[عثمان الثمالي]

تراجع أداؤه من بداية العام الجاري حتى نهاية الأسبوع الماضي ب 1.88%
"صندوق الأسهم السعودية" سجل انخفاضا أقل من المؤشر الإرشادي خلال السنتين الماضيتين



تحليل - عبداللطيف العتيبي
سجل صندوق الأسهم السعودية لدى البنك السعودي للاستثمار "التقليدي"، من بداية مطلع 2007م حتى نهاية الأسبوع الماضي تراجعاً ب 1.88في المائة، عند آخر سعر للوحدة 129.25ريالاً، وبنسبة تغير منخفضة 3.74في المائة. ويعود زيادة الانخفاض في الصندوق بسبب التأثير الذي طرأ على السوق المالية ككل خاصةً في الأسبوع الماضي.
وفي عام 2005م تراجع أداء الصندوق إلى 97.71في المائة مقارنةً بالمؤشر الإرشادي الذي حقق ارتفاعا قدره 5.95في المائة حيث سجل المؤشر الإرشادي 103.66في المائة. في حين بلغت المخاطر لصندوق الأسهم السعودية "Beta" أقل من المؤشر الإرشادي ب 0.83وبلغت نسبة المخاطرة للمؤشر الإرشادي 1.00، ومما يتضح أن الصندوق يعمل في تلك الفترة بأداء متزن من خلال البعد الاستراتيجي الاستثماري لكي يتجنب الوقوع في مخاطر قد تكبده خسائر فادحة.
وكان أداء صندوق الأسهم السعودية المدار من البنك السعودي للاستثمار "التقليدي"، في الربع الأخير 2006م مسجلاً انخفاضا أقل من المؤشر الإرشادي ب 23.62في المائة، بينما كان المؤشر الإرشادي للصندوق مسجلاً انخفاضا بشكل أكبر من أداء الصندوق نحو 33.23في المائة. وفي آخر أسبوع من العام ذاته، خالف المؤشر الإرشادي أداء الصندوق عندما حقق ارتفاعا بلغ 0.76في المائة، وكان ارتفاع الصندوق طفيفا في تلك المدة 0.23في المائة، على الرغم أن أداء سوق الأسهم المحلية خلال العام ذاته في نزول خصوصاً بعد انهيار فبراير أو ربما متذبذب بين الصعود والهبوط بسبب الانهيار الذي وقع على السوق ككل.
وإجمالاً كان أداء الصندوق في عام 2006م مقارنة بالمؤشر الإرشادي مسجلاً انخفاضاً أقل منه 45.73في المائة،بينما سجل المؤشر الإرشادي تراجعاً عن أداء الصندوق ب 52.53في المائة، أي بفارق بينهما 6.8في المائة.
ويعتبر أداء الصندوق من خلال المقارنة جيداً إلى حد ما على الرغم أن السوق بشكل عام متضرر في تلك المرحلة بالهبوط الحاد.
أما فيما يخص توزيع النسب من أصول صندوق الأسهم السعودية التابع لبنك السعودي للاستثمار "التقليدي"، على الشركات المساهمة في سوق الأسهم المحلية ومنها: سابك 17.50في المائة، الاتصالات 13.65في المائة، مصرف الراجحي 9.09في المائة، مجموعة سامبا المالية 7.61في المائة، والبنك ساب 5.87في المائة. aalotaibi@alriyadh.com