[عثمان الثمالي]

مع ترقب الاكتتابات القادمة

ضغوط البيع المتزايدة دفعت المؤشر لتخطي نقطة الدعم الصاعد عند مستوى 7548



*تحليل - بندر بن سليمان المشيقح
في تحليل الأسبوع الماضي أشرت إلى أن بعض المؤشرات الفنية للسوق قد أغلقت إغلاقاً سلبياً؛ ما يعطي احتمال استمرار النزول في الأيام القادمة ما لم يحدث ارتداد من نقاط الدعم السابقة للمؤشر العام.
وهذا ما تلاحظ مطلع الأسبوع المنصرم عندما فشل المؤشر العام
TASI في استكمال مسيرة الصعود السابقة، وذلك بسبب صمود خط المقاومة الهابط في وجه صعود المؤشر العام الذي يربط بين قمة 8108 نقاط وقمة 7799 نقطة؛ والموضح بالرسم البياني رقم (1)؛ ما دفع المؤشر العام لعكس مساره هبوطاً لاختبار نقاط دعمه السابقة وذلك بسبب عمليات البيع المتزايدة التي تفاعلت مع أخبار الاكتتابات القادمة التي لا يزال بعضها غامضاً لدى المستثمرين من حيث عدد الشركات وعدد أسهمها المطروحة ومواعيد الاكتتاب بها.
كما تلاحظ في منتصف الأسبوع الماضي أن نقطة الدعم الأسبوعية الأولى للمؤشر العام عند مستوى 7577 نقطة لم تصمد طويلاً في وجه هبوط المؤشر العام وذلك بسبب ضغوط البيع المتزايدة التي دفعت المؤشر العام TASI لتخطيها، وتخطي خط الدعم الصاعد عند مستوى 7548 نقطة يوم الثلاثاء الماضي نزولاً، إذ كان من المتوقع أن يقوم بصد هبوط السوق.
بعد ذلك قام المؤشر العام بمواصلة هبوطه نحو نقطة دعمه الأسبوعية الثانية عند مستوى 7446 نقطة التي لم تفلح أيضاً في صد هذا الهبوط، حيث تخطاها المؤشر العام نهاية الأسبوع الماضي، ولكنه عاود صعوده من جديد وفي آخر نصف ساعة للإغلاق فوقها عند مستوى 7492 نقطة منخفضاً ما مقداره 216.59- نقطة وبنسبة تغير بلغت 2.81-% عن إغلاق الأسبوع السابق.
وحول أعلى نقطة بلغها المؤشر العام خلال تعاملات الأسبوع الماضي كانت عند مستوى 7778 نقطة كما سجل أدنى نقطة عند مستوى 7346 نقطة.
وبالنسبة إلى عدد الصفقات المنفذة خلال الأسبوع الماضي، فقد بلغ عددها 1.167.822 صفقة نفذ خلالها 776.656.016 سهماً بلغت قيمتها الإجمالية 42.350.153.295.75 ريالاً.
وبعد هذا العرض لأداء السوق المالية السعودية خلال الأسبوع المنصرم سنلقي نظرة على إغلاق بعض المؤشرات الفنية للسوق.
المتوسطات المتحركة الموزونة
مؤشر المتوسط المتحرك يعد من مؤشرات اتجاهات الأسواق أو الأسعار, حيث إنه يعطي اتجاه مسار السوق أو السعر سواء كان صعوداً أم هبوطاً، وهي من أقدم المؤشرات وأكثرها انتشاراً واستخداماً.
وعند الاطلاع على الرسم البياني رقم (2) يلاحظ أن المؤشر العام لم يتمكن بداية الأسبوع الماضي من الإغلاق فوق مقاومة خط المتوسط المتحرك لفترة 100 يوم موزون عند مستوى 7759 نقطة؛ ما دفعه للهبوط لاختبار دعم خطوط المتوسطات المتحركة التي سبق وأن قام بتخطيها صعوداً، ولم تصمد في وجه هبوط المؤشر العام نظراً لتزايد عمليات البيع.
كما يلاحظ أيضاً قيام خط المتوسط المتحرك لفترة 7 أيام بتخطي كل من خطي المتوسط المتحرك لفترة 14 يوماً و21 يوماً نزولاً نهاية الأسبوع الماضي.
كان إغلاق كل من المؤشر العام والمتوسطات المتحركة على هذا النحو يعطي احتمالاً على مواصلة النزول في الأيام القادمة ما لم يحدث اختراق لمقاومة خطوط المتوسطات المتحركة الحالية.
