الأخبار الإقتصادية ليوم الاربعاء 17 رمضان 1429 هـ الموافق17/9/ 2008

[عثمان الثمالي]

التويجري .. هبوط الأسهم السعودية بسبب الأزمة المالية العالمية

http://www.alriyadh.com/2008/09/17/img/130842.jpg عبدالرحمن التويجري


الرياض - مندوب
قال عبد الرحمن التويجري رئيس مجلس هيئة السوق المالية السعودية امس الثلاثاء إن الانخفاض الحاد في بورصة الاسهم السعودية ناجم عن الازمة المالية العالمية وليس نتيجة عوامل محلية. وقال التويجري لقناة تلفزيون العربية ان هبوط الاسواق الخليجية وبصفة خاصة السوق السعودية سببه الازمة المالية العالمية.
وانهار بنك ليمان براذرز مثيرا حالة من الفزع بين المستثمرين في العالم لتهوي بورصات الخليج لأقل مستوى في عدة اشهر. وفقد مؤشر البورصة السعودية 6.49في المئة يوم الاثنين. وتابع التويجري في حديثه أن السيولة في أكبر اقتصاد عربي لا تزال بحالة جيدة رغم أزمة الائتمان العالمية مضيفا أنه ليس ثمة قلق بشأن نقص السيولة في السوق.

[عثمان الثمالي]

بعد موجة هبوط حادة أعادت للأذهان قسوة "فبراير الأسود"
أسهم بعض الشركات تتجاهل القيمة الدفترية وتتراجع تحت حاجز العشرة ريالات



الرياض - جارالله الجارالله:
تجاهلت أسهم بعض شركات سوق الأسهم السعودية القيمة الدفترية من خلال أسعارها السوقية، عبر الانخفاض القاسي الذي ألّم بسوق الأسهم، والتي دفعت أسهم شركات أخرى لتتسابق للوصول إلى عالم الخانة الواحدة، بعد أن أجبرت التراجعات المتلاحقة للمؤشر العام شركات السوق في مسايرة الاتجاه، لكن دون تقليص للخسارة المتتالية التي لحقت بها، مما دفعها لبلوغ أرقام دنيا جديدة لم تحققها حتى بانهيار فبراير
2006.وكانت الأسبقية بالتراجع تحت حاجز 10ريالات لأسهم شركة المملكة القابضة، ثم أسهم القصيم الزراعية وأسهم النقل الجماعي، مع وجود عدد من الأسهم اقتربت من الخروج من منطقة الخانتين منها أسهم شركة السعودية للكهرباء وأسهم شركة إعادة من قطاع التأمين.

كما انزلقت أسهم عدة شركات تحت القيمة الدفترية، وهي أسهم النقل الجماعي والتعمير والدوائية وعسير والمتطورة وجازان للتنمية والسعودية للكهرباء، هذا السلوك الذي ينبئ بارتباك واضح يعلو قرارات المتداولين بعد الهزات العنيفة التي تعرضت لها سوق المال السعودية.

حيث إن القيمة الدفترية تعني نسبة حقوق المساهمين إلى رأس المال بمعنى أنه مجموع التعويض المادي الذي يتحصل عليه مالك السهم مقابل حصته في أسهم الشركة في حالة أفلست الشركة وتمت تصفية أصولها، باعتبار صحة بيانات وقوائم الشركة والدقة في تقييم أصولها.

ومن المعروف أن تراجع أسعار الأسهم تحت القيمة الدفترية يقصي العدالة في تقدير قيمها السوقية، مما يوحي بسيطرة أحداث أربكت التعاملات، ودفعت المستويات السعرية إلى مناطق اللامنطق، خصوصا وأن آلية العرض والطلب التي تحدد سعر السهم في السوق قد تعرضت لمؤثرات أخرجت التقييم من نطاقه المنطقي.

وجاء ذلك بعد أن عمّ تعاملات السوق نوع من الضبابية التي اكتنفت مسار المؤشر العام وأسهم الشركات القيادية، الأمر الذي زعزع ما تبقى من الثقة في السوق، ودفع المتداولين إلى ترقب صدور أي إعلان مكدر لصفو التعاملات، وعلى وجه الخصوص أن بعض الشركات الكبرى تعرضت لبيوع جائرة جعلت البعض يتحسس من أخبار سلبية.

[عثمان الثمالي]

لجنة التعاون المالي تناقش اليوم اختيار مقر البنك الخليجي المركزي
محافظو البنوك الخليجية يوافقون على صيغة اتفاقية الاتحاد النقدي تمهيداً للعملة الموحدة


http://www.alriyadh.com/2008/09/17/img/130834.jpg اجتماع محافظي البنوك المركزية الخليجية الذي عقد امس في جدة

جدة - "الرياض":تصوير - محسن سالم
أحال محافظو مؤسسات النقد والبنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي موضوع تحديد مقر البنك المركزي الموحد إلى لجنة التعاون المالي والاقتصادي التي تعقد اجتماعها اليوم في جدة على مستوى وزراء المالية والاقتصاد بدول المجلس لمناقشة اختيار مقر البنك وفق ضوابط وأسس يتم الاتفاق عليها.
ونفى محافظ مصرف قطر الشيخ عبدالله بن سعود آل ثاني الذي ترأس أمس الاجتماع السابع والأربعين لمحافظي مؤسسات النقد والبنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي وجود أي عقبات تقف في وجه العملة الخليجية الموحدة، حيث يسعى الجميع لخلق قاعدة اقتصادية قوية ومبنية على تشريعات ذات أسس تخدم العملة الموحدة التي تأتي كتتويج لسياسات مالية واقتصادية ونقدية موحدة.
وأضاف في مؤتمر صحفي عقده أمس في قصر المؤتمرات بجدة أن ما تحقق في اجتماع أمس يعد انجازا كبيرا، حيث توافق الجميع مع الصيغة النهائية لاتفاقية الاتحاد النقدي ومجلس النقد، كما تم الانتهاء من جميع الأمور الفنية والتشريعية الخاصة بأجهزة الصرف الآلي ونقاط البيع، كما نوقشت مسودة مشروع توحيد التشريعات الإشرافية والرقابية على البنوك المركزية في دول المجلس.
وأشار آل ثاني إلى رفع موضوع اختيار مقر للبنك المركزي إلى لجنة التعاون المالي والاقتصادي لمناقشته في اجتماعها اليوم.
وأكد آل ثاني أن جميع دول مجلس التعاون تبذل مجهودات كبيرة للتقليل من معدلات التضخم التي اجتاحتها في السنوات الأخيرة، وتقوم البنوك المركزية بإجراءات خاصة في عمليات العرض والطلب لحماية شعوب دول المجلس من هذا التضخم، مشيرا إلى إدراك محافظي البنوك ومؤسسات النقد أضرار التضخم على اقتصاديات الدول الخليجية لو اخذ إطارا آخرا.
من جهته نفى الأمين العام المساعد للشئون الاقتصادية في الأمانة العامة لدول مجلس التعاون الخليجي محمد عبيد المزروعي مناقشة موقف سلطنة عمان من الانضمام إلى العملة الخليجية الموحدة في عام 2010.وقال ل "الرياض" إن سلطنة عمان أعلنت بكل صراحة موقفها في هذا الجانب ولم يناقش الاجتماع هذا الأمر مع الوفد العماني ولم يظهر حتى الآن قرار جديد من السلطنة فيما يتعلق بانضمامها للعملة الموحدة.

[عثمان الثمالي]

المشهد العام لقسوة الهبوط في الأسواق المالية يتواجد بعد كسر مستوى 7آلاف نقطة
تأكيد هيئة السوق على استمرار برنامج الاكتتابات يضعف الارتداد ويدفع المؤشر لتسجيل أدنى مستوى منذ 14شهراً



انحسرت حدة الخسائر في سوق الأسهم المحلية، وقللت أكثر الشركات من مستويات هبوطها، مع ظهور للون الأخضر على بعضها، لكن المشهد العام لقسوة الهبوط الذي تتعرض له الأسواق المالية تواجد طيلة فترة التداول، خاصة أثناء كسر المؤشر في بداية التداول لمستوى السبعة آلاف نقطة، وصولا الى 6932نقطة
وعند الإقفال انخفض المؤشر 38نقطة، بنسبة 0.53%، وصولا إلى 7216نقطة، مع الإشارة إلى هبوطه 323نقطة، وهذا المستوى يعد الأدنى منذ 14شهرا.

وكانت السوق مهيأة في الأصل لتسجيل ارتداد ايجابي، لكن تصريح رئيس هيئة السوق المالية باستمرار طرح الشركات والاكتتابات، عمق الموقف، واضعف حركة الارتداد، لينتهي التداول على انخفاض، حيث تغلب مفعول هذا التصريح على حديثه الايجابي عن السوق، الذي أشار فيه الى وجود فرص استثمارية هائلة بالسوق السعودي بالذات عند الأخذ في الاعتبار الوضع الاقتصادي السعودي، ونموه الكبير والذي سينعكس بلا شك على أرباح شركات السوق.

وكان رئيس الهيئة قد صرح أمس ل" العربية" ان السيولة المتوفرة بالسوق عالية، ولا خوف من نقصها، كما ان السوق يساهم في خفض التضخم كون وضع الأموال في شركات أفضل من صرفها، مضيفا ان برنامج الاكتتابات لن يتوقف، والسوق السعودي يتحمل ادراج شركات اكثر، لكنه يعتمد على اي الشركات قابلة للطرح، وبالتالي تأخذ الهيئة وقتاً لعدم وجود شركات جاهزة للطرح.

وشهد السوق أمس تداول سهم "كيمانول" في قطاع البتر وكيماويات، وهبط السهم دون سعر الاكتتاب البالغ 12ريالاً لفترة وجيزة عند 11.5ريالاً قبل ان يتماسك قليلا ويصل الى 14.45ريالاً، ثم أغلق بسعر 13.95ريالاً بارتفاع يبلغ 16%، وتجاوز حجم التداول عليه 50مليون سهم.

وسجل قطاع الاتصالات أفضل أداء في السوق، وارتفع مؤشره بنسبة 2.5% لدخول طلبات شراء على الاتصالات السعودية التي يتم تداولها عند مكرر ربحي يبلغ 8.5مرة، إضافة إلى تفاعل القطاع مع موافقة هيئة السوق على زيادة رأسمال اتحاد اتصالات بقيمة ملياري ريال بطرح أسهمها للمساهمين بقيمة عشرة ريالات.

ونشطت كميات التنفيذ قليلا، ووصل حجم التداول الى 226.4مليون سهم بقيمة 5.5مليارات ريال، وجزء من هذه الزيادة، يعزى الى بدء تداول كيمانول التي سيطرت على 22% من حجم التداول، ونسبة 10.4% من القيمة الإجمالية للتداول.

