التحليل الأسبوعي

[عثمان الثمالي]

التحليل الأسبوعي التحليل الأسبوعي التحليل الأسبوعي التحليل الأسبوعي التحليل الأسبوعي

تقاطع إيجابي للمتوسطات والدخول في آخر الموجات الصاعدة




تحليل: أيمن بن محمد الحمد
واصل مؤشر التداول (TASI) ارتفاعه ليغلق في نهاية تداولات الأربعاء 5ديسمبر عند 9892نقطة مرتفعا بنسبة 4.5بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9464نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 9391، وكانت 9916نقطة أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع .
وواصل السوق ارتفاعه المتألق ليقترب من الحاجز النفسي للعشرة آلاف نقطة. ورغم حاجة السوق لبعض التهدئة الا أنه لم يتوقف بل اشتعل في ارتفاع موزون مابين الشركات القيادية وقطاع البنوك. ليخترق مستويات المقاومة وبكل هدوء. ولعل سهم جبل عمر ساهم بتحسين نفسيات المتداولين. حيث ارتفع أكثر من 140بالمئة منذ طرحه للتداول في بداية هذا الأسبوع. وتفاعل مع هذا السهم الاسهم العقارية المدرجة بالسوق ولكن ليس بنفس قوة سهم جبل عمر.
ويذكر ان سهم جبل عمر طرح بقيمة 10ريالات للاكتتاب العام وتأخر كثيرا في بدء تداوله بسبب عدم اكتمال اوراق الشركة. وكانت التداولات قد ارتفعت بشكل تدريجي في مسار صاعد. وهي اشارة جيدة لحركة السوق الايجابية. كذلك اشارة محيرة ما بين التدوير والدخول الحقيقي للسيولة في السوق.
واخترقت سابك نموذجاً ايجابياً تكوّن عبر الرسم البياني لحركة السهم اليومية يستهدف منطقة المئة والثمانين ريالاً. ولكن يجب ان تؤكد خلال بداية التداولات للاسبوع القادم.
كذلك شهد سهم الاتصالات السعودية ومنذ بداية تداولات الاسبوع ارتفاعا سعريا وصل به إلى مشارف الثمانين وذلك اثر توارد الاخبار عن فوزها بحصة تبلغ 26في المائة من رخصة الاتصالات الثالثة في الكويت والتي تم التقدم لها في 18من الشهر الجاري، وذلك خلال مزايدة عالمية احتل عرض الشركة فيها المركز الأول مع 905ملايين دولار.
كذلك ارتفع القطاع البنكي باختراقه مستوى 25352نقطة وبكميات تداول مرتفعة لنموذج ايجابي كونه القطاع. لتستخدم البنوك للمحافظة على ارتفاع المؤشر ودعمه.
أما أسعار المواد البتروكيميائية فقد واصلت ارتفاعها. وارتفعت أسعار مادة الإثيلين للأسبوع الرابع على التوالي كذلك قفز سعر منتج البولي اثيلين. وعاد منتج الميثانول للارتفاع بقفزة سعرية بلغت مئة دولار بعد أن استقر خلال الاسبوع الماضي. أما أسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد استمرت أسعار اليوريا بالارتفاع لتصل إلى مستويات تاريخية جديدة. وكذلك واصلت أسعار الامونيا بالارتفاع للاسبوع الثالث على التوالي لترافق منتج اليوريا في الأسواق العالمية بالارتفاع.

التحليل الفني:

1- التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د:
كوّن المؤشر خلال تداولات هذا الأسبوع قاعاً تجميعياً ليواصل ارتفاعه بعد أن كسر قاع المسار الصاعد للموجة السابقة. ليبدأ بتكوين مسار صاعد جديد ويدخل المؤشر ضمن موجة جديدة للارتفاع في قناة صاعدة جديدة.
كنا تحدثنا عن دخول السوق في موجة رابعة ولكن لم يكمل أركانه الثلاثة ليعود للارتفاع من خلال موجة (بي) من الرابعة ويدخل في آخر موجة للارتفاعات .
لهذا نعتقد أننا انهينا الرابعة ودخلنا في الخامسة والاخيرة لهذه الموجة الصاعدة .
اما مستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة مؤشر السوق فيقع أول مستوى عند 9917نقطة. وهي النقطة التي حاول أن يخترقها مؤشر السوق ولكنه تراجع بعد أن اقترب منها . والموضحة في الرسم البياني المرفق.
وعن مستوى الدعم لهذه الموجة الحالية فيقع أول مستوى دعم عند 9780نقطة. والمستوى الثاني الداعم لهذه الموجة 9714نقطة. إلا أن أي هبوط دون مستوى 9628نقطة والتنفيذ بكميات كبيرة يعتبران إشارة سلبية لوضع السوق .
واستمرت حُزم البولينقر بالانفراج من جديد. وفي آخر التداولات انفتحت للأعلى. قيمة الحزمة العليا 9949نقطة. أما السفلى فعند 9695نقطة .

المؤشرات الفنية:
مؤشر البيع والشراء: رغم ارتفاع مؤشرات الشراء خلال تداولات هذا الاسبوع الا انها اخذت مساراً هابطاً في نهاية تداولات الاسبوع ولكن مازالت متغلبة على قوى البيع. ولقد رافق مؤشر التدفقات النقدية هذا الهبوط لمؤشرات الشراء ليؤكد توقف الشراء خلال آخر التداولات .
اما مؤشر الآر أس أي فهو في اتجاه هابط بعد أن كسر مساره الصاعد وهو في مناطق متضخمة. قيمة هذا المؤشر 73وحدة.
مؤشر اراون: بدأ المؤشر الصاعد بأخذ مسار هابط وهي علامة سلبية. ولكن المؤشر الهابط مازال في مسار هابط. معطياته محيرة لم تأخذ اتجاهاً واضحاً .
مؤشر الاوستكاستك: في القمة متفاعلا والارتفاع الذي حدث خلال الاسبوع. تقاطع السريع والبطيء ايجابيا في آخر التداولات. قيمة السريع منه 80بالمئة أما البطيء فهو عند 78بالمئة.
وأخيرا مؤشر Ichimoku : عاد للايجابية ليرتفع من جديد فوق السحابة الزرقاء .وذلك بعد موجة الصعود التي حدثت خلال هذا الاسبوع. مازال في مسار صاعد ومؤشر السوق أعلى من مستوى Ichimoku وهذه إشارة ايجابية.
انتهينا من المؤشرات العامة والخاصة. ونأتي الآن إلى المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة. وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما. حدث تقاطع ايجابي في الساعة الواحدة والنصف من 1ديسمبر. ومازالت ايجابية. واستمرت بالابتعاد عن بعضها البعض لتعطي إشارة ايجابية.
قيم هذه المتوسطات كالتالي: المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9868نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9838نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9790نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9726نقطة .

2- التحليل الفني لحركة
المؤشر التاريخية اليومية:
كنا تحدثنا في الأسبوع الماضي فإن مؤشر - تدفقات السيولة - لم يتفاعل وارتفاع كميات التداول. الا انه خلال هذا الاسبوع بدأ بالارتفاع ولكن بارتفاع غير مطمئن لضعفه، وعدم ارتقائه وحركة المؤشر القوية. حيث يكشف هذا المؤشر التدوير من السيولة الفعلية الداخلة للسوق .
وكما أشرنا في الاسبوع الماضي إلى كسرٍ لقناة الموجة الصاعدة الثالثة والإقفال دونها. وكانت إشارة واضحة للانتهاء من الثالثة والدخول في الموجة الرابعة التصحيحية والتي انتهت لندخل في آخر الموجات الصاعدة. ورغم ان الموجة الرابعة الهابطة تتكون من ثلاث موجات الاولى هابطة والثانية ارتدادية صاعدة من ثم آخر موجة هابطة الا ان هذه الموجة لم تكتمل وكسرت .
وكنا اشرنا كذلك إلى احتمالية تكون نموذج سلبي مما سيؤثر في ارتفاع السوق. الا ان هذا النموذج كسر وتم إلغاؤه بارتفاع فاق قمة رأسه وكان عبارة عن كتف ايسر ورأس ولم يكتمل الكتف الأيمن .
مستوى الدعم الرئيسي لمؤشر السوق عند 9650نقطة. ومستوى الدعم الثاني لمؤشر السوق 9517نقطة. أما مستوى الدعم الثالث لمؤشر السوق 9395نقطة. وهناك مستوى دعم عند نقطة 9122نقطة - . وكذلك مستوى دعم عند 8380نقطة.
ونعرج على نسب الفيبو لبداية الموجة الحالية وهي كالتالي 9390نقطة (نقاط دعم) و 9065نقطة و 8802نقطة و 8540نقطة وأخيرا 7681نقطة وتمثل على التوالي نسب تصحيح إن حدث أيّ جني للأرباح (23.6%) و(38%) و(50%) و(61.8%) و(100%).

