السوق السعودي يعاود الارتفاع فوق مستوى الـ 8000 نقطة مع تحسن التداولات التي تقترب من 5 مليار ريال

[عثمان الثمالي]

أراء وتصريحات الخبراء ليوم الاثنين 11 أغسطس 2008 مباشر الاثنين 11 أغسطس 2008 4:34 م

بعنوان دول الخليج تواجه تحديات كبيرة في عملية تنويع اقتصادها - بجريدة الاقتصادية - ، علق ريتشارد شدياق، نائب رئيس في بوز آند كومباني، ويرأس قطاع الرعاية الصحية في الشرق الأوسط ، قائلاً:" لم تحقق القطاعات غير النفطية بدول مجلس التعاون الخليجي النضج الكامل، حيث لم تزل تعاني من فجوات هيكلية ، مما يقترح، بحسب الدراسة، أن الأرباح المحققة من مبيعات النفط والغاز، لا يتم استثمارها بفاعلية في دول مجلس التعاون الخليجي، ولكنها تستخدم في تمويل الاقتصاديات الداخلية (المحلية) للدولة بدلاً من اقتصادياتها الخارجية ".
وأشار ربيع أبو شقرا إلى أن الخدمات الحكومية تشكل حوالي 20% من إجمالي العمالة بدول مجلس التعاون الخليجي، في حين أن غالبية العمال يعملون لدعم قطاعات اقتصادية أخرى، بدلاً من أن يقودوا عملية النمو بأنفسهم، مما يؤدي لظهور صعوبات اقتصادية . وبينت الدراسة أن التركيز الاقتصادي المرتفع يضعف من قابلية الاقتصاد على التعامل مع الأحداث المختلفة، مثل التغييرات في سعر السلعة المهيمنة على الاقتصاد، حيث تسببت صدمات الأسعار في تقلب الدورات التجارية، حيث تتأثر الاقتصاديات بارتفاع وانخفاض أسعار النفط ، وممـّا يؤدي لانتقال عدوى التذبذب وعدم الثبات من قطاع النفط إلى القطاعات الأخرى غير النفطية.