ومن المؤمل ان تستفيد السوق اليوم إيجابا من هدوء موجات الهبوط في الأسواق العالمية، ولو بصورة مؤقتة خاصة مع تدخل البنوك المركزية في أسواق المال، وضخها مزيدا من السيولة، حيث اعلن الاحتياطي الفدرالي، امس انه سيقوم بعملية إعادة تمويل "ضخمة" للبنوك، لم تكن مقررة في خططه، كما ضخ البنك المركزي الياباني أمس نحو 24مليار دولار إلى أسواق المال اليابانية لاحتواء تداعيات أزمة الائتمان الأمريكية، بينما أعلن بنك إنجلترا المركزي امس انه ضخ 36مليار دولار إلى أسواق المال للمحافظة على استقرارها.

[عثمان الثمالي]

السويلمي: تمديد إجازة الموظفين لا يشمل السوق المالية

http://www.alriyadh.com/2008/09/17/img/179964.jpg عبدالله السويلمي


الرياض - واس:
أوضح مدير عام شركة السوق المالية ( تداول) عبدالله بن صالح السويلمي أن إجازة عيد الفطر المبارك للسوق المالية السعودية سوف تبدأ بنهاية تداول يوم الأحد 28رمضان الجاري ( حسب تقويم أم القرى) الموافق 28سبتمبر الجاري .
وقال السويلم أمس "إن تمديد إجازة عيد الفطر لموظفي الدولة الذي أعلن امس لا يشمل قطاع الأعمال، وإن التداول في السوق المالية السعودية سوف يستأنف بعد إجازة عيد الفطر كما أعلن من قبل وهو يوم الاثنين السادس من شوال القادم - حسب تقويم أم القرى - الموافق 6أكتوبر المقبل". ولفت السويلمي إلى أن يوم الثلاثاء 23رمضان الموافق 23سبتمبر سيكون إجازة رسمية للسوق المالية السعودية بمناسبة اليوم الوطني للمملكة.

[عثمان الثمالي]

تسهيلاً لتواصلها مع العملاء
الاتصالات السعودية توقع اتفاقية إعادة بيع خدمات قطاع الأعمال مع شركة الاتصالات المتقدمة


http://www.alriyadh.com/2008/09/17/img/130822.jpg


وقعت شركة الاتصالات السعودية مطلع الأسبوع الحالي اتفاقية تعاون مشترك مع شركة الاتصالات المتقدمة بهدف إعادة بيع خدمات قطاع الأعمال.
و هذه الاتفاقية جاءت امتداداً لاتفاقيات متعددة بين مجموعة سارا للاتصالات المتقدمة والاتصالات السعودية حيث بدأت أطر التعاون الاستراتيجي منذ العام 1994م وصولاً إلى هذه الاتفاقية التي تعد مهمة جداً للمجموعة كونها تحتوي على كامل سلة الخدمات التي تعنى بقطاع الأعمال والتي تتميز بمحتواها المتطور وتقنياتها العالية.
وجاء اهتمام الاتصالات السعودية بهذه الشريحة من القطاعات الاقتصادية في السوق السعودي عبر عدة خطوات مقننة ومدروسة كان آخرها دمج وتوحيد مصادر الحصول على الخدمات عبر وحدة متخصصة في طبيعة متطلبات هذه القطاعات، وان هذا الاهتمام من كبريات الشركات الخدمية في السوق السعودي أدى وبشكل مباشر إلى رفع معدلات النمو الاقتصادي الذي تشهده المملكة في الفترة الراهنة، مما أدى إلى تصنيفها مؤخراً كأفضل بيئة استثمارية لأداء الأعمال فيها على مستوى العالم العربي والشرق الأوسط. وتحرص الاتصالات السعودية على عقد هذه الاتفاقيات مع مختلف الشركات ذات الثقل الاقتصادي في السوق السعودي لتميزها بكثرة منافذها البيعية على مستوى المملكة مما يؤدي إلى إيجاد قنوات اتصال مباشرة متنوعة تسهل من عملية التواصل مع العملاء من الشركات والمؤسسات المتوسطة والكبيرة الذين يرغبون في الحصول على الخدمات لتقدم لهم الخدمات ذات المستوى العالي من الجودة والاعتمادية.

[عثمان الثمالي]

بموضوعية
ملوك الكاش وساما



راشد محمد الفوزان
ضجة عالمية في أسواق المال، مؤتمرات صحفية لمحافظ البنك الفيدرالي الأمريكي برنانكي حول أزمة بنك ليمان برذرز وأسواق المال والرهن العقاري وتعديل أسعار الفائدة، مرشح الرئاسة الأمريكي الجمهوري ماكين يتعهد بإصلاح التنظيمات ويضيف أوباما الديمقراطي أن أزمة ألأسواق خطر كبير على الاقتصاد، والأنظار تتجه الآن إلى "غولدمان ساكس" و"مورغان ستانلي" وتم بيع "ميريل لينش" البورصات الأوربية تفقد يوميا ما يقارب 5بالمائة، وشبح إفلاس البنوك يطل عليها من جديد، في آسيا الصين تخفض سعر الفائدة 27نقطة، ودول الخليج تنهار خلال أيام وسقط السقف على الجميع بدون استثناء لمن بقي تحت سقف السوق، من بقي لم يتضرر؟ من بقي لم يطلّ عليه شبح سوء الاقتصاد الأمريكي الرائد العالمي، أزمة الرهن العقاري كشفت أي أزمة تعيشها الأسواق العالمية، واي مخاطر يعيشها العالم بفضل الإقراض غير المغطى، قروض بلاتوقف، نظام إدارة رأس ماليّ هو الأسوأ، ليس صحيحا أن المال يولد المال مالم يكن هناك غطاء مواز له يقدر المتغيرات العالمية والتقلبات الأقتصادية، كساد عالمي يطل بنوره على العالم، ارتفاع الدولار وانخفاض النفط وتراجع اليورو، بعد أن كان العكس قبل شهرين تراجع الدولار وارتفاع النفط واليورو، وحين يسطير الفساد الإداري والمالي في الأسواق، وإقراض بلا حدود وغطاء ورقابة، لا يمكن تصور أن تكون هناك إيجابية أو إضافة، ستتزايد البطالة والإفلاس والمصاعب الاقتصادية، وبالعرف في الأزمات يعتبر الكاش "ملك" أي نقد، والخليجيون هم ملوك الكاش الآن، ولكن أين يضعون هذه السيولة وكيف تستثمر؟ مع هذا الزخم العالمي وصفحات الصحف التي أصبحت سوداء مع تراجع الأسواق العالمية، والخوف والإحباط والتشاؤم والألم للكثير من المتعاملين بالأسواق، لم يظهر علينا مسؤول واحد يصرح بشيء ؟ لا مؤسسة النقد ولا وزارة المالية، فهما أكثر المعنيين بأزمة الاستثمارات الخارجية، فهناك أسئلة كثيرة تحتاج إجابة وهي، هل بنوكنا لديها استثمارات؟ وإن كانت نعم نحتاج تفصيلا لها؟ وهل شركات السوق الباقية لديها استثمارات خارجية؟ وإن كانت نعم نحتاج تفصيلات؟ وهل الدولة نفسها لديها استثمارات خارجية؟ وإن كانت نعم نحتاج تفصيلات؟ ماهي مخاطر الأزمة على اقتصادنا وشركاتنا وأي ريح ستأتي بها لنا أزمة العالم التي تقودها الولايات المتحدة الأمريكية، الأزمة الحالية تحتاج إلى خروج المسؤولين من مكاتبهم وترددهم وأن يصرحوا ماذا يحدث لدينا وعلاقتنا به، مطلوب تأكيد موثق من مؤسسة النقد أن بنوكنا خارج لعبة الأزمة العالمية والرهن العقاري وخارج الصناديق للشركات المالية التي أعلنت إفلاسها أو بنوك أفلست. نحتاح تطميناً حقيقياً وتوضيحاً عن كل ما يحدث لدينا وأي روابط لدينا مع ما يحدث في الأسواق العالمية. الحاجة ملحة جدا للمسؤولين وإلا سيكونون هم من يحمل وزر أي تبعات لأي معلومات لا تنشر ويحتاجها كل مواطن بهذا الوطن.

[عثمان الثمالي]

محللون: ليست هناك خارطة طريق للخروج من الأزمة
أسواق آسيا تهتز على وقع أزمة "وول ستريت"


http://www.alriyadh.com/2008/09/17/img/130832.jpg امرأة تمر أمام لوحة الكترونية لمؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ الذي سجل انخفاضاً كبيراً بنسبة 5.44بالمائة عقب تقدم مصرف ليمان براذرز الأمريكي بطلب إعلان افلاس.. (الاوروبية)

الرياض - وكالات:
انعكست الأزمة المالية المزلزلة التي عاشتها بورصة "وول ستريت" الاثنين، على خلفية أنباء انهيار رابع المؤسسات المصرفية في الولايات المتحدة الأمريكية، "بنك ليمان براذرز" وشراء "بنك أمريكا" مؤسسة "ميريل لنش" بمبلغ 50مليار دولار، على أسواق آسيا الثلاثاء، التي شهدت مؤشراتها الرئيسية في بداية التعاملات انخفاضاً حاداً في قيمتها، بعد يوم من الإغلاق بسبب عطلة رسمية.
ففي اليابان فقد مؤشر نيكاي الرئيسي في بداية تداولات الثلاثاء نسبة 4.9في المائة من قيمته، متراجعاً إلى 11632.99نقطة، لينخفض تحت مستوى 12ألف نقطة لأول مرة منذ منتصف مارس/آذار الماضي.
كذلك تراجع مؤشر بورصة سيؤول الرئيسي بنسبة 6.1في المائة، كما تراجعت المؤشرات الرئيسية في كل من أستراليا ونيوزلندا ب 2.4و 2.7في المائة على التوالي.
وفي هونغ كونغ تراجع المؤشر الرئيسي ب 5.5في المائة بعد أن شهدت السوق عمليات بيع محمومة للأسهم المصرفية إثر إعلان إفلاس مصرف "ليمان برذرز".
وفي تايوان تراجع مؤشر السوق الرئيسي ب 4.6في المائة. وكان مؤشر داو جونز الصناعي في بورصة "وول ستريت" قد فقد مساء الاثنين 504نقاط أي ما يعادل 4.4في المائة من قيمته، وهو أعلى تراجع خلال يوم واحد للمؤشر باحتساب النقاط منذ ال 17من سبتمبر/أيلول 2001، بعد أن استأنفت الأسواق تداولاتها بعد إقفال قسري بسبب 9/11على الولايات المتحدة الأمريكية.
كذلك فقد مؤشر "ستاندرد، بورز 500" نسبة 4.7في المائة وهو أسوأ يوم له منذ 17سبتمبر/أيلول 2001عندما خسر 4.9في المائة من قيمته.
أما مؤشر ناسداك ففقد 3.6في المائة من قيمته منذ ال 24من مارس/آذار 2003.وأثارت بدء عمليات التداول في أسواق آسيا مخاوف من تعرضها لأزمة مالية خاصة في كل من اليابان والصين اللتين تعولان على التصدير، غير أن مسؤولين في الحكومة اليابانية قالوا إن النظام المالي للبلاد سيتعافى.
وقال رئيس قسم الاستثمار في شركة "ناشونال بن إنفسترز فاند" جيمس كينغ: "إنه يوم فظيع.". مضيفاً "فشل ليمان بإيجاد مشتر وقرار ميريل لينش بالبيع قبل مواجهة نفس المصير قد يصيب الأسواق بالهلع الشديد".
وقال كبير استراتيجيي السوق في مؤسسة "جيفريز" آرت هوغان إنّ عمق هبوط صناعة المال غير مسبوق منذ عقود طويلة. وقال إنّه لا يمكن مقارنة ما يحدث الآن سوى بفترة الكساد الكبير في عقد الثلاثينات من القرن الماضي وكذلك سلسلة الإفلاسات التي حدثت في القرن التاسع عشر.
وأوضح "لم نر شيئا مماثلا من قبل وليس هناك خارطة طريق للخروج من الأزمة". غير أنّ الرئيس الأمريكي جورج بوش أكّد الاثنين، أنّه واثق من أنّ الوضع الصحي لأسس اقتصاد بلاده "كاف لتفعيل التعديلات التي نحن بصدد إجرائها".

