الاداء التصاعدي والسيولة المرتفعة تعززان تماسك السوق

[عثمان الثمالي]

الاداء التصاعدي والسيولة المرتفعة تعززان تماسك السوق الاداء التصاعدي والسيولة المرتفعة تعززان تماسك السوق الاداء التصاعدي والسيولة المرتفعة تعززان تماسك السوق الاداء التصاعدي والسيولة المرتفعة تعززان تماسك السوق الاداء التصاعدي والسيولة المرتفعة تعززان تماسك السوق

التذبذب عند 7500 نقطة يجذب المستثمرين




محمد العبدالله (الدمام)
كسبالمؤشر العام مع اغلاق الجلسة الختامية امس الاول 185 نقطة في نهاية تعاملات الاسبوع الحالي، ليستقر عند مستوى 7900 نقطة، الامر الذي يعزز الثقة في استمرار الاداء الايجابي خلال الاسبوع المقبل ولعل السيولة التصاعدية التي سجلتها تعاملات الاسبوع الحالي تعطي اشارات واضحة بدخول سيولة استثمارية او ذكية لاقتناص الفرص..
بسبب القيمة السوقية المغرية للكثير من الاسهم وخصوصاً الشركات الاستثمارية ذات العوائد الربحية.. فالسيولة التي ضخت في السوق قفزت يوم الاثنين الماضي لتصل الى 10مليارات مقابل 6.3 مليارات ريال في الجلسة الافتتاحية السبت الماضي، بينما حافظت على تفوقها في الجلسة الاخيرة بحيث وصلت الى 7 مليارات تقريبا.. وتجاوزت القيمة الاجمالية للتداول مع اغلاق الجلسة الاخيرة 41 مليار ريال.
ويفيد التقرير الاسبوعي الصادر عن هيئة السوق المالية ان المؤشر العام سجل ارتفاعا مع نهاية الاسبوع بنسبة 2.4% حيث افتتحت السوق عند مستوى 7715 نقطة ليقف عند 7900 نقطة.
ويتوقع د. علي العلق استاذ المالية والاقتصاد بجامعة الملك فهد للبترول والمعادن.. ان يحافظ السوق على تماسكه عند المستويات الحالية خلال تعاملات الاسبوع القادم.. فالمؤشرات المتوافرة توحي باداء تصاعدي اكثر منه توجه سلبي.. فقد ادى عودة جزء من الاستثمارات التي تديرها بعض الصناديق في الاسواق الاوروبية والامريكية للاسواق الخليجية في احداث تحول نوعي في اداء السوق، بسبب الاسعار المتدنية التي وصلت اليها بعض الشركات الاستثمارية.. الامر الذي يعطي انطباعا ايجابيا باستمرار التوجه نحو الاعلى اكثر منه توجها للاسفل.. مؤكدا ان السوق اصبحت جاذبة للمستثمرين والمضاربين في الوقت نفسه.. مما اعطى نوع الامان للمضاربين بعدم انهيارات جديدة من المستويات الحالية.. وبالتالي ساعد السوق على التحول الايجابي..
بالاضافة لذلك فان التذبذب عند مستوى 7500 نقطة اعطت المستثمرين اشارات واضحة بضرورة الدخول مجدداً.. مما ساهم في ضخ سيولة كبيرة بعد هروبها جراء عدم الاستقرار خلال الاشهر الماضية.

[عثمان الثمالي]

للأسبوع الثاني على التوالي
المؤشر يواصل تحقيق المكاسب ويضيف 185نقطة ليغلق عند 7901