وعن تراجعات السوق، قال الخبير الاقتصادي عبدالرحمن المطوع :" إن التوتر الذي تشهده المنطقة بسبب مشكلة ملف إيران النووي، وسفر الكثير من اللاعبين الأساسيين في السوق خلال فترة الصيف، وإعلان هيئة السوق المالية عرض اسماء من يملك أكثر من 5 في المئة من الأسهم، على موقع تدوال، قادت السـوق نحو الهبوط وبشكل حاد "، هذا حسبما جاء بجريدة الحياة اللندنية.
وأعرب المطوع عن" اعتقاده بأن هذا التراجع الكبير لن يستمر طويلاً، وسيتحسن وضع السوق بزوال هذه الأسباب وهدوء الوضع السياسي، وعودة المتداولين بعد انتهاء فترة الصيف، إلا أنه لن يكون هناك ارتداد مثل السابق بمستوياته وأحجامه الضخمة، بل سيكون بشكل رصين يعكس الوضع الحقيقي للسوق".
واتفق معه الخبير المالي والاقتصادي توفيق شهاب ، وقال إن سبب هبوط سوق الأسهم هو: " سفر غالبية مُلاك الأسهم بسبب فترة الصيف، وحاجاتهم إلى صرف الأموال على نفقات السفر والفنادق، لأنهم يحتاجون إلى سيولة، الأمر الذي يدفعهم إلى بيع عدد من أسهمهم ".
وأضاف أن من الأسباب أيضاً " انخفاض سعر النفط ، الأمر الذي أثّر في المستثمرين الأجانب في سوق الأسهم الخليجية، لافتاً إلى وجود نوع من الحرص من الاستثمار في سوق الأسهم، وينظر الكثيرون إلى السوق بعدم اطمئنان ".
ولفت إلى أن" قرب شهر رمضان الذي يتطلب مزيداً من الإنفاق أسهم في موجات بيعية لتوفير سيولة، رافضاً رأي البعض بأن الاكتتابات غير المنتظمة هي من أسباب الهبوط "، وقال:" الاكتتابات موجودة دائماً ولا تسحب سيولة كثيرة، وبمجرد التخصيص، يتم رد المبالغ الفائضة إلى حسابات المساهمين ".
ونبه إلى" أن السوق تقع تحت تأثير كبار مُلاك الأسهم، وذلك باعتراف عدد من المحللين الاقتصاديين والمسؤولين، مضيفاً أنه لا توجد آلية تقنن المسألة، لأنها سوق ناشئة وجديدة وتحتاج إلى وقت لتأخذ وضعها ".
وحول نفس الموضوع بالوطن السعودية، أكد عضو الاتحاد الدولي للمحللين الفنيين الدكتور أحمد العلي
" أن السوق السعودية تعيش مرحلة تجميع, يواكبها هبوط متسارع, مبيناً أن هذه المرحلة المبالغ فيها ستؤدي إلى ذعر المتداولين وشل أيديهم عن الدخول ".
واعتبر العلي من ناحية التحليل المالي الذي يعطي طمأنينة للمستثمرين," إن هذه المناطق جيدة للدخول الاستثماري على شركات معينة تكون نسبة المخاطر فيها ضعيفة ".
وأضاف قائلاً " فنياً السوق يبحث عن تشكيل قاع صاعد, شرط أن يكون أعلى من 6777 نقطة, إذ لدينا دعم صاعد على المؤشر عن مستويات 7418 نقطة, وهو خط اتجاه صاعد, ويمثل أيضاً منطقة 38% أو تراجع الثلث من آخر قمة هابطة قد تكون بمثابة دعم جيد للمؤشر".
وأوضح العلي"إن الفرص الاستثمارية تزداد مع بريق الهبوط, داعياً المستثمرين إلى أن تكون وجهتهم استثمارية لا مضاربية ".
وحول ازدياد السيولة أمس بواقع مليار ريال مقارنة مع أول من أمس, أوضح العلي" إنه مع التحليل المالي والفني فإن السوق في اتجاه نزولي "، قائلاً " إن ازدياد السيولة مع اتجاه هابط للسوق سوف يعزز اتجاه النزول".
من جهته قال عضو جمعية الاقتصاد السعودي عبد الحميد العمري:" إن السوق خسرت منذ الاثنين الماضي حتى إغلاق أمس حوالي 110 مليارات ريال, في حين وصلت نسبة خسائرها منذ بداية العام 28.6% ".
وبين العمري" أن السوق لا تزال تعيش حالة ارتباك وعدم ثقة وضعف كبير, وليس هناك مبرر خسارة أخرى غير الذي حصل, إذ فقد حوالي 2000 نقطة ".
وخالف العمري الدكتور العلي حين قال " القول بأن إعلان الهيئة عن قوائم المُلاك وتحديد الوحدات السعرية الجديد ليس سبباً رئيسياً للهبوط قول غير صحيح، لأن قرارات الهيئة عامل مهم أثر على المتداولين مما جعل في نفوسهم هاجس الخوف والهلع " .
وأكد العمري " أن الحاصل في السوق غير طبيعي, وأنه كان من المفترض أن تقف السوق إلى هذا الحد, مبيناً أن الأسواق العالمية بدأت تتفاعل مع انخفاض أسعار النفط والمعادن والسوق السعودية معروفة بارتباطها بالأسواق الدولية ".
وأشار العمري إلى " أنه سيكون هناك تخوف من المستثمرين, خاصة أن أكثر من 40% من الشركات ليس بها كبار مُلاك ".

واستبعد يوسف الرحيمي الخبير في القراءات الفنية لمؤشرات الأسهم،" أن تكون تراجعات سوق الأسهم السعودية وقعت ضحية نتيجة لخبر إعلان قائمة اسماء المُلاك، بل يرى أن خبر تطبيق التسعيرة الجديدة في الأوامر وتصنيفها أكثر تأثيرًا على مؤشرات السوق وأسعار الأسهم من الناحية الفنية ".
ويضيف الرحيمي لـ«الشرق الأوسط»" إن إعلان قوائم اسماء المُلاك ستجد من يرغب فيها من شريحة المضاربين وقوى السوق الفاعلة لاسيما المتعاملين مع شركات ذات نتائج مالية وسمعة على صعيد أدائها وقوتها المالية، مشيرًا إلى أن هناك اسماء معروفة لدى الكثير من المتعاملين صغارهم وكبارهم، ويدركون أماكن وجودهم وحضور تداولاتهم ".

