[صقر قريش]

السبت, 29 نوفمبر 2008
تحليل : عائض المالكي


واصل سوق الأسهم السعودية انخفاضه للاسبوع الثالث على التوالي حيث بلغت نسبة تراجعه خلال الاسبوع الماضي -9.35 في المائة بعد إغلاقه عند مستوى 4424.23 نقطة أي بخسارة 456.20 نقطة. لترتفع بذلك خسائر مؤشر السوق للسنة الحالية الى -59.92 في المائة بختام تعاملات الأسبوع الماضي .وكانت السمة الغالبة على تداولات الأسبوع المنصرم هي استمرارية هيمنة القلق والمخاوف على سلوك المتداولين الامر الذي جعل عمليات البيوع العشوائية رغم تدني اسعار الشركات طابع الاسبوع الذي عاد معه المؤشر لأواخر عام 2003م وسط ضبابية تحديد الاتجاه في ظل تداعيات الازمة المالية العالمية. أما على صعيد التعاملات الأسبوعية فقد شهدت ارتفاعا في مجملها حيث بلغت كمية الاسهم المتداولة 1.49 مليار سهم مقابل 1.22 مليار سهم للأسبوع ما قبل الماضي وبقيمة إجمالية مرتفعة عند 27 مليار ريال مقارنة بنحو 24.40 مليار ريال للأسبوع ما قبل الماضي أبرمت فيها أكثر من 754.05 الف صفقة مقابل 737.25 الف صفقة للأسبوع ماقبل الماضي.
التحليل الفني للسوق
اشرنا في معرض التحليل الاسبوعي الماضي بان عدم العودة فوق حاجز الـ4930 نقطة سيقود السوق الى مزيدا من التراجعات باتجاه حاجزه النفسي المتمثل في مستوى الاربعة الاف نقطة، وهذا ما حصل بالفعل خلال يومي السبت والاحد الماضيين حيث استهل مؤشر السوق اسبوعه على انخفاضات حادة سجل معها خلال اليومين الاولى قاعا تاريخيا يعود بنا الى اواخر شهر نوفمبر من عام 2003م عند مستوى 4223.70 نقطة ،لتستغل السيولة المضاربية ليوم الاثنين الماضي هذا الانخفاض المقارب لحاجز السوق النفسي بالدخول الذي عمل على اخضرار جميع قطاعات السوق ليواصل بعدها المؤشر في مطلع جلسة الثلاثاء الماضي ارتفاعه الذي لامس معه مقاومة خط الفيبوناتشي 23.6% في الوقت الذي قارب فيه المؤشر من سقف خط الاتجاه الهابط كما يبينه لنا الرسم البياني المرفق (نموذج1) عند مستوى 4694 نقطة بعد اختراق مقاومة متوسط الـ5 ايام في ذات اليوم لكنه لم يستطع الثبات فوقها نتيجة لضغوط هذه المقاومات المذكورة ليغلق دون متوسطه والذي عمل كمقاومة واعني متوسط الـ5 ايام خلال تعاملات الاربعاء الذي اغلق منخفضا . لذلك يحتاج السوق الى دعم قيادي موحد بسيولة شرائية حقيقية لضمان اختراق هذه المقاومات المتمركزة في منطقة واحدة والا عودة المؤشر لاختبار حاجز الاربعة الاف نقطة ليس مستبعدا.
المؤشرات الأخرى
وفي قراءة لمؤشرات السوق الأخرى (كما يبينه نموذج 2 ) والتي يتضح فيها تضارب قراءاتها بين الايجابية والسلبية نتيجة حالة الضبابية السائدة في السوق حيث تشير قراءة مؤشر Stochastic Oscillator الى تقاطعه مع متوسطه وخط الـ20 صعودا بشكل ايجابي عند مستوى 32 وحدة ،يوافقه اتخاذ مؤشر التدفق النقدي mfi ذات المسار الصاعد خلال تعاملات الاربعاء عند مستوى 34 نقطة مما قد يشير الى احتمالية معاودة المؤشر لاختبار خطوط مقاوماته ، من جهة اخرى عاد مؤشر القوة النسبية rsi تحت عمليات الضغوط البيعية الى مساره الهابط ليضع قدمه في بداية مناطق التشبع البيعي عند مستوى 29.73 وحدة ،كما يسير مؤشر macd بشكل شبة افقي دون متوسطه البطيء والدال على حيرة تحديد الاتجاه الذي تسوده اوجه الخوف والهلع،في الوقت الذي يتواجد فيه مؤشر Aroon up والذي يقيس قوة الاتجاه في مناطق ضعفه .
توقعات الاسبوع الحالي
اجمالا وبعد الاستعراض الموجز للحالة الفنية للسوق يتضح بان السوق لايزال يعيش حالة من الضبابية التي تحتاج الى محفز نفسي ليس الا فمعظم الشركات تتواجد في مناطق سعرية متدنية تاريخيا،اما عن مجريات الاسبوع الحالي فلا يزال الحذر سيد الموقف لتواجد المؤشر دون مقاوماته الثلاث المذكورة الاولى عند مستوى 4532 نقطة مع متوسط الـ5 ايام وهي الاضعف يليها مقاومة خط الاتجاه الهابط عند مستوى 4600 نقطة ثم مقاومة الفيبوناتشي 23% بالقرب من حاجز الـ4700 نقطة والتي تحتاج الى سيولة شرائية موحدة لضمان اختراقها وتكوين خطوط دعم جديدة ،اما في حالة فشل الاختراق فعودة المؤشر لحاجزه النفسي عند مستوى الاربعة الاف ليس بمستبعد والذي يعد كسره مرحلة ثانية لعودة المؤشر لقاعه التاريخي عند مستوى 3800 نقطة..والله اعلم.