منتديات بلاد ثمالة - "جلف كابيتال" توصي بشراء أسهم "موبايلي" وتقدر سعرها العادل عند 77ريالاً

توقعت استفادتها من خدمات الجيل الثالث
"جلف كابيتال" توصي بشراء أسهم "موبايلي" وتقدر سعرها العادل عند 77ريالاً

http://www.alriyadh.com/2007/10/07/img/071194.jpg م.خالد الكاف

أصدرت شركة جلف كابيتال، المتخصصة في الخدمات والاستشارات المالية، تقريراً عن شركة إتحاد الاتصالات السعودية "موبايلي"، كررت فيه توصيتها السابقة بشراء سهم موبايلي وقدرت سعره العادل عند 77ريالاً.
وقال التقرير "رغم من أن نسبة انتشار الهاتف المحمول قد قاربت ال 90% في المملكة العربية السعودية، إلا أنّ جلف كابيتال تتوقع أنّ نمو خدمات الجيل الثالث والتي تقدمها موبايلي لمشتركيها كفيلة أن ترفع إيراداتها من المشترك الواحد".
وبالنسبة لتقديرات جلف كابيتال فقد توقع التقرير أن تقوم موبايلي بإنفاق أكثر من مليار ريال خلال النصف الثاني من 2007لتطوير خدماتها. كما تتوقع ازدياد المنافسة العام القادم مع دخول المشغل الثالث "زين" الكويتية، وأنّ ذلك قد يؤثر على زيادة عدد المشتركين لدى موبايلي.
وهذا التقرير هو الخامس الذي يصدر من مؤسسات أبحاث ويغطي شركة موبايلي خلال الأسابيع الستة الماضية،
فقد نشرت مجموعة "أتش أس بي سي" (HSBC) المصرفية تقريرا بتاريخ 19أغسطس حول شركة اتحاد الاتصالات (موبايلي) موصية بتخصيص ثقل إضافي للشركة (V Overweight) مع تقييم سعرها العادل على 81.3ريال للسهم .
وتوقعت المجموعة المصرفية في سياق تقريرها أن تنمو عائدات الشركة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 67% خلال الفترة 2006- 2009بينما يتم تداول السهم بمكرر ربحية مستقبلي حتى عام 2009بمقدار 10.3مرة.
وتوقع التقرير أن يرتفع عدد المشتركين في خدمات موبايلي إلى 9.4مليون مشترك بنهاية عام 2007وأن يتخطى ال 10مليون مشترك بنهاية عام 2008.كما توقع أن ترتفع هوامش الربح الاجمالية بعد اكمال الشركة لبناء شبكة الألياف الضوئية.
كما أصدر بنك سيكو الاستثماري تقريرا عن سهم شركة إتحاد اتصالات بتاريخ 24سبتمبر مقدرا سعره العادل عند 73.90ريال، أي بزيادة بنسبة 9.5% عن سعره السوقي الذي بلغ 67.50ريال في آخر إغلاق له. وأوصى التقرير بزيادة وزنه في محافظ المستثمرين (Overweight) وهو تعبير يعني أنه يتوقع أن يكون أداء السهم أفضل من أداء السوق بشكل عام.
واشار التقرير الى المنافسة القادمة، الا انه اكد على ان الشركة قادرة على المحافظة على حصتها في السوق، كما اشار التقرير إلى أن الشركة ستستفيد من انخفاض التكاليف مستقبلا مع اكتمال البنية التحتية وأصدرت شركة الخدمات والاستشارات المالية السعودية "بي إم جي" تقريرا عن شركة "موبايلي،، بتاريخ 26سبتمبر والمملوكة بنسبة 35% من قبل اتصالات الاماراتية، أوصت فيه بشراء السهم مقدرة السعر العادل على 83.77ريال. وقال التقرير أنه بالرغم من أن نسبة انتشار الهاتف المحمول وصلت إلى 82% في السعودية وتوقع ازدياد المنافسة العام القادم مع دخول المشغل الثالث، إلا أنه لاتزال هناك فرص للنمو في سوق خدمات الهاتف المحمول في السعودية وخصوصا في خدمات المعلومات والنطاق العريض. كما أشار التقرير إلى أن لدى الشركة فرصة في المستقبل لزيادة هامش الربح عن طريق تخفيض التكاليف مع اكتمال بناء وتطوير البنية التحتية للخدمات التي تقدمها.