من جهة أخرى، أوضح لـ«الشرق الأوسط» فضل البو عينين المحلل المالي السعودي " إنه لا يمكن تجاهل اللعبة النفسية واستغلال قرار الإعلان عن اسماء المُلاك كعامل للتأثير السلبي واستفادة شرائح وقوى التعاملات مضيفاً أن قرار الهيئة ليس بجديد ولم يكن مفاجئا لكي يحدث مثل هذا التأثير القوي على السوق ".
وأضاف البو عينين " أن المستثمرين الاستراتيجيين المؤثرين في السوق يكونون عادة متقدمين على الآخرين في الإحاطة بالمعلومات المؤثرة بالسوق ما يجعلهم بعيدين كل البعد عن عنصر المفاجأة، مضيفاً بالقول: " نحن في عصر المعلومة ومن بينها المعلومات المالية والاستثمارية لذلك نجد أنه من السهل أن تكتشف ثروة كبار المستثمرين بدقة متناهية على سبيل المثال أغنى أغنياء العالم أموالهم واستثماراتهم ونوعيتها بل تصل إلى مرحلة معرفة توضيح الاستثمارات التي حققت أرباحاً نقلت المستثمر من العادي إلى قائمة مصاف كبار المستثمرين والماليين لذلك لا أعتقد أن هناك حرجاً في إعلان حجم استثمارات أي مستثمر في السوق السعودية ".

وقال المحلل المالي والفني راشد الفوزان،:" لا يبدو أن هناك متغيرات إيجابية، فاستمر السوق والمؤشر العام بسلبيته حتى فقد معها المؤشر العام أمس 289 نقطة، ومازالت المؤشرات الفنية سلبية وهي امتداد لما ذكره على مر الأسابيع الماضية، رغم أنه يشير إلى أن ملامسة مستويات 7600 نقطة وهي التي تمثل خط دعم مرشح الارتداد منه ".
ويتفق معه المحلل الفني لدي إحدى المؤسسات المالية سلطان الجري، في" أن منطقة 7800- 7500 نقطة تمثل مستويات دعم قوية، وتعكس مستويات كان يُتداول عندها المؤشر العام في فترة الربع الأخير من العام 2006 حين ارتد إلى 8310 في آخر الربع الثالث 2007 هبط بعدها إلى النقطة 7600 ".
ونبه إلى" أن انخفاض المؤشر جاء بعد سلسلة من التراجعات شهدها السوق منذ أواخر يونيو الماضي عندما كسر متوسط الـ 200 يوم، حتى شهد خلال الثلاث عشرة جلسة الماضية هبوطاً متتالياً مدعوماً بأخبار يعتقد المتعاملون بسلبيتها، وهو ما يعده أمراً طبيعياً في ظل تحكم الأفراد بنسبة تفوق 90 % من حجم تعاملات السوق ".
ويعتقد الجري" أن التاريخ يعيد نفسه، ويحترم السوق منطقة دعمه التاريخية والهامة عند 7600 نقطة، مُرجحاً أن تكون الفيصل في العودة للمسار الإيجابي،و معززاً قراءاته بأن الكثير من أسهم الشركات في عدد من القطاعات تبدوا مغرية للبدء في تكون المراكز، مُلمحاً إلى تحركات مستثمرين للشروع في الإعداد لمراكزهم، أو حتى دخول سيولة صائدي الفرص لتيقنهم في حدوث ارتدادات ايجابية عند تلك المستويات ".
وكان نائب رئيس لجنة الأوراق المالية تركي فدعق قد قال في تقرير نشرته "الوطن" أول من أمس،:" إن الهبوط المتواصل منذ عدة جلسات يأتي كتبعات نفسية لعزم السوق المالية "تداول" عرض قوائم باسماء من يمتلك 5 % وأكثر، ورغم تصنيفه القرار بالإيجابي، إلا أنه يرى أنه استخدم سبباً للضغط والنزول بالأسعار إلى مستويات تاريخية،
وقال بعد إغلاق أمس إن حمى الضغط زادت على السوق في جلسة الأحد، جراء الانخفاض الكبير في سهم "سابك" المؤثر الأكبر في المؤشر العام، متوقعا انتهاء هذه الضغوط مطلع الأسبوع المقبل، مع بدء إعلان اسماء كبار المُلاك في أسهم الشركات المُدرجة ".


