[عثمان الثمالي]

السوق يواصل ارتفاعه بقيادة سابك والراجحي والأموال تنتظر جني أرباح

الرياض السعودية
تحليل أيمن بن محمد الحمد
أغلق مؤشر التداول (TASI) الأربعاء 21فبراير 2007عند 8245نقطة مرتفعا بنسبة 4.6بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي الذي كان عند 7881.
وبلغ مدى تذبذب السوق 395نقطة مرتفعاً عن مستوى تذبذب الأسبوع الماضي الذي كان 295نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 7883، وكانت 8278أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع.
ارتفع السيولة خلال تداولات هذا الأسبوع ووضح جلياً دخول أموال للسوق أن كانت للمضاربات أو الاستثمار. ولم يجن أرباحه السوق خلال تداولات هذا الأسبوع ، سوى جني أرباح أفقي مواصلاً أسلوبه الذي بدأه منذ فترة ليست بالقصيرة. ولعل سهمي الراجحي وسابك كانا في الريادة خلال تداولات هذا الأسبوع بارتفاعهما وبقوة بالإضافة لدخول اموال استثمارية لهما. كذلك ساهم سامبا والاتصالات وأخيرا سهم الكهرباء في آخر ايام التداول بتعزيز قوة المؤشر الذي تخطى مستويات المقاومة باندفاع شديد.
ونلاحظ ان السوق يكون بشركاته ومؤشره نماذج مختلفة ايجابية قد تحملنا إلى مستويات تقارب إلى العشرة آلاف نقطة سنتحدث عنها خلال التحليل الفني للسوق.
وأغلق السوق بالقرب من مستوى مهم يتوقع ان يجني السوق ارباحه ان لم يستطع اختراقه وتمثل النقطة 8290بوابته.
ونلاحظ ان بعض النماذج تدعم تحرك سهم الكهرباء بقوة الأسبوع القادم كذلك بعض الأسهم المؤثرة في السوق.
بالنسبة لسابك فلديها نقطتا مقاومة تمثلان مستويات دعم سابقة هما 122ريالاً و 125ريالاً تكملان بأختراق أو لمس مستوياتهما نموذجاً مثالياً يعطي سابك المزيد من الارتفاع إلى مستويات جيدة للمستثمر بعد جني ارباحها. وإن كان مستوى 121.5ريالاً قريباً جداً لاكمال النموذج. على ان تجني أرباحها بالقرب من مستوى 116.75ريالاً إن شاء الله. وقد يكون جني الأرباح بمستوى أدنى أو أعلى حسب القمة المتكونة.
أما الراجحي فقد اخترق يوم الأربعاء مستوى مقاومة مهم وارتد فاخترق مستوى 200ريال وارتد بعد اختراق مستوى 205ريالاً. وبتداول مرتفع بلغ أكثر من 3.6ملايين سهم بقيمة 770مليون ريال.
أما الكهرباء فيعتقد بأن هذا السهم فنيا يكون نموذجاً ايجابياً. وليتم تكوينه فأن السهم قد يصل لمستوى 14.5إلى 14.75ريالاً. والمستوى الذي يليه 18.75وأخيرا 21.25ريالاً.
بشكل عام تألق السوق السعودي للاسهم هذا الأسبوع وارتفع بشكل جيد ومتواصل بدون جني ارباح يدعم مواصلة ارتفاعاته.
المؤشرات الفنية اليومية:
استمر السوق في موجة دفع قوية والتي بدأت منذ 30يناير 2007م حتى آخر ايام هذا الأسبوع. وقد صاحب ذلك ارتفاع ملحوظ في كميات التداول وقيمته. وكان الرسم البياني قد اظهر ان السوق كون قناة صاعدة اخترق سقفها ليكون مستوى دعم جيداً للسوق. واخترق المؤشر العام للسوق خط المتوسط الموزون وارتفع فوقه ليكون مستوى دعم للسوق عند مستوى 7892نقطة.
كما أن لدى السوق مستويين للدعم قويين الأول عند 7693نقطة. أما الآخر فعند مستوى دعم 7502نقطة.
أما المتوسط المتحرك الاسي فأنه يقع عند مستوى 8540نقطة تقريبا. وأعتقد ان من الصعب على السوق اختراقه ان لم يجن أرباحه. من ثم يندفع بالأموال التي لم تدخل السوق إلى الآن وتنتظر جني الأرباح.
حاول المؤشر اختراق مستوى مقاومة مهم عند 8269نقطة إلا انه عاد من جديد لادراجه. ويحتاج المؤشر لدعم جديد من إحدى الشركات القيادية فلم يستطع سهم الراجحي المرتفع في آخر ايام التداول ان يتجاوز هذه النقطة. وكان يسانده سهم الكهرباء. ومن المهم ان ننوه ان سهم الكهرباء استخدم أداة اسناد لدفع المؤشر لاختراق النقطة الموضحة أعلاه.