[عثمان الثمالي]

التويجري رئيس هيئة سوق المال لـ "الاقتصادية":
تدفق الرساميل الأجنبية للأسهم السعودية لم يتأثر بالأزمة العالمية
http://www.aleqt.com/nwsthpic/142736.jpg


عبد الله البصيلي من الرياض - - 17/09/1429هـ
أكد لـ "الاقتصادية" الدكتور عبد الرحمن التويجري رئيس هيئة السوق المالية، أن إعلان إفلاس بنك ليمان براذرز أخيراً أثر في أسواق المال العالمية، إلا أنه قلل من تأثير هذا الإعلان في صعيد سوق المال السعودية، معتبراً أن ما شهدته السوق من خسائر قوية يرجع إلى الحالة النفسية والتخوف الذي عم المتداولين. وتابع التويجري يقول إن هذا الوضع لم يؤثر في تدفقات الأموال الأجنبية للسوق المحلية، وما زالت الهيئة تتلقى طلبات من شركات وساطة لإتمام اتفاقيات "مبادلة".
وقال التويجري "سوق المال السعودية لا ترتبط ارتباطا مباشراً بالعوامل الخارجية، ولا يصل تأثير تلك العوامل لهذه الدرجة ولكن حالة من التخوف كانت موجودة في أعقاب الأزمة العالمية". ولفت إلى أن ما يحدث في أسواق المال العالمية سيؤثر في جميع الأسواق في العالم، وسيكون تأثيره واضحا في أسواق المنطقة بنسب متفاوتة، مبيناً أن إفلاس مثل هذه المؤسسات المالية أثر سلباً في الأسواق المالية في آسيا، أوروبا، وأمريكا، مضيفاً "نحن بالتأكيد مرتبطون على الصعيد المحلي بما يجري من أحداث في العالم، ولكنه في معظم الأحيان يكون التأثير نفسيا خصوصاً في المتداولين في سوق المال نظراً للغموض الذي يكتنف المستقبل".

في مايلي مزيداً من التفاصيل:

أكد لـ "الاقتصادية" الدكتور عبد الرحمن التويجري رئيس هيئة السوق المالية، أن إعلان إفلاس بنك ليمان براذرز أخيراً أثر في أسواق المال العالمية، إلا أنه قلل من تأثير هذا الإعلان في صعيد سوق المال السعودي، معتبراً أن ما شهدته السوق من خسائر قوية يرجع إلى الحالة النفسية والتخوف الذي عم المتداولين.
وقال التويجري "سوق المال السعودية لا ترتبط ارتباطا مباشراً بالعوامل الخارجية، ولا يصل تأثير تلك العوامل لهذه الدرجة ولكن حالة من التخوف كانت موجودة في أعقاب الأزمة العالمية".
ولفت التويجري إلى أن ما يحدث في أسواق المال العالمية سيؤثر في جميع الأسواق في العالم، وسيكون تأثيره واضحا على أسواق المنطقة بنسب متفاوتة، مبيناً أن إفلاس مثل هذه المؤسسات المالية أثر سلباً في الأسواق المالية في آسيا، أوروبا، وأمريكا، مضيفاً "نحن بالتأكيد مرتبطون على الصعيد المحلي بما يجري من أحداث في العالم، ولكنه في معظم الأحيان يكون التأثير نفسيا خصوصاً على المتداولين في سوق المال نظراً للغموض الذي يكتنف المستقبل".
لكن رئيس هيئة السوق أكد عدم تأثير إعلان إفلاس بنك ليمان براذرز في الاستثمارات الأجنبية في سوق المال السعودية، قائلاً: "لم نلحظ أي تردد من قبل الاستثمارات الأجنبية في سوق الأسهم السعودية، ونتلقى طلبات كبيرة من المؤسسات والمستثمرين الأجانب للدخول في السوق السعودية، وهذا يؤكد جدارة هذه السوق".
وأفاد التويجري أن السوق السعودية وبالرغم من هذا النزول الذي لحق بها إلا أنه فيها فرصا كبيرة للاستثمار، وهذا ما نلحظه في أسعار الشركات التي وصلت إلى مراحل تخلق فرصا جيدة للمستثمرين الراغبين في تحقيق عوائد.
واعتبر التويجري أن فتح سوق المال السعودية عن طريق اتفاقيات المبادلة يأتي ضمن نطاق إعادة هيكلة السوق المالية، ويحقق في الوقت ذاته رغبات المستثمرين الأجانب وتطلعاتهم في الاستفادة من الاستثمار في السوق السعودية.
ووصف التويجري في وقت سابق قرار مجلس الهيئة بالسماح للأجانب غير المقيمين في البلاد بالتعامل في السوق عن طريق الوسطاء المرخص لهم في المملكة، بأنه إضافة جديدة لسوق المال السعودية.
وتابع التويجري: السوق المالية السعودية باتت محل اهتمام المستثمرين الدوليين بالنظر إلى ما تتمتع به البلاد من استقرار ينعكس طبيعيا على اقتصادها وسوقها المالية، ومن هذا المنطق اتخذ مجلس الهيئة قراره.
وزاد "القرار ينطوي على شروط وضوابط عديدة تقضي بالمراقبة اليومية على الأشخاص الذين يدخلون السوق ويخرجون منها وغيرها من الآليات التي تكفل ضمان السوق من هذه الأموال".
وشهدت سوق الأسهم السعودية أمس الأول هبوطاً عنيفاً لها وذلك بعد أن خسرت 503 نقاط، لتقف عند مستوى 7255 نقطة، وذلك بعد فترة وجيزة من إعلان انهيار بنك الاستثمار الأمريكي ليمان براذرز وانتشار المخاوف بشأن استقرار المؤسسات المالية الكبرى الأخرى، في حين تراجعت جميع الشركات، وتقهقر عديد منها إلى ما دون القيمة الدفترية لها.
ولحقت بسوق الأسهم السعودية خلال الفترة الأخيرة خسائر طائلة، عزاها مراقبون إلى تأثيرات نفسية جراء القرارات التنظيمية التي أصدرتها الجهات التنظيمية لسوق المال السعودية، في الوقت الذي زاد من حجم التأثير التفسير الخاطئ لبعض من تلك القرارات من قبل المتداولين، إلى جانب تسرب بعض من تلك القرارات للمتداولين قبل صدورها.
وأشار محللون إلى أن ما يحدث في السوق حالياً خارج عن السيطرة، نظراً للمخاوف التي لحقت بالمتداولين، مبينين أن ذلك أدى إلى خروج جماعي من قبل المستثمرين نظراً للإحباط الذي تعرضوا له خلال الفترات الماضية.
وسجلت تسعة أسهم أمس الأول تراجعات بالحد الأقصى المسموح به في يوم واحد (10 في المائة)، لكن 52 سهما آخر فقدت أكثر من 9 في المائة من قيمها قبل الجلسة التي بلغت القيم الإجمالية لتداولاتها 4.5 مليار ريال تقريبا.
وواصلت السوق أداءها المتراجع بالأمس بعدما وصلت خسائرها إلى نحو 200 نقطة مطلع التداولات، إلا أنه سرعان ما قلصت هذا التراجع لتغلق على خسائر طفيفة بلغت 38 نقطة، ويقف عند مستوى 7216 نقطة، وهو الأمر الذي دعا المحللون إلى وصف تلك الجلسة بجلسة التقاط الأنفاس بعد حركة البيع الكثيفة التي شهدتها السوق.

[عثمان الثمالي]

محلل مالي يصف ما حدث في جلسة الأحد بأنه "بيع ذعر" ويتوقع أداء إيجابيا بعد النتائج الربعية
الأسهم تستوعب الصدمة وترفض البقاء تحت 7000 نقطة
حبشي الشمري من الرياض - - 17/09/1429هـ
اكتفت السوق السعودية أمس بنزف 38 نقطة لتغلق عند 7217 نقطة، وهذا المستوى يمثل عاملا نفسيا مهما باعتباره فوق حاجز 7000 نقطة. ونجح 51 سهما في الإغلاق إيجابيا في الجلسة السابعة التي تتجاوز فيها قيم التداول 5.5 مليار ريال منذ مستهل الشهر الماضي.
وبعد أقل من 24 ساعة على واحدة من أعنف التراجعات في السوق السعودية من شباط (فبراير) 2005، فإن المؤشر حاول لملمة جراحه بقوة بعد 20 دقيقة من بدء التداول في جلسة أمس بعدما كسر نقطة 7000، إذ قلص خسائره تدريجيا بعد ذلك، بفضل حضور "سابك" الإيجابي (النادر في الشهر الجاري)، وهو الذي أغلق عند 105.75 ريال، وبإسناد جاد من قطاع الاتصالات.