المؤشرات الخاصة:
ونبدأ بمؤشر Ichimoku : مازال في مسار ايجابي وعاد للارتفاع متزامنا وارتفاع مؤشر السوق. واستمر بعيدا عن السحابة الخضراء. ولم نلحظ أي انعطاف سلبي للمؤشر وقد تحول من المسار الأفقي خلال تداولات الاسبوع الماضي إلى مسار صاعد واضح خلال تداولات هذا الاسبوع ليلغي الحيرة التي كان فيها المؤشر.
مؤشرات الشراء والبيع: مازالت وللأسبوع السادس على التوالي قوى الشراء متغلبة وبقوة على قوى البيع. ملغيا التراجع في قوة الشراء والتي حدثت في الاسبوع الماضي وكنا اشرنا اليها. في هذا الاسبوع انحسرت قوى البيع بقوة لتتغلب قوى الشراء وتسجل مستويات قياسية جديدة. ولعل استمرار دخول السيولة في السوق يعطي إشارة ايجابية على هذا المؤشر. ونتوقع استمراره الايجابي حيث رافقه ارتفاع لمؤشر تدفقات السيولة وإن كان متحفظاً.

المتوسطات المتحركة
الآسية لل 8و13و 23يوما:
مازالت هذه المؤشرات ايجابية رغم انها بدأت بالانعطاف السلبي ولم تتقاطع سلبيا في الاسبوع الماضي الا انها عادت للانعطاف الإيجابي لتكمل المسيرة الصاعدة والتي بدأت منذ أن حدث تقاطع ايجابي لهذه المؤشرات في 20أكتوبر لتعطي إشارة دخول للسوق منذ ذلك التاريخ. عليه فإن جميع المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و 13و 23و 30يوماً بترتيب ايجابي الصغير فوق الكبير .

المتوسطات المتحركة الآسية
طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين):
اكتمل عقد هذه المتوسطات المتحركه الآسية بعد أن تقاطع المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم مع المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم تقاطعا ايجابيا. بأن ارتفع المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فوق المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم ليكتمل عقد هذه المتوسطات بالترتيب الإيجابي لها.
وكنا قد اشرنا الاسبوع الماضي الا انه بات قريبا تحقيق هذا التقاطع المرتقب. وهذا بلا شك يزيد من حالة الاستقرار للسوق. لأن هذه المتوسطات المتحركة الآسية ماهي الا كشف للتجميع الذي يحدث في السوق وإن طال أمده. وبهذه الاشارة نستطيع ان نطمئن المستثمرين بقوة ومتانة السوق بإذن الله. وبهذا التقاطع يصبح الترتيب للمتوسطات المتحركة الآسية 200يوم في القاع والمئة يوم فوقه والخمسين يوما فوق كل منهما. وتعتبر النقاط الداعمة للسوق الرئيسية من وجهة نظري الشخصية .
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي: قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً ارتفعت إلى 8880نقطة كمستوى دعم للمؤشر. أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فقد ارتفع إلى 8456نقطة كمستوى دعم للمؤشر. وأخيراً المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم فقد ارتفع إلى مستوى 8428نقطة.