وحول القيم التي أغلقت عندها المتوسطات المتحركة الموزونة للمؤشر العام نهاية الأسبوع الماضي وما تشكله للمؤشر العام ليوم السبت نجد أن:
خط المتوسط المتحرك لفترة 200 يوم أغلق عند مستوى 8043 نقطة (خط مقاومة).
خط المتوسط المتحرك لفترة 100 يوم أغلق عند مستوى 7743 نقطة (خط مقاومة).
خط المتوسط المتحرك لفترة 50 يوماً أغلق عند مستوى 7538 نقطة (خط مقاومة).
خط المتوسط المتحرك لفترة 21 يوماً أغلق عند مستوى 7591 نقطة (خط مقاومة).
خط المتوسط المتحرك لفترة 14 يوماً أغلق عند مستوى 7621 نقطة (خط مقاومة).
خط المتوسط المتحرك لفترة 7 أيام أغلق عند مستوى 7569 نقطة (خط مقاومة).
مؤشر الأستوكاستيك
عند الاطلاع على الرسم البياني رقم (3) نجد أن مؤشر الأستوكاستيك قد أغلق داخل المنطقة السفلى (صفر- 20 نقطة) باتجاه إيجابي، إذ تشير إلى التصريف وقوة بيع عالية. وبالتالي فعند اختراق المؤشر السريع لخط 20 نقطة كذلك اختراق مؤشره البطيء صعوداً، فهذه إشارة إلى ارتفاع السوق.
مؤشر القوة النسبية
من فوائده إعطاء تصور تقريبي حول اقتراب السوق من قاعة أو قمته؛ ما يساعدنا على تحديد ما إذا كانت السوق مناسبة للدخول أو غير مناسبة.
وتحديد ما إذا كان مرشحاً للصعود والدخول الآمن فيه أو أنه متجه للنزول، ومن الأفضل عدم الاستمرار أو عدم الدخول فيه.
أغلق هذا المؤشر نهاية الأسبوع المنصرم إغلاقاً إيجابياً باتجاه صاعد عند مستوى 45
RSI داخل المنطقة الوسطى
منطقة الشراء والبيع (30 RSI
70 - RSI) بفعل تغلب قوى
الشراء نهاية الأسبوع على قوى البيع.
مؤشر تدفق السيولة
وحول إغلاق مؤشر تدفق السيولة MFI الذي يستخدم لإعطاء تصور كامل حول السيولة الداخلة أو الخارجة من السوق، نجد أن هذا المؤشر قد أغلق نهاية الأسبوع الماضي إغلاقاً سلبياً باتجاه هابط داخل المنطقة الوسطى (20 MFI 80 - MFI) عند مستوى 66 MFI ما يشير إلى خروج السيولة من السوق وبالتالي نزول السوق ما لم يحدث اختراق لنقاط المقاومة الحالية.
محطات في طريق المؤشر العام
كثيراً ما نسمع من المحللين الفنيين لأسواق المال كلمة دعم وكلمة مقاومة!!
فما معنى هاتين الكلمتين؟
نقاط الدعم: هي حاجز سفلي يعوق أو يمنع انخفاض الأسواق أو الأسعار.
ونقاط المقاومة: هي حاجز علوي يعوق أو يمنع ارتفاعها.
ويمكن القول إن المرادف لكلمة دعم هو كلمة طلب، والمرادف لكلمة مقاومة هو كلمة عرض.
فما الدعم إلا سعر أدنى من السعر الحالي بالسوق يكثر عنده الطلب.
وما المقاومة إلا سعر أعلى من السعر الحالي بالسوق يزداد عنده العرض.
وعادة ما توقف نقاط الدعم نزول الأسواق أو الأسعار ولو مؤقتاً، وتجعلها تتحرك إلى أعلى.
ومن خلال معرفتنا لها نستطيع تنفيذ قاعدة وقف الخسارة (stop
loss)؛ وهي ما يتوجب علينا فعله
لتفادي خسائر كبيرة قد تحدث عند تخطي الأسواق أو الأسعار لنقاط الدعم, وكما سوف نوضح في الجدول التالي كلاً من نقاط الدعم والمقاومة الأسبوعية المتوقعة للأسبوع القادم - إن شاء الله - بناء على إغلاق الأسبوع الماضي والخاصة بالمؤشر العام، كما سوف نرمز في هذا الجدول للدعم الأول بالرمز (د1) وللدعم الثاني بالرمز (د2).. وللمقاومة الأولى بالرمز (م1) وللمقاومة الثانية بالرمز (م2), كما ستتم الإشارة إلى مستويات الدعم التي من المحتمل أن يقوم المؤشر العام بالارتداد منها في حال واصل مسيرة الهبوط الحالية وذلك حسب نسب تراجع فيبوناتشي والموضحة بالرسم البياني رقم (4).