في مايلي مزيداً من التفاصيل:

اكتفت السوق السعودية أمس بنزف 38 نقطة (0.53 في المائة) لتغلق عند 7217 نقطة. ونجح 51 سهما في الإغلاق إيجابيا في الجلسة السابعة التي تتجاوز فيها قيم التداول 5.5 مليار ريال منذ مستهل الشهر الماضي.
وبعد أقل من 24 ساعة على واحدة من أعنف التراجعات في السوق السعودية من فبراير 2005، فإن المؤشر حاول لململة جراحه بقوة بعد 20 دقيقة من بدء التداول في جلسة أمس بعدما كسر نقطة سبعة آلاف، إذ قلص خسائره تدريجيا بعد ذلك، بفضل حضور سابك الإيجابي (النادر في الشهر الجاري)، وهو الذي أغلق عند 105.75 (1.16 في المائة)، وبإسناد جاد من قطاع الاتصالات (2.5 في المائة).
وأكد محمد العنقري ـ محلل مالي وفني ـ أنه كان لا بد أن يقف الهبوط "ليكون بمثابة التقاط أنفاس وإعادة تقدير لأسباب التراجع"، وهو يؤكد "أعطينا تقديرا أكثر من اللازم فيما يخص وضع التراجع.. وأنه بعد بيع يومين من البيع المكثف لا بد أن تصل السوق لمرحلة التشبع من البيع".
وتساءل العنقري "بعد نزول عاصف تجاوز ألف نقطة هل كان فعلا (التراجع الأخير) طبيعيا"، لافتا إلى أن المؤشر "لم يحترم أي دعوم... رغم أننا وصلنا لمناطق دعوم كبيرة مثل 6767... إن ما حدث بيع ذعر".
وعدا سهم بنك الرياض الذي ارتفع 0.34 في المائة، والإنماء الذي أغلق عند 14.35 ريالا (0.70 في المائة)، فإن جميع الأسهم في القطاع المصرفي تراجعت، وإن كان سهم السعودي الفرنسي أشدها تضررا إذ أغلق متراجعا 6.61 في المائة، ومثل القطاع المصرفي فإنه لم يربح في البتروكيماويات سوى سهمي سابك، وكيان الذي أغلق عند 18 ريالا (1.4 في المائة).
ونبه العنقري إلى أن "دائما في الأزمات تتولد الفرص الحقيقية... عندما تتساوى كل الأسهم من ناحية البيوع (نتيجة الذعر)... حينما لا يفرق المتداول الصغير بين الشركات ومكرر ربحيتها، كما أنه لا ينظر إلى قطاع الاتصالات لأنه محلي وأنه لا علاقة تذكر له بالتطورات التي تحدث في دول أخرى".
وقاد ثمار الأسهم الخاسرة عندما تراجع 9.9 في المائة، تلاه سند (7.79)، ثم سلامه (7.5). في المقابل، تسنم أنابيت الأسهم الرابحة (7.64 في المائة)، تلاه حائل الزراعية (7.35)، ثم المصافي (6.25).
ونجحت سبعة قطاعات أمس في الارتفاع يتصدرها قطاع الاتصالات الذي ارتفع بنسبة 2.5 في المائة. واكتست جميع أسهم القطاع باللون الأخضر يليه قطاع الزراعة بنسبة 1.67 في المائة، كما ارتفع قطاع التطوير العقاري بنسبة 1.05 في المائة الذي لم يتراجع فيه سوى سهم مكة بنسبة 0.3 في المائة، إذ أغلق عند 33.3 ريال الذي يعد أدنى إغلاق له منذ 14 شهرا، وبلغت الكميات المتداولة على السهم 643.6 ألف سهم وهى ما تزيد بنسبة 85 في المائة على كميات أمس البالغة 347.6 ألف سهم .
كما ارتفع قطاع الاستثمار الصناعي 0.44 في المائة بدعم كل من سهم أسترا الصناعية وسهم معدنية، فأغلق الأول على ارتفاع بلغ 2.82 في المائة وبكميات تداول بلغت 2 مليون سهم بزيادة 81 في المائة عن تداولات أول من أمس التي بلغت 1.1 مليون سهم، وأنهى الثاني تعاملاته عند 20.1 ريال مرتفعا بنسبة 0.5 في المائة.
وتوقع العنقري عدم استقرار السوق أو تعافيها إلا بعد نتائج الربع الثالث، "فالسوق ستكون عرضة للتقلبات وبالتالي تتضح الصورة (بعد النتائج الربعية)، حينها تكون السوق استوعبت كل الأحداث الآنية، ما يعني أن إعادة التقييم آتيه... ، وهذا لا يعني أن السوق سيئة بقدر ما تتولد فيها فرص تاريخية".
وفي اليوم الأول من إدراجها في سوق الأسهم السعودية، قاد سهم كيمانول السوق كأكثر الشركات نشاطا، إذ تداول المتعاملون 50 مليون سهم من السهم الجديد، وهو الذي أغلق عند 14 ريالا (طرح للاكتتاب العام بـ 12 ريالا). واستحوذ قطاع البتروكيماويات على 38.93 في المائة من إجمالي قيم التداولات في الجلسة، محققا 2.1 مليار ريال، كما استحوذ قطاع المصارف على 19.02 في المائة بقيمة بلغت مليار ريال، فيما استحوذ قطاع الاستثمار الصناعي على 12.42 في المائة بقيمة بلغت 683.1 مليون ريال،و استحوذ قطاع الاتصالات على 5.66 في المائة من إجمالي قيم التداولات، فيما كان نصيب باقي القطاعات الأخرى من إجمالي قيم التداولات 23.97 في المائة.
وبحسب العنقري، فإن شريحة عريضة من كبار المستثمرين غادرت السوق السعودية الأسواق في نهاية 2007 "... هذه النوعية من المستثمرين تحركت باتجاه السلع بعد أزمة الرهن العقاري.. إن كبار المستثمرين (محليا وعالميا) تأتيهم المعلومة أولا وأولا وأولا".
واعتبر أن "السوق الآن تسحق المتداولين... الذي يتحكم فيها المستثمر الكبير، وهو الذي يصنع القاع، كما أن المضارب يصنع القمة... المستثمرون الكبار يستفيدون من الأزمات"، وزاد أن "الأزمة معلومة لهم (كبار المستثمرين) من زمان، وهم ـ بحسب العنقري ـ يستعدون للخروج من أسواق السلع، و"يدخل مكان المضارب الكبيرة والمتداول الصغير (في أسواق الأسهم)..."، مستشهدا بتفاعلهم الاستباقي مع توجه الحكومة الصينية لفرض ضرائب على تعاملات اقتصادية خلال فترة سابقة.
وتصدر الطاقة القطاعات المتراجعة بنسبة بلغت 2.64 في المائة بتأثير من سهم الكهرباء الذي أغلق على تراجع بلغ 2.77 في المائة، يليه قطاع التجزئة بنسبة 2.35 في المائة الذي تراجع بتأثير كل من سهم جرير الذي واصل اتجاهه الهابط ليغلق منخفضاً بنسبة 3.22 في المائة عند 172.75 ريال وهو أدنى إغلاق له منذ خمسة أشهر وبكميات تداول بلغت55 ألف سهم تزيد بنسبة 77.4 في المائة على متوسط حجم تداولاته الأسبوعية التي بلغت 31 ألف سهم، وسهم الحكير الذي تراجع أمس بنسبة 2.77 في المائة، كما تراجع قطاع الفنادق بنسبة 2.1 في المائة الذي أغلقت جميع أسهمه في المنطقة الحمراء.

[عثمان الثمالي]

اقتصاديون سعوديون:
دعوة إلى كشف علاقة البنوك السعودية بالرهن الأمريكي
http://www.aleqt.com/nwspic/142734.jpg


عبد العزيز الفكي من الدمام - - 17/09/1429هـ
دعا اقتصاديون سعوديون الجهات الرسمية المسؤولة عن سوق المال السعودية إلى انتهاج شفافية أكثر وضوحا في حال حدوث أي أزمات عالمية يكون لها تأثير مباشر في الاقتصاد المحلي بشكل عام وفي سوق الأسهم بشكل خاص. ويعتقد الاقتصاديون أن هناك حاجة ماسة للإعلان عما إذا كانت البنوك المحلية لها علاقة مباشرة بأزمة الرهن العقاري في أمريكا، كما فعل أحد البنوك في الإمارات عندما أعلن صراحة علاقته بهذه الأزمة.

في مايلي مزيداً من التفاصيل:

دعا مصرفيون سعوديون الجهات الرسمية المسؤولة عن سوق المال السعودي إلى انتهاج شفافية أكثر وضوحا في حال حدوث أي أزمات عالمية يكون لها تأثير مباشر على الاقتصاد المحلي بشكل عام وعلى سوق الأسهم بشكل خاص، وأن تبين هذه الجهات ما إذا كانت البنوك المحلية لها علاقة مباشرة بأزمة الرهن العقاري في أمريكا كما فعل أحد البنوك في الإمارات عندما أعلن صراحة علاقته بهذه الأزمة.
وقال فهد البوعينين مصرفي سعودي لـ "الاقتصادية " أمس إنه يجب أن يطبق مبدأ الشفافية حال حدوث مثل هذه الأزمات، خاصة، وأن القطاع المصرفي محتاج إلى مثل هذه الشافية في الوقت الحالي ويحتاج أيضا إلى إعلان رسمي يوضح عما إذا كان للبنوك السعودية علاقة بأزمة الرهن العقاري في أمريكا. وبين أن هذه الخطوة يجب أن تبدأ من البنوك نفسها والتي لا يمكنها الاستثمار خارجيا إلا بموافقة مسبقة مؤسسة النقد السعودي باعتبار أن المؤسسة هي المشرفة على هذه البنوك وعلى استثماراتها الخارجية وأنها على اطلاع على تفاصيل هذه الاستثمارات، لذا على البنوك المحلية أن تتحمل مسؤولة توضيح الشفافية والإعلان عن موقفها في حال حدوث أي أزمة عالمية يمكن أن تؤثر في أداء القطاع المصرفي، وأن يكون الإعلان بالنفي التام عدم ارتباطها بهذه الأزمات المالية أو إعلان سلبي إذا كان هنالك ارتباط مباشر بهذه الأزمات. وأن تمارس مؤسسة النقد دورها الحقيقي لتكون المرجع الحقيقي للبنوك من جهة على اعتبار أنها الجهة المشرفة والمسؤولة عنها، كذلك أن تكون مصدر الثقة للمتعاملين في القطاع المصرفي، خاصة المتداولين في سوق الأسهم السعودية، خاصة أن زيادة الثقة في المصارف يكون سببها رقابة وإشراف مؤسسة النقد على أداء وعمل هذه البنوك.
وأكد أن مؤسسة النقد العربي السعودي تعد من أفضل البنوك المركزية التي تشرف على القطاع المصرفي في المنطقة.
وقال إن تصريح احد البنوك في الإمارات أخيرا وبكل شفافية له علاقة مباشرة بأزمة الرهن العقاري الأمريكي وأن عدد من الشركات الكبرى غررت به وأجبرته على الاستثمار في بعض الشركات الأمريكية غير المربحة مما كبده خسائر كبيرة. بين أن على البنوك المحلية أن تخطو هذه الخطوة التي انتهجها البنك الإماراتي إذا كان لها استثمارات في البورصات والأسواق الأمريكية.
ويعتقد البوعينين أن إعلان الجهات الرسمية في السعودية أخيرا حول أزمة الرهن العقاري وتأثيرها في البنوك المحلية كان عبارة عن إعلان دبلوماسي لحد كبير أكثر من كونه إعلانا دقيقا يؤكد أنه لا توجد للبنوك السعودية أي علاقة مباشرة أو غير مباشرة بما يحدث في أزمة الرهن العقاري. في حال قامت مؤسسة النقد بالإعلان الصريح والدقيق حول الأزمة وعلاقة البنوك المحلية بهذه الأزمة فإنها ـ مؤسسة النقد ـ تكون بذلك قد قامت بتأمين السوق 100 في المائة من الناحية الفنية (ناحية التأسيس) ويبقى العامل النفسي يحتاج إلى تطمينات فقط من الجهات الرسمية.
وأضاف البوعينين أن أي تطورات تحدث في القطاع المصرفي الأمريكي سيكون لها تأثير واضح في القطاعات المصرفية في مختلف دول العالم وأداء البورصات العالمية أيضا ولما حدث أمس الأول كان أكبر دليل على ارتباط البورصات والأسواق العالمية بعضها ببعض وتأثرها تأثرا مباشرا بما يجري في السوق الأمريكية.
وأكد أن السوق السعودية في مأمن نوعا ما عن المتغيرات الاقتصادية الخارجية إلا فيما يتعلق بالقطاع المصرفي، حيث يجب أن تكون هناك شفافية واضحة إذا كان هذا القطاع له علاقة مباشرة أو غير مباشرة بما يحدث في الأسواق الأمريكية خاصة مدى تأثره بأزمة الرهن العقاري الأمريكي.
وقال "إذا لم يكن للقطاع المصرفي السعودي علاقة مباشرة بما يحدث الآن فلا اعتقد أن يكون هناك تأثير مباشر في السوق السعودية، إلا إذا كانت هنالك نية وتوجه لدى كبار المستثمرين للاستثمار في السوق الأمريكية واقتناص الفرص في السوق الأمريكية على سبيل المثال القطاع العقاري الذي يشهد تراجعا مخيفا، وهذا ما يتوقعه أغلب المراقبين للوضع الراهن سواء للسوق السعودية أو الإغراءات التي تمثلها الفرص الاستثمارية في القطاعات الأمريكية.
وأوضح أن القطاع المصرفي يمكن أن يكون القطاع الوحيد الذي سيتأثر تأثيرا مباشرا بأزمة الرهن العقاري و إعلان رابع بنك أمريكي إفلاسه أمس الأول. فإذا كان القطاع المصرفي السعودي له استثمارات في الصناديق الأمريكية فأتوقع أن يكون الأثر كبيرا للغاية على هذا القطاع.
وأضاف أن السوق السعودية حتى لو لم يكن هنالك تأثرا مباشر بما يحدث في السوق الأمريكية أو البورصات العالمية، إلا أن التأثير النفسي لابد أن يطول السوق والمتعاملين فيها، وهذا التأثير يمكن تجاوزه عن طريق التطيمنات الحكومية أو الجهات الرسمية التي لها علاقة مباشرة بالسوق، وأنه لا بد أن يكون هناك تصريحات واضحة تبين ما يحدث في سوق المال الآن. وقال إن صمت هذه الجهات يقتل المتعاملين في السوق ببطء، فكلما طال صمت هذه الجهات كان الأثر السلبي بليغا على السوق، وانه في حال صدرت تطمينات من هذه الجهات فان السوق ستعود على ما كانت عليه في السابق. وأشار إلى أن هناك جانب آخر لا علاقة له بالرهن العقاري يكون له تأثير مباشر على السوق ألا هو التطورات العسكرية والسياسية التي تحدث في المنطقة والتي لها أثرا جانية على السوق وبشكل مباشر، لذا يجب أن تكون هناك مواجهة حقيقية قبل الجهات الرسمية لحماية السوق من انعكاسات هذه التطورات السلبية.
ولعل ما قامت به الجهات الرسمية في الكويت أمس واجتماعها بمدير البورصة الكويتية وقدمت الدعم الشامل للبورصة والمواطنين وطمأنتهم، صحيح أن السوق الكويتي ما زال يعاني ولكن هناك إجراء اتخذ لمواجهة المشكلة، أما هنا في السعودية فإن هنالك حالة صمت رهيب عما يحدث في السوق. وأشار إلى أن الجهات الرسمية عادة ما تبادر وزارة النفط والثروة المعدنية بتصريحات دقيقة ووقتية في حال حدوث أي أزمة في أسواق النفط العالمية وتحل هذه التصريحات تطمينات للأسواق العالمية، فالأحرى أن تتحرك وتبادر وزارة الاقتصاد في ظل الأزمة الحالية التي تعانيها السوق السعودية بطمأنة السوق والمتعاملين لأن أي خسارة يتعرض لها السوق بالتالي تؤثر في الاقتصاد بشكل مباشر باعتبار أن يما يحدث في السوق لا يمكن السكوت عنه، حيث إن أسهم بعض الشركات المدرجة في السوق الآن تتداول بأقل من سعرها الأساسي، وأغلب أسهم الشركات أصبحت الآن تتداول بأسعار قريبة من سعرها الأساسي، لدرجة أنه أصبح من الصعب التميز ما بين السوق الأولية و الثانوية التي بدأت أسعار أسهم شركاتها التي لها أكثر من 20 عاما في السوق، تتراجع الآن متساوية لحد ما مع أسعار أسهم الشركات في السوق الأولية. وهذا الوضع يؤثر في ثقة المتعاملين في السوق وله تأثيرات جانية أخرى من أهمها أن الاقتصاد هو العامل الرئيس في عملية الاستقرار وأي اهتزاز في الاقتصاد يؤدي إلى فقدان الثقة وبالتالي يقود إلى مشكلات كثيرة في القطاعات الأخرى.
وقال إنه يجب أن يكون هنالك يجب تناغم بين اقتصاد الوطن واقتصاد الفرد بمعنى ألا يكون هناك نمو كبير في الاقتصاد والإيرادات في الوقت الذي يشهد فيه اقتصاد الفرد والأسرة تدهورا مخيفا وهذا يشير إلى أن هناك خللا في إدارة الاقتصاد.
من جانبه، قال حميد العنزي مصرفي سعودي إن السوق السعودية قادر على تجاوز هذه الأزمة الحالية كما تجاوز غيرها في أوقات سابقة وأن نتائج القوائم المالية للشركات المدرجة في السوق للربع الثالث خلال الفترة المقبلة سيكون لها الأثر الإيجابي في أداء ونشاط السوق، وتوقع العنزي أن يتحسن أداء السوق مطلع العام 2009، رغم التأثير الواضح الذي أصاب السوق بسبب أزمة الرهن العقاري الأمريكي على اعتبار أن السوق السعودية مرتبط بشكل كبير بالتطورات التي تحدث قي السوق الأمريكية والآسيوية.

[عثمان الثمالي]

البنوك المركزية تكافح في سبيل تعزيز الثقة بأسواق المال
http://www.aleqt.com/nwsthpic/142742.jpg


ديف شيلوك من واشنطن - - 17/09/1429هـ
ازدادت حدة المشاعر التي يسودها اللبس والتي تحيط بالأسواق المالية يوم الثلاثاء في الوقت الذي انتظر فيه المستثمرون القلقون أنباءً حول ما إذا كانت مجموعة التأمين الأمريكية المعتلة إيه آي جي AIG ستصبح الضحية المقبلة في الأزمة المالية.
وعملت مشاعر التفاؤل بأن من الممكن التوصل إلى صفقة لإنقاذ المجموعة، على الحد من عملية البيع المكثفة في أسواق الأسهم والسندات، رغم أن الإحساس الكامن بالخوف بين المستثمرين تعمَّق وتأكد بفعل التدافع اليائس للحصول على الأموال النقدية قصيرة الأجل.
عانت أسواق المال عملياً من حالة تشبه الشلل، في الوقت الذي ارتفعت فيه بحدة أسعار الفائدة على القروض بين البنوك، ما يشير إلى مخاوف متصاعدة حول مخاطر الأطراف التعاقدية المقابلة.
قال دانييل فايندلر، رئيس قسم اقتصاديات واستراتيجية مجموعة البلدان العشرة لدى بنك دريزدنر كلاينفورت Dresdner Kleinwort: "أصبحت الأموال النقدية هي رأس الأمر كله الآن في الوقت الذي تشق واقعة إفلاس بنك ليمان براذرز طريقها ضمن الأسواق المالية".
"التفكك العظيم، أي تفكك فقاعات الموجودات، والقدر الزائد عن الحد من التمويل بالديون الثقيلة في القطاع المالي والأسر الخاصة، إلى جانب الاختلالات الاقتصادية بصورة عامة، كل هذا يفعل فعله الآن ويفرض نتائجه على الواقع.
"والأثر المباشر لذلك هو العزوف عن المخاطر وتخفيف الاقتراض بالديون الثقيلة، ما يرفع من درجة التقلب ويضر بالعملات، وبتقييمات الائتمان والأسهم، وفي نهاية الأمر النمو الاقتصادي".
قفز سعر الفائدة على قروض الدولار لليلة واحدة ليصل إلى 6.44 في المائة، أي أكثر من ثلاثة أضعاف سعر الفائدة الذي وضعه البنك المركزي الأمريكي، وهو أعلى مستوى له منذ كانون الثاني (يناير) 2001. وارتفعت الفائدة على قروض الاسترليني لليلة واحدة لتصل إلى 6.79 في المائة، في حين أن سعر الفائدة الأساسي الذي حدده البنك المركزي البريطاني هو 5 في المائة.
كما توسعت الفجوة بين سعر فائدة ليبور على قروض الدولار لأجل ثلاثة أشهر وبين سعر الفائدة على عقود التأمين المتقابلة على الائتمان، التي تعتبر مقياساً لاستعداد البنوك لإقراض بعضها بعضاً، توسعت إلى 116 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى منذ اندلاع الأزمة الائتمانية في شهر آب (أغسطس) الماضي.
جاء التوتر العميق حتى في الوقت الذي قامت فيه البنوك المركزية بضخ مليارات الدولارات من الأموال الطارئة في الأسواق لليوم الثاني على التوالي.
وقالت موسسة آي كاب يوروب: "يكاد يكون من المؤكد أن التدخل سيتواصل في الوقت الذي أصبحت فيه أعصاب المستثمرين حطاماً، وأصبحت السيولة بين البنوك لا وجود لها من الناحية العملية".
كان المستثمرون ينتظرون ليروا ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، في سعي لتقديم المزيد من المساندة والتخفيف إلى الأسواق.
عملت المخاوف من عجز الشركات عن السداد على توسيع الفروق بين أسعار الفائدة الرسمية والفوائد على سندات الشركات بصورة حادة، رغم أن الحديث عن تقديم حبل نجاة إلى مجموعة التأمين إيه آي جي أعاد هذه الفروق إلى مستوى كاد أن يصل إلى أعلى الأرقام التاريخية تقريباً.
وعملت الآمال حول مجموعة إيه آي جي على دفع أسواق الأسهم الأمريكية والأوروبية بعيداً نسبياً عن أدنى مستوياتها خلال اليوم.
بحلول منتصف اليوم هبط مؤشر "ستاندارد آند بورز 500" بمقدار 0.2 في المائة، بعد أن هبط في إحدى مراحل التداول بمقدار 2 في المائة. يوم الإثنين أقفل هذا المؤشر القياسي عند أدنى مستوى له منذ نحو ثلاث سنوات. وهبطت أسهم مجموعة إيه آي جي بأكثر من 40 في المائة في إحدى المراحل أثناء جلسة تداول يوم الثلاثاء.
في أوروبا، هبط مؤشر "فاينانشال تايمز يوروفيرست 300" بمقدار 2.6 في المائة ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أيار (مايو) 2005. وووجهت طوكيو بجدار من البائعين في الوقت الذي افتتحت فيه جلسة التداول بعد عطلة الإثنين، وهبط مؤشر "نيكاي 225" بمقدار 5 في المائة، ليسجل أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات.
شهدت أسواق الأسهم في اقتصادات الأسواق الناشئة المزيد من حركات البيع المكثفة في الوقت الذي تعمق فيه إحساس المستثمرين بالعزوف عن المخاطر. هبط مؤشر بنك مورجان ستانلي المركب لأسهم الأسواق الناشئة MSCI EM index إلى أدنى مستوى له منذ عام 2006 في الوقت الذي هوى فيه مؤشر آر تي إس للأسهم الروسية بمقدار 11.5 في المائة، وهو أسوأ هبوط في يوم واحد خلال عقد من الزمان. وتم تعليق التداول في الساعة الأخيرة من جلسة التداول.
توسعت الفروق بين الفوائد على السندات السيادية وبين سندات الخزانة الأمريكية إلى أكبر مستوى لها منذ تشرين الأول (أكتوبر) 2004. كذلك كانت عملات الأسواق الناشئة تشهد حالة من الضعف، حيث عانى الون الكوري الحنوبي أسوأ خسارة له أثناء يوم واحد مقابل الدولار منذ عشر سنوات.
خسرت السندات الحكومية الأمريكية بعضاً من مكاسبها السابقة في الوقت الذي ازدادت فيه المضاربات والأقاويل حول إمكانية إنقاذ مجموعة إيه آي جي. سجل العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات أدنى مستوى له منذ خمس سنوات عند 3.25 في المائة قبل أن يرتد إلى مستوى 3.42 في المائة بحلول منتصف اليوم، أي بزيادة مقدارها نقطة أساس واحدة أثناء اليوم.
احتفظت السندات الحكومية الأوروبية بوضعها في المنطقة الموجبة، حيث هبط العائد على سندات الخزانة الألمانية بمقدار خمس نقاط أساس، ولكنها ظلت بعيدة إلى حد كبير عن المستوى المتدني الذي سجلته من قبل عند 3.59 في المائة.
في أسواق العملات واصل الدولار تقدمه في الوقت الذي عمل فيه الإحساس بالعزوف عن المخاطر على تعميق جاذبية العملة الأمريكية، واستمرت أسعار السلع في الهبوط. كذلك واصل الين والفرنك السويسري الاستفادة من صورتهما في أذهان المستثمرين على أنهما يمثلان وضع الملاذ الآمن.
في أسواق السلع واصل الخام الأمريكي هبوطه الأخير إلى ما دون مستوى 100 دولار للبرميل، وضعفت المعادن الخسيسة. شهد الذهب بعض عمليات الشراء في الملاذ الآمن ولكنه أخفق في عبور العلامة الفارقة عند 800 دولار للأونصة.
على خلفية الجيشان الذي تشهده الأسواق منذ أيام لم يكن هناك أثر يذكر لبيانات التضخم الأمريكية المشجعة وارتفاع مؤشر المزاج العام في ألمانيا ZEW.