المتوسطات المتحركة الموزونة
طويلة الأجل:
استمرت هذه المتوسطات بالترتيب الايجابي والارتفاع التدريجي في قيمها. ولعل هذه المتوسطات المتحركة الموزونة تدعم بقيمها وترتيبها تواجد المستثمرين في السوق وبقوة .
واستمرت هذه المتوسطات بالارتفاع التدريجي من جديد في قيمها وانفراجها عن بعضها البعض كمؤشر ايجابي للمستثمرين. أما قيم هذه المتوسطات فهي كالتالي المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً ارتفع بقوه إلى مستوى 9063نقطة. أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فارتفع إلى مستوى 8574نقطة. وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 8110نقطة .

المؤشرات الفنية: -
قبل البدء أنوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وإن كانت منفردة

مؤشر القوة النسبية (rsi ):
عاد للارتفاع متزامنا وارتفاع مؤشر السوق ليتخطى مستويات 70وحدة ويقفل فوق منطقة 76وحدة ليعود من جديد للتضخم مع مواصلة السوق ارتفاعه. كون قمتين هابطتين وهي اشارة سلبية للسوق. فإن كسر المسار الهابط للقمتين السابقتين بقمة فوق كل منهما هنا نستطيع ان نقول انه تحول للإيجابية.
مؤشر الماكد (MACO):
عاد ليتقاطع ايجابيا بعد سلسلة من الارتفاعات تحققت للسوق هذا الاسبوع. ولكن يعيبه قيمته المتضخمة والتي لم تشهد مع جني الأرباح الذي حدث سابقا تغيرا وانخفاضا جيدا لقيمته. أغلق عند

295.مؤشر الاوستكاستك:
عاد هذا المؤشر الخفيف التأثر بالتضخم من جديد ليخترق مناطق الثمانين بعد أن تقاطع مؤشراه إيجابيا. قيمة السريع منه 86بالمئة. أما البطيء فهو عند 68بالمئة. ايجابي بتقاطعه متضخم بقيمته .

مؤشر التدفقات النقدية:
عاد ليرتفع من جديد ليطمئن المضاربين - بشكل محدود - بدخول سيولة فعلية للسوق. ولكن مازال أبطأ من المؤشر. سجل عند الإقفال 73.وضع المؤشر عموما اقرب للإيجابية وقيمته متوسطة. والجيد أنه كسر مسار القمم الهابطة صعودا.

مؤشر بريس روك (Price ROC ):
عكس اتجاهه هذا المؤشر للايجابية بعد تفاعله والارتفاعات التي حدثت هذا الأسبوع. وكان هذا المؤشر قد واصل سلبيته لثلاثة أسابيع ماضية الا انه عاد للإيجابية هذا الأسبوع. اقفل هذا المؤشر عند 3.5مقابل 2.2في اتجاه إيجابي.

توقعات الأسبوع القادم:

بعد أن اخترقت سابك مستوى مقاومة مهماً وسجلت قمة جديدة. وكذلك بعد حدوث تقاطع ايجابي بين المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم والمتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم. فأنه من الواضح أن السوق سيواصل صعوده الحذر والخطر للشركات القيادية. ورغم تحسن أداء الشركات الاستثمارية الصغيرة الا انها لم تواكب هذا الارتفاع في الآونة الأخيرة.
لذا نتوقع أن يستمر المؤشر بالصعود على ان يواكبه موجة جني أرباح صغيرة ليكمل موجته الصاعدة الخامسة والتي لا اعتقد أنه سيكملها بموجاتها الخمس .وهذا ما عودنا علية صناع السوق ولكن مازلنا في اولى موجاتها .
وضع السوق غير مريح للمضاربين. أما لمن انتقى سهمه الاستثماري وحافظ على مستويات شرائه المنخفضة فالوضع مطمئن. لأننا في موجة صاعدة لم تنته الأولى منها.
والله ولي التوفيق .

[فاعل خير]

مشكور على المتابعة

[@ بن سلمان @]

مشكور على المتابعة يا بو سعود