بنك الكويت الوطني يحدد السعر العادل لبنك الرياض عند 49.5 ريالاً ويوصي بشراء السهم مباشر الخميس 19 يونيو 2008 12:20 م
روابط متعلقة
بنك الرياضأصدر بنك الكويت الوطني تقريرًا حدد فيه السعر العادل لبنك الرياض خلال 12 شهر عند 49.50 ريال، وهو يزيد بنسبة 40% عن سعره وقت التقييم (11 يونيو 2008) حيث كان سعر السهم 35.25 ريال وقد اعتمد البنك في تقييمة علي ثلاثة أسس هي خصم التدفقات النقدية ونموذج خصم التوزيعات، وتقييم البنوك التي تعمل في نفس المجال.
كما حدد البنك مستوي المخاطرة لبنك الرياض عند المستوي الثاني ويعتقد البنك الوطني أن التحدي الأساسي أمام بنك الرياض هو تحسين كفاءة العمليات، ويري أن الربحية من الممكن أن تزيد من خلال تحسين الإنتاجية.
وتوقع البنك الوطني ان بنمو صافي القروض والودائع لبنك الرياض بنسبة 20% و 19% علي التوالي خلال 5 سنوات تنتهي بالعام 2012 ، كما بتوقع البنك ايضا ان ينموا إجمالي دخل العمليات وصافي الدخل بنسبة 15% و17% علي التوالي ليصل الي 10.5 مليار ريال و 6.7 مليار ريال علي التوالي.
التوقعات المالية لبنك الرياض
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 نمو القروض 29% 31.0% 23% 17.60% 14.80% 14.30% 13.80% نمو الودائع 21.90% 33.5% 20.40% 16.40% 13.80% 13.40% 13% نمو صافي الدخل 3.50% 16.6% 21% 21.20% 14.80% 13.70% 13% نمو دخل العمليات 5.80% 11.2% 20% 17.80% 14.20% 13.50% 13%
ويعتبر بنك الرياض هو المحرك الأساسي لقطاع البنوك في المملكة العربية السعودية حيث يساهم البنك بنسبة 11% من إجمالي أصول البنوك في المملكة ، بنك الرياض هو البنك الوحيد الذي لم يحقق انخفاض في صافي الربح عن العام 2007 حيث حقق نموًا بنسبة 4% علي عكس منافسية الذين تراجعوا بنسبة 16% .
قد أصدرت تقريرًا فى يونيو الجاري قدرت فيه السعر العادل لبنك الرياض عند 38.94 ريالاً وهو ما يزيد عن سعره آنذاك (36.75 ريال) بمقدار 5.6%، وكانت كريدي سويس قد قدرت السعر العادل للسهم من قبل عند 51.91 ريالاً، وأشارت كريدي سويس أنها أخذت في الاعتبار ما قام به السهم من منح أسهم مجانية في الفترة الأخيرة.
وعن زيادة البنك لرأس ماله الفترة الماضية ترى كريدي سويس أن هذا الزيادة ربما يكون لها آثار سلبية معتبرة أنه لم يكن ضرورياً للبنك القيام بها.
دليل التوصية والمخاطرة التوصية النسبة لاعلي /لاسفل شراء أكثر من 20% تراكم بين 10% و 20% الاحنفاظ بين -5% و 10% التخفيض بين -10% و-5% بيع أقل من -10%
مستوي المخاطرة
5
4
3
2
1
مخاطرة عالية
مخاطرة منخفضة