[عثمان الثمالي]

السوق عند 284 نقطة وتقليص الخسائر الى 38 نقطة

احمد حنتوش – الدمام

استطاع سوق الأسهم السعودي خلال جلسة الأمس من تقليص خسائره الحادة التي مني بها في اللحظات الأولى للتداول بعدما افتتح على هبوط كسر به حاجز 7 آلاف نقطة هبوطاً عند 6932 نقطة لأول مرة منذ 14 شهراً وأقفل المؤشر على انخفاض طفيف عند 7217 نقطة بخسارته 38 نقطة وسط تداولات نشطة نسبيا تجاوزت الـ 5.5 مليار ريال.
وضغطت اسهم البنوك والبتروكيماويات على مؤشر السوق طوال الجلسة بالرغم من التحسن الذي شهده قطاع البتروكيماويات قبيل الاقفال بفضل صعود «سابك»، فيما ظل قطاع البنوك متراجعا بشكل واضح بقيادة «السعودي الفرنسي» الذي انخفض بأكثر من 6 بالمائة
وتلقى السوق دعما من قطاع الاتصالات الذي ارتفعت جميع اسهمه وخصوصا «موبايلي» التي وافقت هيئة سوق المال مساء البارحة على رفع رأسمال الشركة عبر اصدار أسهم حقوق أولوية.
وبالرغم من تراجع السوق طوال الجلسة إلا ان العديد من الأسهم سجلت ارتفاعات جيدة مع اقبال المتعاملين على شرائها مثل «انابيب» (+ 7.6 بالمائة ) وحائل ونادك في القطاع الزراعي والمصافي.
وشهد السوق اليوم ادراج سهم «كيمانول» ضمن قطاع البتروكيماويات في وقت عصيب للسوق، مما أدى إلى افتتاح السهم دون سعر الاكتتاب البالغ 12 ريالا للسهم وذلك عند 11.50 ريال وهو ادنى مستوى للسهم تم تسجيله اليوم.
وذلك قبل أن ترفع عمليات شرائية السهم بشكل متدرج حتى 14.45 ريال خلال النصف ساعة الأولى وهو اعلى مستوى تم تسجيله اليوم، غير انه أقفل عند 13.95 ريال وسط تداولات كثيفة بلغت 50 مليون سهم أي أكثر من 80 بالمائة من الاسهم المتاحة للتداول.
وحول أبرز تحركات السوق تصدر قطاع الإتصالات وتقنيةالمعلومات قائمة القطاعات الأكثر إرتفاعاً بنسبة 2.50 بالمائة ليأتي قطاع الزراعة في المرتبة الثانية بنسبة 1.67 بالمائة فيما كان قطاع التطوير العقاري في المرتبة الثالثة بنسبة 1.05 بالمائة .في المقابل تصدر قطاع الطاقة والمرافق الخدمية قائمة القطاعات الأكثر إنخفاضا بنسبة 2.64 بالمائة فيما كان قطاع التجزئة في المرتبة الثانية بنسبة 2.35 بالمائة .
وكان السوق بدأ تعاملاته يوم أمس على مستوى 7255 نقطة ليهوى بشكل مفاجئ مع الدقائق الأولى للجلسة ليقف عند 6932 نقطة وهي أدنى نقطة وصل اليها السوق خلال تداولات الأمس ليعود السوق من جديد للتعويض من جديد ليعوض جزءا من الخسائر ليضيف 284 نقطة كان السوق خسرها في بدء التداولات ليقف عند جرس الإغلاق بمستوى 7216 نقطة فاقداً 38 نقطة بنسبة 0.53 بالمائة .
وتصدرت شركة أنابيب يوم أمس قائمة الشركات الأكثر ارتفاعاً بنسبة إرتفاع بلغت 7.64 بالمائة لتأتي شركة حائل الزراعية في المرتبة الثانية بنسبة 7.35 بالمائة في المقابل تصدرت شركة ثمار قائمة الشركات المنخفضة بنسبة 9.90 بالمائة .

[عثمان الثمالي]

رئيس هيئة سوق المال السعودية: أزمة الأسواق العالمية فرصة للدخول بالاسهم

احمد حنتوش - الدمام الوكالات - جدة

أكد رئيس مجلس هيئة السوق المالية السعودية الدكتور عبدالرحمن التويجري خلال حديث تلفزيوني يوم أمس أن الانخفاض الحاد الحاصل في سوق الاسهم السعودية ناجم عن الازمة المالية العالمية التي عصفت بغالبية الأسواق العالمية والتي اتضحت عقب إعلان بنك ليمان براذرز الأمريكي وليس نتيجة عوامل محلية داخلية.
وأشار التويجري خلال حديثه أن الاستثمار الأجنبي لا يزال مهتما بالسوق السعودي نظراً لقوته ومتانته.
وبين التويجري أن ما تقوم به الهيئة خلال الفترة الماضية ما هو الا نتاج خطة مدروسة من قبل الهيئة لتحسين العمل بسوق الأسهم السعودي ولدى الهيئة خطة تقوم بتطبيقها وفق جدول زمني معين وهذه الخطة جاءت بعد دراسة مستفيضة للسوق السعودي ومقارنته بالعديد من الأسواق العالمية وتطبيق أحدث الأنظمة والإجراءات لضمان سير عمل السوق وفق المطلوب.
وبين التويجري أن الأزمات التي تحدث بالأسواق العالمية تعتبر فرصة استثمارية جيدة للدخول بعدما وصلت البورصات الدولية والعربية الى مستويات مشجعة للدخول والاستثمار.
وأشار التويجري الى أن البنوك المحلية لم تتأثر بشكل حاد من الأزمات الحاصلة في الاقتصاديات الدولية.
وتابع التويجري في حديثه أن السيولة في أكبر اقتصاد عربي لا تزال بحالة جيدة رغم أزمة الائتمان العالمية مضيفا أنه ليس ثمة قلق بشأن نقص السيولة في السوق.
من جهة أخرى قال محافظو بنوك مركزية رئيسية في منطقة الخليج يوم أمس خلال اجتماعهم يوم أمس بمدينة جدة إن بلادهم لا تواجه تداعيات مباشرة خطيرة من جراء الاضطرابات التي اجتاحت أسواق المال في الولايات المتحدة.
وقال حمد بن سعود السياري محافظ مؤسسة النقد العربي السعودي (ساما) انه لا يرى في الوقت الحالي أي مخاطر لكنه أشار الى أن الازمة بدأت في الايام الاخيرة.
فيما أشار محافظ مصرف قطر المركزي الشيخ عبدالله بن سعود ال ثاني ان البنوك في قطر ليست لها أموال لدى بنك الاستثمار الامريكي المنهار ليمان براذرز أو بنك ميريل لينش.
وردد سلطان ناصر السويدي محافظ بنك الامارات المركزي وحمود بن سنجور الزدجالي محافظ البنك المركزي العماني تصريحات مماثلة عندما سئلا عما اذا كانت المؤسسات المصرفية في بلديهما تواجه مخاطر.
وفي تصريحات منفصلة قال رئيس اتحاد المصارف الكويتية عبدالمجيد الشطي ان البنوك الكويتية ليس لها على الارجح أي أموال مستثمرة في بنوك امريكية منهارة او متعثرة.
وقال الشطي الذي يرأس أيضا مجلس ادارة البنك التجاري الكويتي «لا أعرف الارقام لكن استثمارات البنوك خارج الكويت ضئيلة. أشك أن تتأثر البنوك».