كتب - عبد العزيز حمود الصعيدي:
واصل المؤشر الرئيسي الارتفاع للأسبوع الثاني على التوالي، وكسب 185نقطة، تعادل نسبة 2.40في المائة، لينهى عند 7901، وبهذا أكد وجوده فوق مستوى الحاجز النفسي 7900نقطة، وكان المؤشر حلق خلال تعاملات الثلاثاء الماضي فوق مستوى 8000نقطة، وهو ما توقعته "الرياض" في تقرير بداية شهر أغسطس، بأن يتخطى المؤشر مستوى الحاجز النفسي 8000خلال منتصف أغسطس، وقد تحقق ذلك عندما تجاوز المؤشر بصعوده مستوى 8006نقاط، تحديدا في 13أغسطس، وقاد أداء السوق سبعة من قطاعات السوق الثمانية كان من أبرزها قطاعي التأمينات والبنوك.
إلى هنا وأنهى المؤشر الرئيسي للأسهم السعودية تعاملات الأسبوع الماضي على 7900.88نقطة بارتفاع 185.26، تمثل نسبة 2.40في المائة، وبهذا حافظ المؤشر الرئيسي ودعم وجوده فوق مستوى 7900نقطة، وفي حال كسر المؤشر بهبوطه نقطة الدعم الأولى عند 7701.92ولم يعوض خسائره خلال اليوم التالي، فإن السوق معرضة لحركة تصحيح سعري في حال اخترق المؤشر بهبوطه نقطة الدعم الثانية عند 7501.95، وهو احتمال قائم وإن كان ضعيفا بسبب التحسن في جميع مؤشرات أداء السوق
وعلى الجانب الآخر المشرق، وهو الأكثر احتمالا، لو تخطى المؤشر بصعوده مستوى المقاومة الأولى 8053.27نقطة، واستمر بصعوده 8205.27، نقطة المقاومة الثانية، في هذه الحالة فالمؤشر الرئيسي مرشح أن يتخطى مستوى الحاجز النفسي 8500نقطة، ربما مطلع شهر سبتمبر، هذه الحسابات لا تشمل إدراج أي شركة جديدة للمؤشر
قاد أداء السوق سبعة من قطاعات السوق الثمانية، كان من أبرزها قطاعي التأمينات والبنوك، فحلق الأول بنسبة 17.21في المائة بفعل ملاذ للتأمين التي أقلع سهمها بنسبة 54.62في المائة، مد جلف التي حلق سهمها بنسبة 34.73في المائة، وساب تكافل عندما كسب سهمها 13.87في المائة، وهنا يلزم التنويه بأن ارتفاع قطاع التأمين الغير مبرر يمثل خطورة على صغار المضاربين الذين ربما يتكبدون خسائر فادحة على المدى القريب؛ تبعه مؤشر قطاع البنوك الذي ارتفع بنسبة 3.20في المائة نتيجة ارتفاع الراجحي بنسبة 5.33في المائة، مجموعة سامبا بنسبة 4.90في المائة، وساب بنسبة 4.28في المائة، ورغم أن سهم بنك الجزيرة ارتفع بنسبة 7.28في المائة، إلا أن تأثيره ربما لا يكون بحجم تأثير الراجحي أو سامبا بسبب قيمة كل منهما السوقية..
وطرأ تحسن بسيط على ثلاثة من أبرز مؤشرات لأداء السوق الأربعة، ففي حين زادت كميات الأسهم المتداولة إلى 890.68مليون سهم من 802مليون سهم، بقيمة 41.12مليار ريال ارتفاعا من 39.22مليار ريال، نفذت خلال أكثر من 1.05مليون صفقة، تراجع معدل الأسهم المرتفعة إلى 166في المائة من 800في المائة ما يعني أن البيع كان الغالب على السوق، فقد جرى تداول أسهم 98من أصل 100شركات مدرجة في السوق بعد تعليق التعامل على شركتين، ارتفع 55، انخفض 33، ولم يطرأ تغيير على 10، وفي هذا ما يؤكد أن السوق كانت في حالات بيع مكثفة لجني الأرباح.
تصدر المرتفعة كل من ملاذ للتأمين، مدجلف، والمصافي، فأقلع سهم الأولى بنسبة 54.62في المائة ليغلق على 100.50ريال، تلاه الثاني الذي حلق بنسبة 34.73في المائة لينهي الأسبوع الماضي على 56.25ريالاً، وفي المرتبة قفز سهم المصافي بنسبة 17.17في المائة وأنهت على 252.50ريالاً.
وبرز بين الأكثر نشاطا من حيث الكميات المتداولة كهرباء السعودية التي استحوذ سهمها على نصيب الأسد بكمية ناهزت 54.73مليون سهم من إجمالي الأسهم المنفذة، أو ما نسبته 6.14في المائة من إجمالي الأسهم المنفذة خلال الأسبوع وأغلق سهمها على 11.50ريالاً، تلاها في المركز الثاني سهم إعمار المدينة التي نفذ عليه نحو 40.29مليون سهم وأغلق على 16.25ريالاً. وتصدر الخاسرة خلال الأسبوع الماضي كل من العقارية، وتبوك الزراعية فتراجع سهم الأولى بنسبة 6.98في المائة وأنهت الأسبوع على 40ريالاً، لحقه سهم الثاني الذي تنازل عن نسبة 5.15في المائة.

