلك القوة ولكن لابد من ذكرها تأتي بعدها النقطة 8894 وهي نقطة دعم مهمة تليها النقطة الأهم وهي 8707 وهي أهم النقاط لهذا الأسبوع تأتي بعدها النقطة الأخيرة وهي 8572 وليس شرطا الوصول إليها ولكنها تظل نقطة دعم لابد من ذكرها وبكسرها أو الإغلاق تحتها يدخل المؤشر في سلبية قد تعيده إلى مستوى 8000 أو قريباً منها

نقطة الارتكاز لهذا الأسبوع هي 9029

ما هو أثر تداول شركة معادن على السوق؟؟

المتتبع لسوقنا يعلم أن الشركات التي ستدرج في السوق تنقسم إلى قسمين رئيسين قسم يضم الشركات كبيرة الأعداد وقسم يندرج تحته الشركات قليلة العدد فالأولى وهي الشركات الكبيرة عادة يتأثر السوق بإدراجها وتكون نسبة التأثر حسب موقع المؤشر بين القمم والقيعان فإن كان في قمة وفي نهاية موجة صاعدة فيكون أثره كبيراً وقد يستمر لعدة أيام أما إن كان بعد تراجع فيكون هناك أثر ولكنها بنسبة أقل وقد لا يتجاوز أثره أيام معدودة قد تنتهي بيوم تداول الشركة أما الشركات الصغيرة فليس لها أثر سواء في اكتتابها أم في تداولها.

وشركة معادن التي ستدرج بعد غد إن شاء الله من الشركات الكبيرة ولكنها إعلن عنها والمؤشر في مناطق متدنية نوعاً ما ولهذا من المتوقع أن يتأثر المؤشر قبل إدراجه بتذبذب يميل إلى السلبية ولكن قد لا يكون أثرها كبيراً كما لو أعلنت عند قمة.

والخلاصة

هناك تضارب في المؤشرات الفنية من حيث السلبية والإيجابية وتداول معادن بعد غد الاثنين والمؤشر يقف تحت متوسط 200 يوم وشركة معادن نُشر خبر إدراجها والمؤشر بشكل عام قد مر بموجة تراجع لأكثر من أسبوعين وكل هذا يعني أن هناك تراجعاً خلال ثلاثة الأيام القادمة إلا أنه تراجع غير مخيف بالنسبة لمن يصطاد فرصة الدخول في الشركات ذوات نمو الأرباح الجيد مقارنة بالعام الماضي ولهذا قد يكون هذا التراجع - إن حصل - فرصة لانتقاء الشركات وترتيب المحافظ ترتيباً صحيحاً فقد يعقب تداول معادن تفاعلاً إيجابياً على الكثير من الشركات.



محلل فني

[عثمان الثمالي]

الاتصالات السعودية تطلق خدمة المعلومات (سمعّني)





«الجزيرة» - الرياض:

أطلقت شركة الاتصالات السعودية خدمة (سمعّني) التي يحصل من خلالها العملاء على المعلومات عن طريق الرد الآلي الصوتي عبر الهاتف أو الجوال عبر الاتصال على الرقم (1400). لتشمل قائمة من خدمات المعلومات في مجالات مختلفة مثل الأخبار والبرامج الدينية والثقافية والرياضية والاقتصادية وعالم المرأة والمنوعات. وإضافة إلى تميز خدمة (سمعّني) بتوفيرها لكم كبير من المعلومات التي تلاءم اهتمامات العملاء، تتميز كذلك بسهولة الخدمة حيث يستخدم العميل الأوامر الصوتية عند الاتصال على الرقم (1400) للحصول على المعلومة المطلوبة، مما يتيح خدمة شريحة اكبر من العملاء.

وستسهم تقنية التعرف على الصوت بفتح المجال مستقبلاً أمام العديد من الخدمات الإلكترونية التي تعتمد على الصوت، لتميزها بالتعرف على صوت العميل بمختلف اللهجات من خلال استخدام أحدث التقنيات المتطورة إلى جانب توفير المعلومات المطلوبة بسرعة وسهولة، كما سيتم إطلاق العديد من الخدمات الأخرى ذات والمحتوى الهادف والفعال.