[عثمان الثمالي]

موبايلي تمنح مشتركيها 60بالمائة خصماً على جميع المكالمات

اليوم - الرياض

أعلنت شركة اتحاد اتصالات (موبايلي) اليوم عن منحها خصماً متميزاً لمشتركيها قدره 60بالمائة من تكلفة جميع مكالماتهم بعد الدقيقة الثالثة وذلك لأي مكالمة محلية أو دولية وفي جميع الأوقات.
وذكرت موبايلي في بيان لها ان الخصم يشمل جميع مشتركي موبايلي للباقات مسبقة الدفع والمفوترة (عدا رحال) وذلك خلال مدة العرض ابتداءً من اليوم 17/09/2008 ولجميع المكالمات المحلية والدولية سواءً في وقت الذروة وغير وقت الذروة، كما أنه يشمل أيضاً الأرقام المفضلة المحلية والدولية. وبتطبيق العرض على الاتصال المحلي يصبح سعر الدقيقة 12 هللة فقط وذلك عند الاتصال من شبكة موبايلي إلى أي شبكة هاتف متحرك آخر أو إلى أي هاتف ثابت لجميع الباقات المفوترة والمسبقة الدفع، أو من موبايلي إلى موبايلي للخطوط مسبقة الدفع. وبتطبيقه على جميع الاتصالات الدولية ينخفض سعر تكلفة الدقيقة إلى الثلثين، ففي مصر ينخفض إلى 68 هللة، وفي الأردن يهبط سعر الدقيقة إلى 80 هللة، بينما ينخفض في دول الخليج إلى 44 هللة، وفي الهند إلى 72 هللة، وفي العراق إلى 92 هللة، وفي اليمن إلى 80 هللة. وتهدف موبايلي إلى تقديم أفضل الخدمات التي تريح مشتركيها وتيسر لهم الاتصال بأحبابهم وأهاليهم وإنجاز أعمالهم بأفضل الأسعار.

[عثمان الثمالي]

المجموعة المصرفية للأفراد بمصرف الراجحي تفتتح مركزا للخدمات الخاصة

اليوم ـ مكة المكرمة

افتتحت المجموعة المصرفية للأفراد بمصرف الراجحي مركز الخدمات الخاصة بمكة المكرمة, وتأتي هذه الخطوة امتدادا لمراكز الخدمات الخاصة في كل من الرياض , وجدة , والدمام , والقصيم . وقد قام نزار الخطيب مدير الخدمات الخاصة بالمصرف بافتتاح المركز الجديد نيابة عن المدير العام للمجموعة المصرفية للأفراد بحضور عدد من كبار العملاء وموظفي المصرف. ويقع المركز ـ الذي يقدم خدماته المصرفية لكبار العملاء ـ في الطابق الثاني من مجمع القمرية في حي العزيزية.
يذكر أن المركز مجهز بكافة التجهيزات المناسبة التي تتماشى مع المتغيرات والمستجدات في الصناعة المصرفية من خدمات وتقنيات إلكترونية ونظم اتصالات متطورة وبأسلوب يتماشى مع تطلعات ورغبات عملاء المصرف, ويقوم بتخصيص مدير علاقة لكل عميل لخدمته بكل احترافية وفي جو من الخصوصية.

[عثمان الثمالي]

أكد وجود فرص استثمارية ممتازة في السوق المحلية
التويجري: الأزمة المالية العالمية وراء هبوط الأسهم السعودية

عبدالرحمن التويجري
الرياض: الوطن

أكد رئيس هيئة السوق المالية الدكتور عبدالرحمن التويجري، أن الانخفاضات الحادة التي تتعرض لها أسواق المال الخليجية عامة والسوق السعودية خاصة، سببها بالدرجة الأولى عوامل خارجية تتعلق بالأزمة المالية الدولية.
ونفي التويجري في حديث لقناة تلفزيون العربية أمس أن تكون هناك أي عوامل داخلية تؤثر سلبا على حركة السوق المالية السعودية، وقال "ليس في الاقتصاد الوطني ما يؤثر سلبا على السوق، وكذلك في أداء الشركات المدرجة، مؤكدا على أن العوامل الخارجية هي المؤثر.
وقال إن هبوط السوق ليس مسؤولية الأجانب فقط، بل مسؤولية جميع المتعاملين في السوق.
وأضاف "العامل النفسي السلبي والخوف يسيطر على معنويات المتداولين، متأثرين بما يجري على الصعيد الاقتصادي العالمي".
وشدد على وجود العديد من الفرص الاستثمارية التي وصفها بـ"الممتازة" في سوق الأسهم السعودية حاليا، وقال "أحيانا تأتي الفرص الاستثمارية الجيدة من قلب الأزمات المالية".
وردا على سؤال بشأن مسؤولية الطروحات الأولية عن انخفاض السوق والسيولة فيه، قال التويجري إن السيولة عالية في السوق السعودية، وليس هناك مخاوف من نقص السيولة، كما أن هذه الاكتتابات تساعد على خفض التضخم، لذلك فالهيئة مستمرة في تنفيذ جدول الطروحات العامة كما هو مخطط، وحسب جاهزية الشركات للطرح . وأوضح أن ما تقوم به هيئة السوق من قرارات وطروحات عامة وتعديلات هيكلية، يأتي في إطار خطة تنفذها الهيئة، تهدف في الأساس إلى إيجاد سوق مالية عالية الكفاءة.

[عثمان الثمالي]

"كيمانول" يغلق عند 14 ريالا في أول أيام إدراجه
المؤشر يتراجع 0.53% والسيولة ترتفع إلى 5.5 مليارات ريال

الرياض: شجاع الوازعي

تراجع مؤشر الأسهم السعودية أمس بشكل طفيف، عقب جلسة تداول شهدت تذبذبا حادا قاده لملامسة 6932 نقطة هبوطا و7282 نقطة صعودا بفارق نقطي بلغ 350 نقطة تقريبا.
وشهدت التعاملات أداء سلبياً لكثير من أسهم الشركات المدرجة بعد انخفاض المؤشر العام بما يزيد عن 250 نقطة تسببت في عمليات بيع جماعية، إلا أن المؤشر استطاع في ساعته الأخيرة تقليص حدة الخسائر بدعم مباشر من أسهم شركات قيادية أبرزها "سابك" و"الاتصالات السعودية" و"اتحاد اتصالات".
وأغلق المؤشر عند مستويات 7216.71 نقطة بخسارة 38.44 نقطة وبنسبة تراجع بلغت 0.53%، في حين ارتفعت مستويات السيولة النقدية المتداولة إلى 5.5 مليارات ريال مقارنة بـ 4.4 مليارات ريال أول من أمس ، وسط انخفاض طال أسهم 72 شركة مدرجة في السوق، مقابل ارتفاع أسهم 51 شركة أخرى، وبلغ عدد الصفقات المبرمة 413 ألف صفقة، وسط تداول 226.4 مليون سهم.
وأكد المحلل المالي والفني فيصل العقاب لـ"الوطن" أن تقليص مؤشر السوق لحدة خسائره خلال الساعة الأخيرة سيدفعه للارتفاع خلال تعاملات اليوم.
وقال العقاب إن ارتفاع حجم الصفقات أمس والسيولة النقدية نتيجة طبيعية لأداء السوق بالتزامن مع إدراج سهم شركة "كيمانول"، متوقعا استمرار ارتفاع حجم السيولة بشكل تدريجي خلال الأيام المقبلة.
وأغلق سهم شركة "كيمانول" في أول أيام إدراجه عند سعر 14 ريالا، بفارق ريالين فقط عن سعر الاكتتاب البالغ 12 ريالا، ويبدو أن إدراج سهم الشركة في وقت شهد فيه مؤشر السوق انخفاضا حادا قاد لافتتاحه في بداية التعاملات دون سعر الاكتتاب عند 11.5 ريالاً، وسط سيولة نقدية بلغت 679.4 مليون ريال تم تداولها عبر 50 مليون سهم.
إلى ذلك تباين أداء قطاعات السوق أمس، إذ أغلقت 7 منها على ارتفاع مقابل انخفاض 8 أخرى، وكان أكثرها انخفاضا : الطاقة والمرافق الخدمية بنسبة 2.64 %، والتجزئة بنسبة قدرها 2.35 %، فيما كان أكثر القطاعات ارتفاعا الاتصالات وتقنية المعلومات بنسبة 2.50 %، والزراعة والصناعات الغذائية بنسبة 1.67 %.
وكان أكثر أسهم السوق ارتفاعا "أنابيب" بنسبة 7.64 %، و"حائل الزراعية" بنسبة 7.35 % ، فيما كان أكثرها انخفاضا سهم "ثمار" بنسبة 9.90%، و"سند" بنسبة 7.79 %.
وتركزت السيولة المتداولة على سهم شركة "سابك" عبر ضخ 708.8 ملايين ريال فيما أغلق على ارتفاع بلغت نسبته 1.19 % ، وتصدر سهم شركة "كيمانول" أكثر أسهم السوق تداولا.

[عثمان الثمالي]

