[عثمان الثمالي]

السوق يكتسي باللون الأخضر وسط ترقب لنتائج سابك



تحليل أيمن بن محمد الحم
أغلق مؤشر التداول (TASI) الأربعاء 11يوليو 2007م عند 7451نقطة مرتفعا بنسبة 3.9بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي الذي كان عند 7168وبلغ تذبذب السوق هذا الأسبوع 308نقاط مقابل تذبذب 298نقطة خلال الأسبوع السابق. سجل السوق أدنى نقطة عند 7156، وكانت 7464أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع .
وكما توقعنا في الاسبوع الماضي بأننا دخلنا في موجة صاعدة دعمت هذا الاسبوع بسيولة جيدة ضخت بعد تشكل العديد من النماذج التجميعية على شتى انواعها . وكنا توقعنا دخولنا في موجة جني أرباح تمثل موجة ثانية من الموجة الصاعدة الرئيسية.
قادت سابك السوق باختراق نقاط مقاومة مهمة بعد التفاؤل بنتائج مقاربة لنتائج الربع الأول 2007م . كذلك أظهرت اغلب البنوك والشركات الاستثمارية وشركات الاسمنت ارتفاعا ملحوظا بأرباحها مما ساهمت في ايجابية السوق .
واخترق المؤشر العديد من النماذج الايجابية التي تكونت في الرسم البياني اللحظي والأسبوعي واليومي بكميات تداول جيدة . مما دفع الاموال الذكية التي تعتمد على الناحية الفنية والمنتظرة خارج السوق إلى الدخول والتقاط الأسهم . لتندفع بالشراء ورفع المؤشر إلى مستويات قاربت للسبعة آلاف وأربعمائة وسبعين نقطة .
وخلال هذا الأسبوع طرحت اسهم شركة المملكة القابضة للاكتتاب العام . واهمية هذا السهم انه سيكون مؤثراً قوياً على المؤشر لضخامة رأس مال الشركة . ويتوقع ان يرفع هذا السهم مكرر أرباح السوق . خاصة حال بقائه او ارتفاع سعره عن قيمة الاكتتاب .
وكشف خلال هذا الاسبوع عن احتمالية طرح اسهم شركة الاتصالات المتنقلة بعد شهر رمضان . كذلك طرح اسهم شركة معادن بعد ستة اشهر من الآن .
ولكن ينتظر المتداولون باهتمام تحديد موعد طرح اسهم مصرف الانماء والذي حدد سابقا بأن يكون في آخر العام 2007م .

التحليل الفني:
1- التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د:
كنا قد أشرنا في التحليل السابق انه من المرجح ان يحدث جني أرباح يكون إشارة ايجابية للسوق لاكمال موجة الصعود ان شاء الله . وخلال جني الأرباح تكون لحظيا نموذج راية (ايجابي) هدفه 7720نقطة وكان لتشكل هذا النموذج اشارة ايجابية لاحترافية التجميع الذي يقوم به صناع السوق . كذلك تكونت ظاهرة ايجابية على نفس الرسم البياني اللحظي 30د عبارة عن كوب وعروة هدفها 7860نقطة الا أنه وفي نفس التكوين ظهر لنا نموذج في طور التكوين . عبارة عن وتد صاعد مازال في وسط تكوينه وهو نموذج طبيعي نتوقع اكتماله فور اكتمال الموجة الثالثة الصاعدة من هذه الموجة الرئيسية .
المؤشرات الفنية اللحظية نعبر عنها بمؤشر الماكد الذي تقاطع ايجابيا للأعلى بقيمة 70.اما الاوستكاستك فهو متضخم القيمة عند 90% للسريع وكذلك البطيء.
هناك نظرتان لاداء السوق لحظيا الاولى ان ندخل في موجة جني أرباح حال وصولنا 7500نقطة . والثانية هي اختراق هذا المستوى والذهاب لاهداف ابعد . لدينا مستويا دعم رئيسيان للسوق .
الاول وهو قاعدة الوتد الصاعد عند 7311نقطة. اما مستوى الدعم الثاني عند 7000نقطة كلا النقطتين تعبر عن المسارين الصاعدين اللذين يتحرك فوقهما السوق . وحسب نسب الفيبو فإن نقاط الدعم للموجة سيكون عند مستويات 7406نقاط (23.6%) و 7370(38%) و 7341(50%) و 7312(61.8%).
2- التحليل الفني لحركة المؤشر اليومية:
استهل هذا الاسبوع بموجة شراء قوية منذ اول أيامه ليؤكد دخوله في موجة صاعدة (c) والتي تتكون من خمس موجات ليكمل السوق الموجة الاولى والتي بلغ طولها 497نقطة . من موجاته الصاعدة من ثم دخل في الموجة الثانية الهابطة والتي بلغ طولها 153نقطة ليتمها خلال الثلاثة أيام الأولى . بعدها دخل في الموجة الصاعدة الثالثة التي بدأها من مستوى 7216نقطة وقد تستمر إلى ان تحقق هدف الرأس والكتفين المقلوب والمتكون على الرسم البياني اليومي والذي قد يصل بها إلى 7961نقطة . ولا نغفل النموذج الاساسي الايجابي - الوتد الهابط - والذي هدفه 8450نقطة تقريبا تزيد او تنقص قليلا . كذلك هناك قاعان (دبل بوتم- دبليو) - موضح باللون البرتقالي- وهو نموذج ايجابي . من هذه النماذج الايجابية اصبح السوق في قوة دفع جاذبة للسيولة تدعم دخولها فيه .
ولقد اخترق المؤشر مستوى مقاومة عند النقطة 7400وهو ممتد من النقاط 6767و 7092و 7369(الموضح باللون الزهري في الرسم البياني اليومي) وبكميات تداول عالية . ساهمت سابك وبعض البنوك في هذا الاختراق بقوة . كذلك نحن الآن امام نقطة مقاومة مهمة وهي 7483نقطة . ومازلنا في مسار هابط يتذبذب المؤشر داخله (موضح باللون الازرق في الرسم البياني المرفق) نخرج منه باختراق النقاط التي اشرنا لها .
تقاطعت المتوسطات المتحركة الاسية لل 8و13و 23يوما ايجابيا لأول مرة وهي اشارة جيدة للدخول للسوق . وكنا أشرنا في الاسبوع الماضي إلى ان مؤشر 8و 13قاب قوسين او ادنى من التقاطع وهي اشارة ايجابية .
ونعرج على المتوسطات المتحركة الموزونة فقد صعد السوق فوق المتوسط الموزون وكذلك الاسي للخمسين يوما وكذلك صعد فوق المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم (اشارات ايجابية) . ونجد أن متوسط المئتي يوم هبط إلى مستوى 7658نقطة كمستوى مقاومة للسوق . أما المتوسط الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 7408نقاط وهو مستوى دعم للسوق . وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً عند مستوى 7223نقطة كمستوى دعم للسوق .
3- التحليل الفني لحركة ا
لمؤشر الاسبوعية:
كنا اشرنا في القراءات الماضية للسوق إلى اننا ننتظر تأكيدا للشموع الايجابية التي تكونت خلال الأسابيع الثلاثة الماضية باختراق ايجابي للمثلث (تأكيد للنموذج ايجابي) بعد أن تكونت شمعة مطرقة تلتها شمعة دوجي تكونت شمعة ايجابية خضراء تؤكد المسار الايجابي للسوق . وتم تأكيد هذه الشموع باختراق ايجابي للمثلث والذي سنحدد اهدافه لاحقا ان شاء الله . ودعم هذا الاختراق كميات تداول مرتفعة موضحها في الرسم البياني المرفق . اما عن مؤشرات السوق الفنية الاسبوعية فهي ايجابية . فالاوستكاستك متقاطع ايجابيا في اتجاه صاعد . والار اس أي في اتجاه صاعد بقيمة منخفضة عند 43وحدة . الماكد مازال محافظ على المسار الصاعد في قيمة متدنية .
المؤشرات الفنية: -
قبل البدء انوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وان كانت منفردة
مؤشر القوة النسبية (rsi):
اقفل هذا المؤشر عند 61وحدة مرتفعا من 51وحدة خلال الأسبوع الماضي . اتجاهه ايجابي مع ارتفاع عمودي حاد .