بالنسبة للنموذج المثالي الإيجابي الذي يتم تكوينه الآن فأن هدفه حسب نقطة وصول المؤشر للكتف الأيمن ونعتقد بوصول المؤشر قرابة العشرة آلاف نقطة أذا ما وصل المؤشر للنقطة التي تحدثنا عنها في الأسبوع الماضي 8554نقطة إن شاء الله.
أما على الرسم البياني التاريخي الأسبوعي فإن المؤشر العام للسوق اخترق القناة الهابطة التي كان بداخلها. وأقفل فوقها ، وهي علامة جيدة. مع ارتفاع جيد للسيولة الداخلة في السوق أسبوعياً.
المؤشرات الفنية موضحة في النموذج رقم (4)
مؤشر القوة النسبية (rsi):
مؤشر القوة النسبية لهذا الأسبوع اغلق في اتجاه ايجابي. وقد قفز بقوة نحو الأعلى ليغلق عند مستويات 74وحدة مرتفعا من 68وحدة في الأسبوع السابق بارتفاع بلغ 6وحدات. ومازلنا نتوقع جنياً للأرباح خلال الأسبوع القادم إن شاء الله. والذي تأجل بسبب السيولة العالية في السوق.
مؤشر الوليمز (Williams):
بدأ هذا المؤشر بتسجيل تراجع بسيط ولكن معاكس لارتفاع السوق. كان قد وصل لنقطة الصفر وهي أعلى نقطة له. من ثم بدأ بتسجيل سالب 2.5% معاكسا السوق.
مؤشر الاستكاستك:
بدأ هذا المؤشر بأخذ مسار هابط رغم ارتفاع السوق وهذه اشارة سلبية. فبالرغم من ارتفاع المؤشر العام وتسجيله قمماً جديدة إلا ان هذا المؤشر عاكسة بالهبوط المتدرج ليسجل عند أقفال السوق 88% أن لكلا مؤشريه البطيء والسريع على نفس الخط.
مؤشر (momentum):
مثله مثل بقية المؤشرات السابقة فقد أعطى إشارة هبوط معاكساً ارتفاع السوق لتغلب قوى البيع على الشراء. سجل أقل من
114.مؤشر التدفقات النقدية:
واصل هذا المؤشر قفزاته للاسبوع الثالث على التوالي فقفز هذا المؤشر بنسبة 30عن اغلاق الأسبوع الماضي متزامنا مع التدفقات النقدية الاستثمارية الداخلة في السوق. مستويات هذا المؤشر غير مقلقة بل جيدة. نعتقد ببدء التراجع لمؤشر التدفقات النقدية خلال الأسبوع القادم. لكي يسمح بدخول اموال جديدة للسوق. خاصة تلك الأموال التي تنتظر جني ارباح لكي تدخل للسوق. أقفل عند نقطة 94بارتفاع 21وحدة عن الأسبوع السابق. ويقرأ هذا المؤشر يقيس الأموال المتداولة والمتدفقة للسوق. وهو مؤشر جيد ينبه عند خروج الأموال من السوق وينخفض حتى ولو كانت قيمة التداولات مرتفعة. اقترح بمتابعته خلال التداولات والتعامل معه بجدية عند المضاربة السائدة هذه الأيام.
مؤشر بريس روك (Price ROC):
تراجعت قيمة هذا المؤشر إلى 9.6مقارنة بقيمته الأسبوع الماضي
10.7.توقعات الأسبوع القادم:
السوق ولله الحمد خرج من القناة الهابطة التاريخية الأسبوعية. كذلك لم يتم اكتمال وصول بعض الأسهم المؤثرة لأهدافها.
ونستنتج من ذلك ان السوق بإذن الله خرج من دائرة التصحيح. ولكن يحتاج إلى التوقف قليلاً من هذه الارتفاعات المتتالية حتى يستطيع ان يلتقط أنفاسه. والسماح للاموال التي تقبع خارجة بالدخول لتساهم بتعزيز قوة المؤشر.
لدينا نقاط عدة وأهمها نقطة 8269والتي اخترقها وعاد ادراجه، منها نتوقع ان السوق قد يمر يوم أو يومين بتذبذب افقي ولكن سيتبعه هبوط قسري كجني ارباح صحي للسوق مدعوم عند عدة نقاط من اهمها 7693وآخرها 7502نقطة تقريبا. ولكن ان واصلت سابك ارتفاعها ووصلت 125ريالاً فأعتقد ان نقطة الارتداد ستكون 7892نقطة بإذن الله.
يفضل الاحتفاظ بجزء من السيولة لاقتناص الأسهم الاستثمارية بأسعار جيدة خلال الأسبوع القادم إن شاء الله.