[عثمان الثمالي]

استمرار قطاع البنوك والصناعة والاتصالات في تحقيق مكاسب للمؤشر العام، وملامسة أولى لمستوى 8000نقطة .. وقطاع التأمين لأرقام قياسية




راشد الفوزان
حين تكون بعض الأسواق سهلة الربح يوميا وعالية التذبذب والتغير، فإن هذه إشارة لضعف السوق من حيث العمق والكفاءة والنضج، وانعدام الشفافية

أزمة الأسواق المالية
العالمية وتأثيرها :
سبق وأن كتبت هنا على صفحات الجريدة الأسبوع المنتهي ثلاث حلقات مختصرة، عن أزمة الأسواق الأمريكية والأوربية والآسيوية التي حدثت بسبب أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة، والتي أدت إلى أن تضخ البنوك المركزية في هذه الدول أن تضخ أكثر من 002مليار دولار في محاولة لكبح جماح قوى البيع والتي ستؤدي في حال عدم تدخلها إلى انهيار هذه الأسواق، وقد نجحت هذه البنوك مؤقتا حتى الآن بالإمساك بزمام الأمور، ولكن لا يبدو أنها حلول جذرية، فالمخاوف مستمرة وكبيرة حتى الآن، وأصبحت هذه الأسواق الكبرى الدولية تعاني من نقص سيولة لمواجهة ضغط هبوط الأسواق، وهذا ما سيؤدي إلى أزمة حقيقة لا يعرف أين تتوقف، وبدأت السلطات في البنوك المركزية في تقصي الحقيقة في أعمال البنوك والتي أصبحت محل شك أنها تخفي خسائر لم تعلن، وأن المشكلة قد تكون أكبر مما يتم تداوله أو نقاشه، وتصاعدت المشكلة بالأمس "إغلاق الأربعاء الماضي 41أغسطس" حين أوقف بعض الصناديق الأمريكية سحب الأموال أي كل من يريد سحب أمواله لا تسمح بذلك أو تسلم له أمواله، وهذا يتوقع أن يؤدي إلى افلاسات كبيرة، لانعدام السيولة في هذه الشركات المالية التي تعاني كما ذكرنا من نقص كبير في السيولة، وقد ضخ مرة أخرى البنك المركزي الأمريكي 7مليارات دولار في محاولة جديدة لدعم السوق، وكان مؤشر داو جونز كسر حاجز 31ألف نقطة لأول مرة منذ أبريل الماضي، وكذلك مؤشرات السوق الأمريكية الأخرى استمرت بالهبوط . لعل ما يضع الجميع في حالة هلع وخوف وترقب أن الأزمة لم تحل، وكل ما يقدم الآن هي مسكنات وقتية، وليست نهائية، وحتى تتضح الأزمة بكل أوجهها تحتاج لمدة زمنية ليست بالقليلة حتى تتضح، وهذا ما سيغطي على هذه الأسواق بصفة مستمرة، خاصة أن تعثر المدينين بالرهن العقاري لا توجد أي بواد بسدادهم أو القدرة على السداد وهذا ما يفاقم الوضع كثيرا .
لنربط ما حدث بالأسواق بسوقنا في تأثيرها على المؤشر والتداول ولن ندخل في تفصيلات سبق وذكرتها بمقالات متعاقبة على صفحات جريدة "الرياض" الأسبوع الماضي، أن السوق السعودي لا توجد لديه نفس مخاطر السوق الأمريكي، ولا يوجد أجانب مستثمرون، ولا سوق مفتوح للخارج، ولا شركات ترتبط بالسوق الأمريكي كاستثمار "عدا شركة المملكة" التي لديها أسهم أمريكية ودولية أخرى، ولكن كبنوك وشركات صناعية وأسمنت واتصالات، لا يوجد رابط مؤشر على ربحية الشركات أو غير ذلك، وأركز على تداخل بالبورصة الأمريكية وليس كتصدير لبعض الشركات الصناعية المرتبطة بالنمو الاقتصادي، والإيجابية الأخرى أن في وضع الأزمة الأمريكية وسوق السعودي يخرج من التصحيح ومستويات سعرية جيدة، فهو أكثر جاذبية من أسواق دولية لا يعرف أين تؤدي به هذه الأزمة، وكان التأثير النفسي مؤثرا على السوق السعودي الذي سجل ارتفاعات متوالية خلال الأسبوعين الماضيين أو الثلاثة الماضية .