[عثمان الثمالي]

بدء بيع 95 من فلل المروج بمدينة الملك عبدالله الاقتصادية بعد 3 أيام

عكاظ 26/07/2008

تطلق شركة اعمار المدينة الاقتصادية عمليات البيع في 95 فيلا جديدة يومي الأربعاء والخميس القادمين وذلك في الحي الجديد والذي يمثل ثالث الأحياء العربية التي تطرح للبيع خلال ثلاثة أشهر بعد الإقبال الكبير الذي شهدته ازميرالدا، وفلل " براديرا "، فيما سيكون الطرح القادم ثالث الأحياء السكنية المطلة على ملعب الجولف بضاحية ازميرالدا في المدينة الاقتصادية.

ويضم الحي "فلل المروج" التي تتميز بالطابع العربي حيث يمكن الاختيار من بين عشرة تصاميم وأحجام مختلفة تطرح للبيع بنظام دفعات ميسرة يبدأ بـ 5% فقط، وامكانية اتاحتها الى 10 دفعات لمدة سنتين تقريبا، حيث من المتوقع الانتهاء منها منتصف عام 2010م، فيما تبدأ الأسعار من 2.800 مليون ريال الى اكثر من 8 ملايين ريال بحسب اختلاف المساحة والموقع والتصميم.

وعلمت «عكاظ» أن إجمالي الفلل التي سيتم عرضها 95 فيلا، فيما تبدأ مساحاتها من 345 مترا مربعا وتتكون من دورين ومن ثلاث غرف نوم اضافة للصوالين وغرف السائق والعاملة المنزلية والمواقف والمطبخ ودورات المياه وغيرها من المميزات، كما توجد أحجام أخرى تحتوي على أربع غرف نوم وتقع مابين مساحات 424 مترا مربعا الى 576 مترا مربعا، كما أن الباقة الثالثة تتكون مساحتها من 776 مترا مربعا بواقع 5 غرف نوم اضافة للمنافع الأخرى.

ومن جانبها أعلنت شركة "إعمار المدينة الإقتصادية" امس الاول عن تحقيقها رقماً قياسياً في مبيعاتها للوحدات السكنية في قرية البيلسان وضاحية أزميرالدا بمدينة الملك عبدالله الإقتصادية منذ انطلاقها في شهر سبتمبر 2007م وحتى نهاية شهر يونيو 2008م حيث وصلت قيمة هذه المبيعات إلى بليون ريال. وسوف يتحقق الأثر المالي لهذه المبيعات بعد أن يتم تحصيلها على مدى عقود إنشاء الوحدات المباعة خلال الـ18 شهرا من تاريخ البيع والجدير بالذكر أن قرية البيلسان تضم أبراجاً سكنية تحتوي على وحدات متنوعة الأحجام بينما تضم ضاحية أزميرالدا فللا ذات مساحات مختلفة.

كما سيتم تواصل عرض عمليات البيع في فلل " براديرا " بمنطقة الجولف في ضاحية إزميرالدا بمدينة الملك عبدالله الاقتصادية برابغ والتي شهدت اقبالا كبيرا في عمليات البيع، وتبقت اعداد محدودة، حيث كان قد تم طرح 134 فيلا تبدأ مساحتها من 345 مترا مربعا وتتكون من دورين بثلاث غرف نوم اضافة للمطبخ ودورات المياه وغرف للسائق والخادمة , كما تحتوي النماذج على تصاميم أخرى مكونة من 4 غرف بمساحات مختلفة تتنوع بين 424 إلى 537 مترا مربعا تختلف بحسب التصاميم , أما الفلل المكونة من 5 غرف تتراوح مساحاتها بين 706 و 776 مترا مربعا وتتباين الأسعار بحسب مساحة وتصميم وموقع كل فلة , وتمتاز جميعها بإطلالها على المسطحات الخضراء.
وتمتاز هذه الفلل بمجاورتها لملاعب الجولف وتحوي 10 تصاميم اسبانية وأحجام مختلفة .

[عثمان الثمالي]

الأحمدي لـ «الحياة»: لن نعتمد على الربحية السريعة... وسنحصل على ثلث السوق

الحياة 26/07/2008

أكد الرئيس التنفيذي لشركة زين السعودية الدكتور مروان الأحمدي أن خوض حرب أسعار مع شركات الاتصالات المنافسة والعاملة في السعودية، لا يدخل ضمن خطط شركته الاستراتيجية، مشيراً إلى أن اقتصار المنافسة على الأسعار من شأنه أن يدمر جودة الخدمات التي تقدمها أي شركة تعتمد على خفض الأسعار كوسيلة وحيدة للمنافسة.