وبجريدة الشرق الاوسط ، قال ريتشارد باركر، وهو زميل بارز في مركز «شرونستين» بجامعة هارفارد : " في الوقت الحالي، الحكومة أكبر وهي تلعب دورًا رئيسياًن ، وفي المقابل لم يكن لدى الحكومة إبّان فترة الكساد الكبير الوسائل أو القدرة على حماية الاقتصاد ، ولكن ثمة تباين بين وجهات نظر الاقتصاديين، الذين يتنوعون بين أكاديميين وباحثين محافظين وليبراليين، حول إلى أي مدى يمكن أن يكون هذا التراجع الاقتصادي، والذي يتأثر بصورة أساسية بأسوأ وضع لقطاع الإسكان منذ فترة «الكساد الكبير»".
من جانبه، يقول لورانس ميشل، رئيس معهد السياسات الاقتصادية وهي منظمة بحثية ليبرالية في واشنطن: " أعتقد أننا سنشهد طلباً ضعيفاً على العمالة، وبالتبعية تراجعاً في مستويات المعيشية بالنسبة لأغلبية المواطنين الاميركيين على مدى عدة أعوام" . ويضيف " يخسر المواطنون وظائفهم. إنهم يعانون من مشكلتين حيث يقل النمو في الأجور في الوقت الذي ترتفع فيه معدلات التضخم، وبذلك يخسر المواطنون في كلا الاتجاهين، ولكن يرى آخرون أنه من المحتمل أن يشهد الاقتصادي الأميركي نموًا خلال النصف الثاني من العام الجاري على الرغم من وتيرة التراجع الحالية".
ويقول تشارلز كالوميريس، وهو أكاديمي زائر في «معهد المشاريع التجارية الاميركي» المحافظ بواشنطن: " عندما تقرأ العنوان الرئيسي في المجلات والصحف وتنظر للعالم من حولك تحس أن النهاية قد أوشكت، ولكني لا أعتقد ذلك".
وصرح محمد العمران عضو جمعية الاقتصاد السعودية – في حوار له مع قناة cnbc عربية امس حول أداء الاسهم في السوق خلال هذا الفترة ، ان السوق به الان 5 او6 شركات تتداول ادنى من قيمتها الدفترية وهي حالة لاتحدث الا في حالات الكوارث وخصوصا اذا ما اخذنا في الاعتبار ان معظم هذه الشركات جيدة ولها ارباح ومنها جازان والمتطورة وعسير والدوائية والكهرباء والنقل الجماعي وغيرها من الشركات ، في حين أن هناك شركات ضعيفة لا تنخفض واصفا اياها "بالخشاش".
هذا وقد برر العمران هذه الظاهرة بانه يتم البيع لمجرد البيع او البيع العشوائي والغير مدروس والناتج عن الذعر والخوف بالسوق.