السوق الأسبوع الماضي :
واصل المؤشر العام تحقيق مكاسبه جيدة خلال الأسبوع الماضي فقد كسب ما يقارب 581نقطة وأغلق عند مستوى 0097نقطة وبنسبة ارتفاع عن الأسبوع الماضي 2.04بالمائة .وكان الدور الأكبر في الارتفاع القطاع البنكي (سامبا والراجحي) بنسبة ارتفاع 3.66بالمائة، ثم قطاع الاتصالات 2.34بالمائة، ثم القطاع الصناعي 2.70بالمائة وهذه القطاعات الأكثر تأثيرا على المؤشر العام، ولكن قبلها كان الارتفاع الأكثر هو لقطاع التأمين المرتفع 31.08بالمائة في أسبوع واحد وهذا القطاع يسجل أرقاما قياسية كل يوم وأسبوع حتى الآن، ولا يقوم هذا القطاع "التأمين" إلا على أسس مضاربة فقط لا غير فلا توجد أي مبررات للارتفاع لهذا القطاع إلا المضاربة في ظل شركات صغيرة في رؤوس أموالها وسيطرة مضاربين، وعدم وجود أي تنظيمات جديدة أو مسبقة تضبط هذه المضاربات التي أدت بالأسعار لأرقام فلكية وقد لا تتوقف وتخرج من إطار التحليل، فهي قوى شراء لا أكثر، وسط متابعة ونظر هيئة سوق المال التي اكتفت الآن فقط بالاستفسار عن أي شئ جوهري لدى هذه الشركات، والإجابة المعروفة سلفا لا يوجد شئ لدى الشركات، فأصبح قطاع التأمين مصدر التعويضات "كأن السوق يقوم على مبدأ التعويض" وترميم المحافظ التي رممت كثيرا بالطبع لفئة محددة من المضاربين وحتى صغارهم، فهل السوق يقوم على مبدأ التعويض من خلال طرح شركات بهذا الحجم في ظل سوق يقوم على أسس وقواعد وحدة لشركات كبرى كسابك والراجحي وسامبا والاتصالات مع شركات ذات رؤوس أموال صغيرة لم تبدأ عملها ؟! أسئلة كثيرة تحتاج لإجابة من هيئة السوق، كيف يتم وضع سوق أسهم مقاييسه واحدة لكل الشركات المطروحة مهما كان رأس مالها أو ربحيتها أو تاريخها؟
المؤشر العام تجاوز مقاومات مهمة وأكد دعم مهم سابقا وذكرناها سابقا، وقد حددنا الأسبوع الماضي هدف صاعد وهو 6597نقطة، وقد تحققت بملامسة 0008نقطة وتجاوزها بقليل، كأن الرسالة هي أن هناك قدرة للوصول لمستوى 0008نقطة ولكن ليس الآن، وتم التداول بمستويات أعلى من الهدف الصاعد، ولكن الإغلاق لم يغلق ليوم واحد أعلى من مستوى 7.659نقطة، وبالتالي تصبح الآن هي المقاومة القادمة التي أمامنا، ثم مستوى 8.311نقطة والتي أصبحت هي الهدف التالي في حال تحقيق 7.659نقطة، وبدأت المتوسطات الآن المتحركة ترتفع رقميا كمستويات لكي تتجه للتوازي مع المؤشر العام وهذا أن حدث مع تناسق وتنظيم للمؤشر العام أي تكون المتوسطات مرتبة فيعتبر ذلك إيجابيا للسوق والمؤشر العام متى تم بهدوء وعدم الحدة في الارتفاع، فكل المؤشر الفنية الآن تحققت للأهداف الصاعدة وتأكدت "كنت دائما أقول تحتاج تأكيد" وهي الآن تتأكد بالموجة الصاعدة أنها تحققت الأهداف سواء للمؤشر، وقوة وثبات المتوسطات التي أعتبرها محكا مهما في تحديد