منتديات بلاد ثمالة - "ستاندرد آند بورز" ترفع تصنيفها الائتماني لشركة الكهرباء السعودية

رفعت ستاندرد أند بورز معدل التصنيف الائتماني الذي كانت قد منحته للشركة السعودية للكهرباء في الشهر الماضي من الدرجة (a+) الى الدرجة (aa-). يشار الى ان الشركة السعودية للكهرباء حصلت مؤخراً على تصنيف ائتماني من كل من ستاندرد أند بورز وشركة فيتش العالمية للتصنيفات الائتمانية تقييما بدرجة (a+) من شركتي الائتمان وهو تقييم كان يعادل التقييم الائتماني للمملكة العربية السعودية في ذلك الوقت. وأوضحت ستاندرد أند بورز أنها حللت وضع شركة الكهرباء مستخدمة معايير تقييم الشركات ذات الصلة الوثيقة بالجهات الحكومية والنظر الى الشركة كشركة حكومية مستفيدة من الدعم الحكومي المعلن وغير المعلن بدون تقديم أية ضمانات. وعلى ضوء ذلك وبعد رفع التقييم الائتماني للمملكة الى الدرجة (aa-) في يوليو الحالي فقد تم رفع التقييم الائتماني للشركة السعودية للكهرباء، عاكسة بذلك العلاقة الوطيدة المستمرة على النطاق المالي والعملي بين الحكومة وشركة الكهرباء. وأشارت ستاندرز أند بورز الى ان الشركة أثبتت مقدرة فائقة على تحقيق اهدافها بالاستفادة من كافة اشكال الدعم المالي المقدم لها، كما انها عكست اهتماماً ملحوظا وربطت ربطاً وثيقاً بين خططها ومشاريعها وبين الاحتياجات المتزايدة من الطاقة الكهربائية في المملكة. كما اكدت قدرة الشركة لتغطية القروض التي تحصلت عليها والى التزامها ببرنامجها المعلن لخفض النفقات واستفادتها من وضعها الاحتكاري لتوليد ونقل وتوزيع الطاقة الكهربائية على نطاق المملكة، واوضحت ستاندر ان الشركة ستستثمر 90مليار ريال في عدد من المشاريع الكهربائية في غضون السنوات القليلة المقبلة مما يدلل على مستقبل مستقر للطاقة الكهربائية في المملكة. واظهر تقرير ستاندر أند بورز ان الشركة تتمتع بمؤشرات مالية متنامية وقوية وفق اعلى المعايير المعتمدة، مشيرة في هذا الصدد الى ان الشركة وقعت اتفاقيات اكتتاب في صكوكها التي تعتبر اكبر الصكوك التي تم اصدارها من قبل شركة سعودية. من جهة أخرى أشادت شركة Hsbc العربية السعودية المحدودة، بالنجاح الذي حققته عملية طرح أول صكوك خاصة بالشركة السعودية للكهرباء، والتي تعتبر أضخم إصدار للصكوك المتوافقة مع الشريعة الإسلامية في تاريخ السعودية بقيمة خمسة مليارات ريال. وقال السيد راجيف شوكلا، مدير أسواق رأس المال في شركة Hsbc العربية السعودية المحدودة: "لقد تمت إجراءات طرح هذه الصكوك بصورة سلسة، وتم اقفاله بنجاح على الرغم من الحجم الكبير وغير المسبوق لهذا الطرح. حيث تمت إجراءات الاكتتاب والإيداع بصورة سلسلة ومتناغمة وذلك نتيجة الخبرة التي تملكها شركة Hsbc العربية السعودية المحدودة، في إدارة وطرح الصكوك". يشار الى أنه قد تم تعيين شركة Hsbc العربية السعودية المحدودة مديراً للإصدار ومستقبلاً للعروض لهذا الإصدار الناجح. كما عُينت شركة Hsbc وكيلاً لحملة الصكوك، فيما عُين البنك السعودي البريطاني "ساب" مديراً مشاركاً ومديراً للدفعات، و"ساب أمانة" كمنسق شرعي للصكوك. وتمكنت الشركة السعودية للكهرباء من جمع مبالغ بالريال السعودي من المستثمرين المحليين وبأسعار منافسة جداً، أي بمعدل 45نقطة أساسية فقط من الحد الأدنى. وهو رقم يمثل توفيراً كبيراً من القيمة الحالية لقروض الشركة السعودية للكهرباء. وتعتبر هذه الصكوك واجبة السداد في عام 2027م، ويمكن للمستثمرين استخدام حقهم في أن تقوم الشركة السعودية للكهرباء بشراء هذه الصكوك بعد خمس سنوات من تاريخه أي في يوليو 2012م. وخلال جولة مدتها عشرة أيام شملت الرياض وجدة والخبر، قامت كل من الشركة السعودية للكهرباء وشركة Hsbc العربية السعودية المحدودة، بتأمين طلبات على الإصدار بلغت حوالي سبعة مليارات ريال، تمثل ثلاثة أضعاف المبلغ الذي كانت تسعى إلى تحقيقه شركة الكهرباء، مما سمح للشركة بالاكتتاب وفقاً للسقف الذي وضعته هيئة السوق المالية لهذا الإصدار. وبالإضافة إلى سعره المنافس فقد تم توزيع الاكتتاب في هذه الصكوك بطريقة جيدة حيث منح صندوق المعاشات، المحافظ والصناديق الاستثمارية ما نسبته 26%، ونسبة 24% للشركات والمؤسسات، وستقوم إدارات الخزينة بالبنوك بتغطية النسبة المتبقية. ومن الملاحظ قيام العديد من المستثمرين الجدد بالمشاركة لأول مرة في إصدار من هذا القبيل، مما يضفي مزيداً من الزخم على الصكوك المتوافقة مع الشريعة الإسلامية في السوق السعودي. وقال حسام كمال، مدير عام المصرفية الإسلامية في Hsbc : "تأتي هذه الصكوك بعد الإصدار الأول لصكوك سابك السنة الماضية، والتي أيضاً تمت إدارتها حصرياً من قبل شركة Hsbc العربية السعودية المحدودة. ما يدل على إمكانية نمو وازدهار إصدارات الصكوك المتوافقة مع الشريعة الإسلامية في المملكة العربية السعودية. وأضاف: الصكوك ترسخ دور شركة Hsbc العربية السعودية المحدودة، ليس فقط كبنك استثماري رائد في المملكة العربية السعودية، بل كأحد أفضل البنوك في المملكة في مجال إدارة وطرح الصكوك).