وكان يوسف قسنطيني المدير التنفيذي لشركة خبراء البورصة للتدريب – في حوار له مع قناة cnbc عربية اليوم - قد أكد على ان الاسعار العادلة للسوق السعودى عند 8700 او 9000 على الاقل ومكررات الربحية 15 و16 مكرر لكن فعليا من المفترض أن تكون اقل كون عدد من الشركات مدرجة بالسوق قريبا ولديها مصاريف تاسيسية ويبدو عندها خسائر في مكررات الربحية وذلك نظرا لكونها لم تبدا العمل الفعلي مثل بترورابغ مثلا، مشيرا الى ان مكررات ربحية هذه الشركات تؤثر على مكررات ربحية السوق.
أشار الدكتور زايد الحصان المتخصص في العلوم المالية والاقتصادية -في حوار خاص له مع راديو مباشر أن أداء السوق في الفترة الأخيرة يعتبر فشل لهيئة سوق المال وذلك بسبب الفشل في اختيار التوقيت المناسب في الإعلان عن عرض قوائم كبار المُلاك في الشركات حيث لم يكن له أي داع أن يتم إعلانه أثناء التداول وحتى إذا تم الإعلان عنه بعد التداول أيضاً سيكون له أثر سلبي على السوق كما أشار إلى أن الهيئة لم تدرك حجم تأثير هذا القرار.
وذكر الحصان أنه كان من المفترض الإعلان عن النية في تطبيق هذا القرار مع بداية تطبيق المؤشر الجديد وهو المؤشر الحر والذي كان في 6 أبريل الماضي، مشيرًا إلى أن هذا الإعلان خطير جدًا بالنسبة للسوق السعودي كون السوق السعودي له خصوصية لأن المليونير لا يود أن يعرف الآخرون كم يملكون بالشركات وطالب بأن يكون هناك تنسيق بين كبار الملاك والهيئة بخروج سهل لهؤلاء الأفراد من السوق بطريقة لا تؤثر عليه.
وحول إمكانية تأجيل الهيئة لتطبيق القرار، أكد الحصان أن الهيئة لن توافق على التأجيل، مشيرًا إلى أن القضية ليست قضية انهيار للسوق فقط فالانهيار حدث بالفعل و أصبح مكشوفاً وخارج عن السيطرة ولا ينطبق عليه تحليل مالي أو فني أو رؤية استثمارية أو مالية أو اقتصادية.
ويرى الحصان انه ما لم يكن هناك دخول لمؤسسات منظمة ومؤسسات استثمارية خارجية وخليجية ضخمة جدًا فالسوق السعودي أمام واقع جديد وسيئ ، على الأقل على الأجل المتوسط (مابين 3 إلى 4 شهور) حتى يتمكن كبار المُلاك من إيجاد طرق نظامية أو غير نظامية للرجوع وبقوة إلى السوق السعودي، سواء من خلال محافظ نظامية أو غير نظامية أو مؤسسات أجنبية أو خارجية للدخول مرة أخرى والشراء بهذا الأسعار التي لم يراها السوق السعودي من قبل ، مؤكدًا على أنها أسعار يسيل لها اللعاب.
وبالنسبة لما بعد خروج السيولة من السوق السعودي، قال الحصان :" إن السيولة تخرج من السوق السعودي والأسواق الخليجية وتذهب إلى الخارج وسوق العملات في سويسرا ولندن وباريس ونيويورك ، والاستثمار في قنوات استثمارية على رأسها العملات أو سوق الرهن العقاري أو سوق العقار بالولايات المتحدة الذي أصبح الآن مغري بدرجة كبيرة وأكد الحصان أننا قرأنا تقارير تؤكد دخول أموال أجنبية إلى الولايات المتحدة للاستثمار في العقارات والتي أصبحت مغرية وخاصة للأموال الخليجية والعربية واليابانية والصينية أيضاً ".
وأكد الحصان" أنه لن تذهب السيولة من السوق السعودي إلى الأسواق الخليجية لأننا جميعاً نتشارك في التهديدات الأمنية ولازال التهديد الإيراني قائم ولا زال التوتر في العراق موجود والتوتر العسكري بين إيران وإسرائيل والولايات المتحدة ، الوضع الإقليمي شديد الخطورة في منطقة الخليج ،
وعن مصادر السيولة الجديدة للسوق، أوضح الحصان أن السوق السعودي يتميز بأنه جذاب للاستثمار كونه اقتصاد قوي وبه استقرار سياسي واجتماعي ، مؤكدًا على السيولة الخارجة ستعود إليه ولكن متى ستعود وهذا هو السؤال الذي يجب البحث فيه، مشيرًا إلى أنها قد تستغرق من شهرين إلى 3 أشهر لتعود للسوق السعودي بطريقة أو بأخرى للدخول بالسوق السعودي ".
وأكد الحصان أنه مؤيد لوجود السيولة الأجنبية بالسوق السعودي ولكن بشكل مقنن بمعنى ألا يسمح لها بالدخول والخروج وقتما تريد ويجب أن يكون هناك تنظيم لدخولهم وخروجهم بشكل مؤقت ، مؤكدًا أنه ضد رفض هذه السيولة الأجنبية ولكن تدخل بعض المؤسسات المالية والمتعاونة اقتصادياً منذ مدة طويلة مع الحكومة السعودية بالدخول دون غيرها بحكم وجود مصالح مشتركة بالتالي يكون همها ليس جني الربح فقط بل المساعدة في تنمية الاقتصاد السعودي وخلق حراك جديد وواقع جديد بسوق الأسهم السعودي.

