[فاعل خير]

الطاقة::

الغاز والتصنيع: سعر 8/20(24.5) ريالاً، ربح 6شهور 80.7مليون ريال

ربح السهم 1.08ريال، مبقاة 164مليون ريال، السعر العادل 30ريالاً.

الكهرباء: سعر 8/20(11) ريال، رأس المال 41.6مليار ريال، أرباح بالهللات، كانت تعتمد على الدعم الحكومي بواقع 7%، إدارة روتينية جامدة بعيدة عن سوق الاستثمار، سعر السوق هو سعرها العادل بين 11- 12ريالاً، أرباح شركات كثيرة تقوم على خسارة شركة الكهرباء، لماذا يربح مساهم سابك على حساب مساهم شركة الكهرباء؟

قطاع الزراعة والصناعات الغذائية:

صافولا: سعر 8/20(31.5) ريالاً، شركة ناجحة بكل المقاييس، أرباحها ترتفع وتنخفض بشكل حاد لان إيراداتها متنوعة وغير تشغيلية وبعضها استثمارية، تحتاج لرقابة لصيقة لمعرفة تحديد مصادر الدخل، القائمون على إدارة الشركة محل شكر وثقة وتقدير لأنهم بلغوا الأهداف، ولأن الشركة ذات متغيرات عديدة فسعرها العادل يكون بين 30- 40ريالاً الغذائية: سعر 8/20(19.25) ريالاً، إجمالي الخسائر المتراكمة 46مليون ريال، حوالي 25% من رأس المال، لماذا الشراء فيها سعرها بعد 8سنوات بعد تغطية الخسائر سيكون 8ريالات، أما ألآن فهو 5ريالات.

سدافكو: سعر 8/20(34) ريالاً، معدل نمو جيد السعر العادل 27ريالاً.

المراعي: سعر 8/20(175) ريالاً، وتيرة نمو الأرباح عالية جداً في الشركة 386إلى 465إلى 667مليون ريال في الأعوام 05و 06و

07.أرباح مبقاة غير موزعة 962مليون ريال تقريبا 88% من رأس المال ربح الربع الأول 162.2مليون وربح الربع الثاني 235.2مليون ريال يصبح ربح 6شهور 397.4مليون ريال، النمو 45%، شركة عملاقة وجبارة ذات أرباح نامية تتجاوز عنق الزجاجة، سياسة تسويقية ناجحة تمتص كل الإنتاج، سعر الشركة العادل مقارنة بربح السهم ومكرر الأرباح يجب أن يكون بحدود 100ريال، زيادة القيمة السوقية على السعر العادل يعود إلى نمو أرباح الشركة وأرباحها المبقاة، أنصح إدارة الشركة بعدم السماح لهذا الخلل السعري أن يستمر، وأن لا ترسمل الاحتياطيات بمنح أسهم مجانية بنسبة عالية حتى لا تواجه مصير مصرف الراجحي وإسمنت اليمامة، تستطيع الشركة توزيع 9ريالات من الأرباح المبقاة توزيعاً استثنائيا لمدة 3سنوات 3ريالات لكل سنة غير التوزيعات السنوية!، هذه الطريقة تعطي دعماً للسهم لمدة 3سنوات يحافظ فيها على قوته وبريقه، حينها سيحصل توازن تدريجي بين سعر السهم العادل والقيمة السوقية وسيحتفظ المستثمر بسهمه لا يتركه؟

أنعام: سعر 8/20(52.25) ريالاً، ربح 6شهور 5.5ملايين ريال، أرباح متواضعة لشركة ذات تاريخ خاسر، معدل النمو أفقي نرجو أن يكون إيجابياً في المستقبل، السعر العادل 12- 14ريالاً