مؤشر الماكد (MACO):
بعد أن تقاطع ايجابيا خلال الأسابيع الماضية اخترق هذا المؤشر خط الصفر للاعلى. قيمته 6اتجاهه للأعلى . (ايجابي)
مؤشر الاوستكاستك:
اقفل هذا المؤشر بنوعيه البطيء عند 80.5اما السريع فعند 80في مسار افقي هابط . بعد ان تقاطعا سلبيا . (سلبي) .

مؤشر (momentum):
اقفل هذا المؤشر عند 105مقابل 104في الأسبوع الماضي . المؤشر في مسار صاعد . اتجاهه ايجابي .

مؤشر التدفقات النقدية:
اقفل هذا المؤشر 78عند مقابل 52خلال الأسبوع الماضي ..اتجاهه ايجابي بقيعان تصاعدية في مسار صاعد .
مؤشر بريس روك (Price ROC):
اقفل هذا المؤشر عند 7.3مقابل 0.94في نهاية الأسبوع الماضي. اتجاهه ايجابي .
جداول التحليل الأساسي:
سيتم اضافة الجدول بعد أكتمال نتائج النصف الأول 2007م للشركات والبنوك ان شاء الله .

توقعات الأسبوع القادم:
كنا اشرنا في التحليل للاسبوع الماضي إلى اننا نترقب اقفال الاسبوع باختراق المثلث للرسم البياني التاريخي الاسبوع مما يعني امتدادا قويا للموجة الصاعدة الحالية بإذن الله . ولله الحمد تم الاختراق قويا له.
واشرنا إلى اننا نميل إلى التفاؤل بموجة جيدة قادمة ان شاء الله ونوهنا إلى ضرورة متابعة المتوسطات المتحركة الموزونة والأسيه (ومازلت اؤكد على ذلك) للتأكد من وجود تقاطعات ايجابية او سلبية بينها . وحددت مدى المتوسطات قصيرة الأجل 7و 8و13و14و21و 23يوما وتحدد فترة الأيام حسب وزنية المتوسط المتحرك.
ومازال الوضع ايجابيا ونحن نمر بموجة صاعدة ان شاء الله . وقد يتخللها بعض الموجات القصيرة لجني الأرباح ولكن امامنا اهداف بإذن الله نترقبها من اهمها 7500نقطة و 7700نقطة إلى الأهداف التي تحدثنا عنها ضمن القراءة الأسبوعية للرسوم البيانية بأنواعها الثلاثة .
وننوه إلى ان لدينا الكثير من النماذج الايجابية التي تحدثنا عنها والتي تدعم استمرار السوق بحركته الايجابية التصاعدية. ونعتقد ان الاسبوع القادم قد يكون اسبوعا جيدا في اغلبه بإذن الله .