وقال الأحمدي في حديث إلى «الحياة»: «في اعتقادي الشخصي أن التركيز على خفض الأسعار فقط يدمر الصناعات ويفقدها الاستقرار بالكامل، وهو أمر تعرضت له بالفعل شركات عالمية، ونحن في زين نؤمن بأن تطوير الجودة والتنوع في الخدمات والرقي بما نقدمه لعملائنا أفضل وسيلة للمنافسة وتحقيق النجاح والتميز».

وعن أبرز الخدمات التي تراهن عليها «زين السعودية» لجذب العملاء، قال الأحمدي: «هناك خدمات جديدة ستطلقها شركتنا، كخدمة Ace وهي خدمة الإنترنت العالي السرعة ذات الجرعات العالية، إضافة إلى خدمة الشبكة الموحدة، وهي خدمة تتيح لعملائنا فرصة الحصول على تجوال مجاني في عدد من الدول، من دون أي رسوم إضافية».

وعلى رغم توقعات البعض بأن خدمة الشبكة الموحدة، أهم ما يميز «زين السعودية»، خصوصاً أن أكثر من مليوني مقيم في السعودية من مواطني دول تشملها الشبكة الواحدة لـ «زين السعودية»، ما يجعل احتفال الشركة بتجاوز مشتركيها مليون عميل أمراً يسيراً، إلا أن الأحمدي أكد عدم اعتماد شركته على تلك الشريحة لضمان تحقيق نجاحها، إذ قال: «نحن أول من أدخل الشبكة الموحدة على مستوى العالم كله، و»زين» بخبرتها في كل هذه الدول أصبحت ثرية في منتجاتها وخبراتها وتطبيقها من دون أخطاء، وهو أمر يجعلها لا تحتاج إلا إلى التعديل فقط في السوق التي تعمل فيها مجدداً، ولكن في ما يتعلق بتركيزنا على شريحة معينة فقط، ولكن في ما يتعلق بفئتنا المستهدفة، فهناك شرائح متنوعة في السوق السعودية، ونحن لا نركز على شريحة معينة فقط، إذ ندرس رغبات مختلف الشرائح ونقارنها بمدى استجابة السوق ومتغيراتها».
وعن حصة شركته في سوق الاتصالات السعودية التي يتوقعها الأحمدي، أضاف: «نحن نستهدف السوق السعودية بمختلف شرائحه كما ذكرت، ما يعني أن هدفنا هو كل السوق السعودية، إلا أن لا نستطيع الحكم على ذلك إلى على المدى البعيد، ولكن مبدئياً نتوقع أن نحصل على ثلثها، أي تقاسم الحصص بالتساوي مع بقية المشغلين».

وتأكيداً لحرص «زين السعودية» على الرقي بخدماتها التي تقدمها لعملائها من دون تمييز شريحة عن أخرى، أكد الأحمدي أن منح عملاء شركته شعوراً بالتميز من خلال حصولهم على أرقام مميزة لا يقتصر على العملاء القادرين على دفع مبالغ مالية معينة من أجل الحصول على رقم مميز، إذ أكد الأحمدي منح شركته أرقاماً مميزة مجانية كأرقام عبارة عن تواريخ الميلاد، وتواريخ الزواج، وقال: «من حق الجميع الحصول على التميز بشكل متساوٍ، ويمكن لأي من عملائنا إهداء زوجته رقم عبارة عن تاريخ زواجهما، أو استخراج أرقام لأسرته بتواريخ ميلادهم، وهي أرقام يتم حجزها مجاناً».

وعن موعد انطلاق خدمات شركته في السعودية، قال: «فتحنا باب الاشتراك لعملائنا في السعودية، وكذلك انطلقت خدمة حجز الأرقام المميزة، وسنعقد ظهر اليوم مؤتمراً صحافياً للإجابة للإعلان عن بعض التفاصيل، أما بداية التشغيل فستكون في شهر آب (أغسطس) المقبل بإذن الله».
وفي نهاية حديثه إلى «الحياة» أوضح الأحمدي أن شركته تحرص على بناء علاقات قوية ودائمة مع عملائها، نافياً أن تكون نظرة «زين السعودية» إلى عملائها مبنيةً على الربحية السريعة التي لا تؤدي إلى علاقة وثيقة. وقال: «نحن نراهن على تقديــم خبرة عالميــة في هــذا البلد الكريم، متمثلةً في خبرة زين في التعامل مع أكثر من 50 منافساً في الــدول التي تعمل فيها، وأعتقد بأننا قادرون على التميــز والرقــي بخدمات قطاع الاتصالات المقدمة في السعودية».

[فاعل خير]

مشكور على المتابعة