كيف تبخرت 2000 مليار ريال في سوق الأسهم؟ http://www.alwatan.com.sa/news/images/newsimages/2910/1709.eco.p15.n2.jpg
متعاملون يتابعون حركة الأسهم بإحدى الصالات البنكية بالرياض الرياض : شجاع الوازعي
أعادت الأوضاع السيئة لسوق الأسهم طرح سؤال يتردد على ألسنة المراقبين، أين ذهب تريليونا ريال (2000 مليار) تبخرا في السوق منذ هزة فبراير 2006؟.
ويقول أستاذ الاقتصاد بجامعة الملك عبدالعزيز في جدة الدكتور وديع أحمد كابلي إن ما نسبته 25% من تلك الخسائر ذهب إلى حسابات بعض المضاربين، وإن الخسائر المتبقية هي خسائر ورقية.
وأضاف كابلي لـ"الوطن" أن هبوط سوق الأسهم حاليا هذه المرة بانخفاض أسعار السلع مثل البترول والذهب والحديد وبقية المعادن الرئيسية التي كانت تعتبر ملاذا آمنا وبديلا استثماريا للأسهم.
وقال إن كثيراً من المضاربين يفضلون السيولة على الاستثمار في الأسهم أو العقارات والأصول الأخرى، وذلك على شكل ودائع في البنوك حتى لو بفوائد منخفضة.
بدوره يقول الخبير الاقتصادي فضل البوعينين إن بعض الأموال المتبخرة من السوق ذهبت بالفعل لجيوب المضاربين الذين لم تطلهم تلك الخسائر، والنسبة الكبرى من الخسارة المتبقية دفترية محققة".
تبخرت في سوق الأسهم السعودية أموال طائلة خلال الفترة من 26 فبراير من عام 2006 حتى الآن، تقدر بنحو تريليوني ريال، ويرى خبراء اقتصاديون أن نحو 75% من تلك الخسائر هي خسارة ورقية محققة، فيما يؤكد أستاذ الاقتصاد بجامعة الملك عبد العزيز الدكتور وديع أحمد كابلي أن ما نسبته 25 % من تلك الخسائر والأموال ذهبت إلى حسابات بعض المضاربين، مشيرا إلى أن الخسارة المتبقية هي خسائر نقدية من قيمة حجم السوق الكلي.
وقال كابلي لـ"الوطن" :"ما حدث في عام 2006 من تراجعات شديدة كان نتيجة فقاعة داخلية تأثرت بها تعاملات السوق عقب ارتفاعات كبيرة لمؤشر السوق وأسعار أسهم الشركات المتداولة"، مشيرا إلى أن تلك الفترة اتسمت بارتفاع أعداد المتداولين وانخفاض كميات أسهم الشركات المتداولة.
وذكر كابلي أن السمة الأبرز لتعاملات السوق في مطلع عام 2006 هي ارتفاع حجم المضاربات اليومية مع دخول سيولة نقدية عالية آنذاك، مشيرا إلى أن الذين استطاعوا بيع أسهمهم قبل هزة فبراير هم من استفادوا من تلك الطفرة. وأوضح كابلي أن خروج السيولة النقدية بشكل متتابع مع انخفاض أعداد المتداولين قاد لهزات متتالية عانت منها السوق، مقدراً بذلك حجم المتداولين المتضررين من هذه الهزات بما نسبته 90%.
وأوضح كابلي أن الانخفاض الحالي لتعاملات السوق نتيجة طبيعية لمؤثرات خارجية تتركز في إعلان بنك "ليمان براذرز" الأمريكي إفلاسه، مضيفا أن "إشهار إفلاس رابع أكبر مصرف استثماري في أمريكا يدل على الأزمة الاقتصادية الكبرى التي يعاني منها العالم".
وذكر كابلي أن المكررات الربحية لمؤشر السوق العام وأسهم بعض الشركات المدرجة خلال الفترة الحالية تعد مغرية بشكل كبير.
وأضاف كابلي: "الهبوط الكبير في أسواق المال العالمية يشجع كثيرا من المتعاملين على اقتناص الفرص بحثا عن تحقيق الأرباح"، وقال إن الذين يضخون أموالهم في الأسواق هذه الفترة يعتبرون مستثمرين ذا طبع مغامر جدا. وأوضح أن طبيعة المستثمرين تنقسم إلى: مستثمر مغامر، وآخر متحفظ، مشيرا إلى أن نسبة الخطورة لدى المستثمر المتحفظ تعد متدنية عكس المغامر الذي قد يحقق أرباحا عالية وقد يخسر نسبا عالية أيضا من رأسماله.
من جهة أخرى قال الخبير الاقتصادي فضل البوعينين لـ"الوطن": "تبخرت الأموال النقدية في السوق السعودية على مدى أكثر من عامين وذهبت إلى جيوب بعض المضاربين الذين لم تطالهم تلك الخسائر والنسبة الأكبر هي خسارة دفترية محققة".
وذكر البوعينين أن من يحتفظ بأسهمه منذ عام 2006 تعتبر حاليا ً خسارته المحققة كبيرة جداً ولا يمكن استيعابها، وقال: "إن كانت بعض الشركات فقدت خلال شهرين ما نسبته 50% من قيمتها، إذا كيف حال من يحتفظ بها منذ عامين".
وأوضح أن الخسارة الدفترية تعد محققة لملاك أسهم الشركات حال بيعهم بأسعارها الحالية عند مناطق سعرية متدنية مقارنة بسعر الشراء، مشيرا إلى أن تعاملات السوق شهدت أمس عمليات شراء احترافية عند وصول أسهم الشركات أسعارا متدنية.
وأكد البوعينين أن الصناديق الحكومية والبنكية فقدت خلال عامين أرباحا هائلة كانت قد حققتها في وقت سابق، إلا أن تلك الأرباح تآكلت بشكل كبير مما أوصل تقييماتها الحالية لمستويات متدنية.
من جهة أخرى ذكر المحلل المالي والفني فهد السالم لـ"الوطن" أن المضاربين المحترفين عادة ما يحققون المكاسب اليومية، عكس بقية المتداولين الذين عانت محافظهم الاستثمارية من خسائر فادحة خلال هذه الفترة. وأعرب السالم عن أمله في استقرار أسواق المال العالمية مما سيقود لامتصاص الأزمة الاقتصادية الكبرى.
يذكر أن خسائر سوق الأسهم السعودية من 26 فبراير وحتى إغلاق تعاملات أول من أمس تريليونا ريال، وهي خسائر حادة قادت الشركات المتداولة لكسر قيم اكتتابها وأسعارها الدفترية بشكل سريع ومتتابع.

[عثمان الثمالي]

البيع بسعر السوق خوفا من مزيد من الانهيار بيع انتحاري لا مبرر له
السوق غير مستقر ولن تجدي معه محاولات الإنقاذ المؤقتة المتعلقة بالموافقة على زيادة رأس مال بعض الشركات


تحليل :د.طارق كوشك
انهيار السوق السعودي لا علاقة له بانهيار الأسواق أو البنوك العالمية و الارتداد اليومي لإبقاء الأمل..
يمكنك الاطلاع على كامل التحليل على صفحات الجريدة الورقية.

[عثمان الثمالي]

للاستفادة من 5 ترليونات دولار رؤوس أموال متاحة بالمنطقة
توقعات بزيادة عدد الاكتتابات في أسواق الخليج إلى 140 حتى 2010


أحمد العرياني جدة
لايزال الاهتمام بأسواق رأس المال في منطقة الشرق الأوسط قائما ومستمرا على الرغم من صعوبة فصل الصيف ومصيره المجهول في الأسواق المالية العالمية. والكثير من الشركات العالمية لاتزال حريصة على الاستفادة من رؤوس الأموال المتاحة في منطقة الشرق الأوسط والتي تقدر بحوالى 5 ترليونات دولار أمريكي والتي تكونت بفضل الطفرة الاخيرة في أسعار النفط. أدت التحالفات مع البورصات العالمية، والأعداد المتزايدة للشركات الداخلة للأسواق، وتخفيض القيود على الملكية الأجنبية وتحسين ادارة الشركات، إلى رفع مكانة المنطقة وتبادلاتها التجارية في جميع انحاء العالم بالإضافة إلى تحسين ثقة المستثمرين فيها. وإزاء هذه الخلفية عمدت ميد، الجهة الرئيسية لتوفير الاخبار الاقتصادية في الشرق الأوسط، إلى الإعلان عن تفاصيل مؤتمر رؤوس الاموال في الشرق الأوسط 2008، ان رد المستثمرين الإيجابي ينعكس في عدد الطروحات العامة الاولية (الاكتتابات) في أسواق الخليج العربي والتي يزداد عددها عاما بعد عام من 12 في العام 2004 والتي يتوقع ان تصل إلى نحو 140 في الفترة ما بين 2008 - 2010. وان إجمالي رؤوس الأموال التي أعلن عنها في الاكتتابات العامة في النصف الأول من عام 2008 بلغت 8.69 مليار دولار مقابل 4.83 مليار خلال نفس الفترة من العام السابق تبعا لما نشر في تقرير صدر عن أرست اند يونغ الشرق الأوسط. ومن المتوقع يستمر أن الاكتتاب لتعزيز نشاط أسواق دول مجلس التعاون الخليجي في الوقت الراهن. ولكن الى متى يمكن ان تستمر المنطقة في النمو في ضوء المناخ الدولي؟ فان الطرق التي تواصل البورصات الإقليمية في تعزيز مصداقيتهم مع المستثمرين ستلعب دورا رئيسيا في تحديد الإجابة على هذا السؤال. ويأتي مؤتمر ميد شرق الأوسط لأسواق رأس المال 2008 في وقت يوجد فيه حاجة كبيرة للخبرة في تقييم مواطن القوة في الأسواق المالية في المنطقة. ويهدف مؤتمر الشرق الأوسط لأسواق رأس المال 2008 الى مساعدة المستثمرين في فهم وتحقيق الاستفادة القصوى من الفرص المتاحة في المنطقة في الحاضر والمستقبل. وهذا الحدث الذي تقام دورته السابعة هذا العام، سيستمر لمدة يومين للكشف عن القضايا الرئيسية والتحديات، وتسليط الضوء على الإمكانات الهائلة للمعنيين على حد سواء في زيادة التبادلات الإقليمية للشرق الأوسط والمستثمرين في الأسواق المالية هنا. وسيعقد هذا المؤتمر برعاية إتش إس بي سي وغيرها من المؤسسات المالية الرائدة، بين 20 و22 تشرين الأول/ أكتوبر 2008 في فندق بارك حياة، دبي. وصرح في هذا السياق، إدموند أوسوليفان، رئيس مؤتمرات ميد قائلا: ان مؤتمر الشرق الأوسط لأسواق رأس المال 2008، يمثل فرصة فريدة للالتفاء بأصحاب الخبرة والمعرفة ومناقشة ما إذا كانت تبادلات الشرق الأوسط تسير في الطريق الصحيح لتطويرها إلى أقصى إمكاناتها. وسيعالج المؤتمر قضايا مهمة مثل كيفية جذب الاستثمار الدولي وفهم غموض عمليات الادراج في الأسواق ودور صناديق الثروة السيادية.

[عثمان الثمالي]

حصلت على الموافقة لطرح الصناديق الاستثمارية القائمة
«العربي للاستثمار» تحقق سبقًا جديدًا


عكاظ ـ الرياض
حققت شركة العربي للاستثمار، الذراع الاستثماري للبنك العربي الوطني، سبقا جديدا باعتبارها أول شركة من بين الشركات المنبثقة عن البنوك التي تحصل على موافقة هيئة السوق المالية على الاستمرار في طرح صناديقها الاستثمارية القائمة التي حصلت على موافقات مسبقة قبل فصل الأنشطة الاستثمارية عن البنك وإناطتها الى شركة مستقلة. وبذلك تكون "العربي للاستثمار" أول شركة من الشركات المنبثقة من البنوك تتوافق منتجاتها الاستثمارية مع لائحة صناديق الاستثمار الصادرة من هيئة السوق المالية. وعلق رئيس إدارة الأصول في الشركة هيثم المبارك، على ذلك بقوله: يعكس هذا القرار جودة منتجاتنا الاستثمارية والتزامنا بتقديم أفضل المنتجات المتوافقة مع التنظيمات والضوابط. وتمثل موافقة هيئة السوق على استمرارنا في طرح الصناديق القائمة خطوة مهمة تؤكد كفاءة هذه الصناديق بما يتناسب وتطلعات العملاء ويعتبر مقدمة لطرح منتجات جديدة ومتميزة في السوق يعمل على تطويرها فريق متخصص من خبراء الاستثمار. يشار إلى أن الشركة حصلت على عدد من الموافقات من هيئة السوق المالية لطرح عدد من الصناديق الاستثمارية الجديدة هذا العام. وللشركة تاريخ طويل في إدارة الصناديق الاستثمارية وذلك عندما كانت إدارة للاستثمار ضمن البنك العربي الوطني حيث حصلت صناديق العربي على عدة جوائز استثمارية منها المركز الأول لمديري الصناديق في المملكة من لجنة منتجات الاستثمار تحت إشراف مؤسسة النقد.

[فاعل خير]

وفقكم الله تعالى