[عثمان الثمالي]

شهد أداؤه تذبذبا حادا خلال الأشهر الماضية
"صندوق المتاجرة في الأسهم السعودية" يتجاوز المؤشر الإرشادي ويحقق أرباحا في خمس سنوات



تحليل - عبداللطيف العتيبي
ارتفع أداء صندوق المتاجرة في الأسهم السعودية "التقليدي" لدى البنك ساب، خلال الخمس السنوات الماضية إلى 282.42في المائة، مقارنةً بالمؤشر الإرشادي الذي سجل 226.45في المائة. فيما انخفض أداؤه خلال الأشهر الستة الماضية ب 1.43في المائة، ويعتبر ذلك الانخفاض بسبب الأوضاع الأخيرة في سوق الأسهم المحلية من تراجعات متتالية، بينما كانت الارتفاعات خلال هذه الفترة طفيفة.
وكان أداء الصندوق خلال الثلاث السنوات الماضية مرتفعا ب 23.86في المائة، حيثُ سجل الصندوق في المدة ذاتها 69.18في المائة، قياسا بأداء المؤشر الإرشادي بلغ 45.32في المائة. بينما تراجع أداؤه خلال السنتين الماضيتين إلى 21.03في المائة، مقارنةً بالمؤشر الإرشادي الذي سجل أكثر انخفاضا من الصندوق ب 28.45في المائة. ويعتبر أداء الصندوق من خلال المقارنة جيدا إلى حد ما على الرغم أن السوق المالية "تداول" في تلك المرحلة تعرض إلى موجات من الهبوط الحاد.
وانخفض أداء صندوق المتاجرة في الأسهم السعودية، خلال سنة واحدة إلى 55.25في المائة، قياسا بالمؤشر الإرشادي مسجلاً انخفاضا 56.58في المائة. أما من ناحية نسبة توزيع استثماراته في الشركات المدرجة في سوق الأسهم المحلية 28شركة ومنها: سابك 28.46في المائة، مصرف الراجحي 11.77في المائة، الأسمدة 9.97في المائة، أسمنت الشرقية 5.67في المائة، الكابلات 5.32في المائة، الزامل، أسمنت اليمامة، اسمنت ينبع، الاتصالات السعودية، واتحاد الاتصالات.
وفي الأشهر الثلاثة الأخيرة حقق صندوق المتاجرة في الأسهم السعودية، ارتفاعا بلغ 2.73في المائة، مقارنة بالمؤشر الإرشادي والذي بلغ أداؤه 0.66في المائة. بينما كان أداء الصندوق من بداية العام حتى نهاية التداول الأسبوع الماضي متراجعا ب 2.91في المائة، عند سعر الوحدة 58.46ريالا. أما آخر تقييمين للصندوق حيثُ بلغ انخفاضه 3.58في المائة، مما أدى إلى انخفاض سعر الوحدة لآخر تقييمين بلغ نحو 3.56في المائة.
ويتضح لنا فيما سبق أن صندوق المتاجرة في الأسهم السعودية "التقليدي" يتفاوت أداؤه من سنة إلى أخرى، ويعود السبب الرئيسي في ذلك إلى أداء السوق المالية إجمالاً، حيثُ ان الصناديق الاستثمارية تتفاعل مع مؤشر السوق العام "تداول" في كلا الحالتين صعودا وهبوطا، بينما نجد في الأسواق المالية المتقدمة أن صناديق الاستثمار هي من تقود السوق، وليس العكس. حيثُ انها تمتلك سيولة عالية جداً وتُحسن إدارتها من حيث التوزيع الاستثماري الأمثل والتنوع في قطاعات السوق بناءً على دراسات وأبحاث قبل اختيار أسهم شركات بعينها.
وتعتمد سياسة صندوق المتاجرة في الأسهم السعودية على تحقيق النمو في الأسهم المدرجة في السوق السعودية على المديين المتوسط والطويل الأجل.
aalotaibi@alriyadh.com