وكان يوسف قسنطيني المدير التنفيذي لشركة خبراء البورصة للتدريب – قد أوضح في حوار له مع قناة cnbc عربية اليوم أن تراجع السوق مسألة وقتية ناتجة عن بعض القرارات والاكتتابات الكبيرة وكون المستثمرين في فترة الصيف، مؤكدا على قرب انتهاء هذه الفترة، وأكد قسنطيني أن السوق لا يستجيب للتحليل المالي أو الفني الآن ولكنه يستجيب للحالة النفسية للمتداولين ومن يستطيع التماشي مع هذه الحالة النفسية سيستفيد اكثر من السوق، ناصحا بضرورة تغيير طريقة التفكير التى يتبعها الناس من البيع في الانخفاض والشراء في الارتفاع.
وأكد قسنطيني على ان الاسعار العادلة للسوق عند 8700 او 9000 على الاقل ومكررات الربحية 15 و16 مكرر لكن فعليا من المفترض ان تكون اقل كون عدد من الشركات مدرجة بالسوق قريبا ولديها مصاريف تأسيسية ويبدو عندها خسائر في مكررات الربحية وذلك نظرا لكونها لم تبدا العمل الفعلي مثل بترورابغ مثلا، مشيرا الى ان مكررات ربحية هذه الشركات تؤثر على مكررات ربحية السوق.

[عثمان الثمالي]

ارامكو السعودية " تعلن عن إخماد حريق محدود في إحدي محطات التحميل

أرقام 11/08/2008

ذكرت شركة الزيت العربية السعودية ( أرامكو ) أن حريقا محدودا نشب اليوم في إحدي محطات التحميل وتم التحكم فيه وإخماده .

وذكرت نشرة داو جونز التي أوردت الخبر ان أماكن التحميل والمناطق المحيطة قد تم إخلاءها وأنه تم إخماد الحريق ولم تحدث وفيات أو إصابات وأن إمداد الوقود في المنطقة لم يتأثر.

وذكرت أرامكو أن التحقيقات جارية لمعرفة أسباب الحريق .

[عثمان الثمالي]

مؤشر أرقام لأسعار البتروكيماويات يتراجع للأسبوع الرابع على التوالي مع انخفاض أسعار معظم المواد أرقام 10/08/2008

انخفض مؤشر أرقام، الذي يقيس تغير الأسعار في الأسواق الآسيوية لسلة من مواد البتروكيماويات المنتجة في منطقة الخليج العربي، إلى 325.5 نقطة. وهذا هو رابع انخفاض أسبوعي على التوالي للمؤشر بعد موجة صعود طويلة استمرت لأكثر من أربعة عشر أسبوعا على التوالي.

وبالرغم من انخفاض المؤشر خلال هذا الأسبوع، إلا أنه لا يزال مرتفعا بنحو 32 %عن مستواه خلال الفترة المماثلة من عام 2007، كما أنه أعلى بـ 11 % مقارنة بمستواه بداية العام الحالي.

وجاء انخفاض المؤشر على خلفية تراجع معظم أسعار المواد الأساسية والبوليمرز، فهبط سعر الإيثيلين إلى 1410 دولارات للطن (- 90)، والبروبيلين بشكل طفيف إلى 1580 دولارا (- 10)، والبنزين إلى 1200 دولار (- 70).

كما سجلت أسعار البوليمرز انخفاضات مماثلة، فهبط سعر البولي إيثيلين مرتفع الكثافة إلى 1760 دولارا للطن (- 30)، والبولي بروبيلين إلى 1950 دولارا للطن (- 70)، فيما انخفض سعر البولي ستايرين إلى 1680 دولارا (- 40).

وقال متعاملون إن وفرة المخزون لدى المصنعين النهائيين، وخصوصا في الصين أدت إلى تراجع الأسعار، وذلك بسبب القيود المفروضة على حركة نقل المنتجات مع بدء الألعاب الأولمبية.

وفضلا عن ذلك فقد استمرت أسعار النافتا، المادة اللقيم لأغلب المصنعين في شرق آسيا، في التراجع، حيث وصلت نهاية الأسبوع إلى 1020 دولارا للطن مقارنة بـ 1245 دولارا في بداية شهر يوليو الماضي، وهو ما أدى إلى انتظار المشترين لمزيد من الوقت تحسبا لاستمرار انخفاض المادة، والضغط على البائعين للقبول بأسعار أقل.

مزيد من التفاصيل في تقرير أرقام الأسبوعي

[أبو عبدالرحمن]

مشكور على المتابعة

[عثمان الثمالي]

[عثمان الثمالي]

[عثمان الثمالي]

[عثمان الثمالي]

[عثمان الثمالي]

[عثمان الثمالي]