المؤشر يقترب من أبرز مقاوماته وإغلاق ديسمبر يحدد توجهات السوق
تحليل - مقبل السلمي
شهدت تداولات الأسبوعين الماضيين حالة من الانتظام وذلك من خلال توجه السيولة لقطاعات محددة خلال جلسة التداول الواحدة، فبعد نشاط قطاع البتروكيماويات، شهد قطاع الاسمنتات حركة جيدة وصلت معها بعض أسهم القطاع إلى النسب العليا، ثم أتى قطاع التشييد والبناء مطلع تداولات الأسبوع الفائت واستمرت الحركة فيه ليومين متتاليين، شهدت معه بعض أسهم القطاع ارتفاعات تصل للنسب العليا هي الأخرى، لتنتقل السيولة بعد ذلك إلى قطاع المصارف والخدمات المالية خلال تداولات الاثنين من الأسبوع الفائت.
وبالرغم من وجود اختراقات لأسهم أخرى خارج القطاع النشط خلال جلسة التداول، إلا أن هذا الانتظام للسيولة لم تشهده السوق منذ فترة طويلة، وهو الأمر الذي ربما لا ينعكس إيجاباً بشكل مباشر على السوق، إلا أنه يشير إلى حالة من الاستقرار النفسي لدى المتداولين من حيث توجيه سيولتهم إلى القطاع الذي تظهر عليه بعض المحفزات المستقبلية.
ولكن السيولة بطبيعة الحال لم تشهد تغيرات تذكر من حيث الحجم، حيث مازالت تدور في مناطق قريبة من مستوى الثلاثة مليارات، وهو متوسط التداولات اليومية للعام 2010.
المؤشر العام (يومي)
حقق المؤشر العام مكاسب جيدة خلال الموجة الصاعدة الحالية والتي بدأت نهاية الشهر الفائت، واستمرت لقرابة 14 يوما، حيث بدأ المؤشر هذه الموجة من مستوى 6250 ليصل إلى قمتها عند مستوى 6532 محققاً مكاسب تقدر بحوالي 4.5%.ومع هذه الموجة الصاعدة وكما يتضح على الرسم البياني نلاحظ اقتراب المؤشر العام من دعم النموذج الأفقي والذي استمر المؤشر العام بداخله لأكثر من ستة أشهر، حيث يعد مستوى 6547 مقاومة هذا النموذج خلال تداولات هذا الأسبوع والذي يمثل اختراقها مواصلة للمسار الصاعد مستهدفاً 6600 ثم 6675.
ويظهر الرسم البياني كذلك إغلاق المؤشر العام ولأول مرة أعلى من مستوى 61% فيبو من الموجة الهابطة الرئيسية، حيث استطاع ولثلاثة أيام متتالية من الإغلاق أعلى من هذه النسبة والتي تقع عند مستوى 6485، ما يعني أهمية المحافظة عليها كدعم يليها مستوى 6467 والذي يمثل كسره تحولاً للسلبية بالنسبة للمؤشر العام.
تجدر الإشارة إلى أن المؤشر العام بوصوله إلى مستويات 6532 يكون قد حقق قمة سعرية لم تتحقق منذ سبعة أشهر، وهو الأمر الذي يضاف إلى الإيجابيات التي ظهرت على المؤشر، إلا أن الحركة السعرية الصاعدة لم تكن مصحوبةً بعزم قوي كما يظهر مؤشر العزم على الرسم البياني اليومي.
المؤشر العام (شهري)
سنتحدث من خلال الرسم البياني الشهري للمؤشر العام عن نطاقين سعريين أولهما نطاق شهر مايو 2010 والمحدد باللون الأحمر، حيث مازال المؤشر العام ولسبعة أشهر يتداول داخل هذا النطاق (6939 - 5750) ولم يقترب من قمته أو قاعه طيلة هذه الأشهر، وهو الأمر الذي يؤجل أي حركة حادة قد تحدث للمؤشر العام مالم يتم الخروج منه.
أما النطاق الثاني فهو تداولات شهر يونيو 2010 والمحدد باللون الأزرق، حيث لم يحدث أي إغلاق خلال الأشهر التالية خارج هذا النطاق (6462 - 5817)، إلا أن تداولات شهر ديسمبر الحالي مازالت في حالة اختراق، ما يعني أهمية إغلاق شهر ديسمبر، حيث أن الإغلاق أعلى من مستوى 6462 يصنع حالة من التفاؤل بالعودة لقمة شهر مايو 6939 وهي أكثر المقاومات أهمية بالنسبة لتداولات العام 2011، خصوصاً أن هذا الإغلاق سيكون متبوعاً بإعلانات الأرباح للربع الرابع من العام الحالي.
خلاصة التحليل
مازالت المتاجرة على المؤشر العام لا تخدم الكثير من الأسهم، لذا فإن متابعة توجه السيولة وحركة الأسهم بمعزل عن أداء المؤشر العام قد تكون أكثر جدوى من متابعة المؤشر العام.
أما بالنسبة للمهتمين بحركة المؤشر العام، فإن متابعة قطاع المصارف والخدمات المالية أمر مهم خلال تداولات هذا الأسبوع، حيث يتوقع أن يكون القطاع الأكثر تأثيراً على حركة المؤشر بعد أن سجل اختراقات سعرية جيدة، وبالتالي فإن اختراق مستوى 16612 يؤكد استمرار الإيجابية للقطاع ما يعني دفع المؤشر العام لاختراق مقاوماته اليومية، بينما يمثل كسر مستوى 16166 عودة للسلبية مجدداً بالنسبة للقطاع.
وكل عام والجميع بخير.