قوة الاتجاه كل ما كانت المتوسطات ثقيلة، أي أرقامها كل ما كبر الرقم كان أفضل فمثلا الآن متوسط 002يوم عند 7.385نقطة وهذا مهم أن المؤشر العام يقف عند 0097نقطة، ولكن الفرق كبير يقارب 003نقطة وهذا ليس إيجابيا كليا، الإيجابية التلازم بينها وأن يكون منظما بقية المتوسطات ومرتبة، ولكن المتوسطات مهمة لأخذها كدعم للمؤشر العام أو أي سهم، لكي تعتبر أنها الدعم أو المقاومات الرئيسية القوية .
الملاحظ أن التحرك السعري كان للأسهم القيادية في السوق سواء كان في القطاع البنكي أو الصناعة أو الاتصالات، وهذا ما دفع بالمؤشر العام بالارتفاع، وبقاء كثير من أسهم السوق صغيرة ومتوسطة لم تتفاعل "عدا التأمين" فقد كان تحرك الأسهم القيادية والمؤثرة بالمؤشر العام هو ما طغى على السوق، ولكن الملاحظ أن الأسهم المتوسطة والصغيرة كشركات تقف عند مستويات دعم مهمة وأساسية وتحافظ عليها رغم الارتفاعات الحادة بالمؤشر والتراجع آخر يومين لكن ظلت متماسكة سعريا، وهي تحتاج لاختراق مقاومات أساسية أمامها لتبدأ الشركات المتوسطة والصغيرة بالتفاعل مع تحرك المؤشر الأخير وتحقيق مكاسب وهو متوقع لكن بشروط، لعل أبرزها توقف قطاع التأمين الذي يواصل ارتفاعاته بحدة عالية، وخوف أن يحدث أي تصحيح لهذا القطاع أن يؤثر على بقية السوق، وهذا ما يعاني منه السوق السعودي وهو عدم التوازن فكل قطاع أو شركة تخلق لها سوق منفصل، فماذا أسباب ذلك؟ هو عدم كفاءة وعمق السوق بالدرجة الكافية والصحيحة . فهدوء وتوقف الشركات القيادية وأخذ "استراحة سعرية لها" قد يبدأ بعدها تفاعل بقية السوق للشركات، حيث ليس من مصلحة المضاربين "وفق مفهومهم " أن تتفاعل شركات سعريا، مع بقية الشركات القيادية، لأنهم يريدون أكبر قدر من السيولة في اتجاههم، ولا أن تتبعثر في كل اتجاه من قيادي وتأمين وغيره، فهناك توازنات واستحقاقات تتم قبل أي عملية تفاعل سعرية لتحقيق أهدافها .

فرصة جديدة قادمة
للمضاربين :
السبت ستطرح للتداول شركة تأمين جديدة وهي الأهلي تكافل بعدد أسهم يقارب 2.546مليون سهم فقط التي طرحت بالسوق أي قيمتها كاملة بقيمتها الاسمية هي ما يقارب 62.05مليون ريال ولو افترض أنها سوف تكون تفتح بالنسبة العليا لأول يوم "وهو متوقع" لوجود أحداث سابقة "ساب تكافل" أي 0001بالمائة أي سعر اليوم الأول سيكون 001ريال تقريبا، تعليقي هنا أنها استمرار لدعم المضاربة في هذا القطاع، وفق آلية يجب أن يعاد النظر بها في السوق، لأن ما يحدث لا يخدم السوق على المدى المتوسط والطويل، والمسؤولية هنا تقع على هيئة السوق المالية، التي أصبحت بهذا القطاع علامة سلبية كبيرة على السوق ككل، والتوسع فيها يحتاج صفحات ليست متاحة لي هنا اليوم . ولكن هي مضاربة لا غيرها، ماذا لو أجل طرحها "رغم أنه مضر لكل مكتتب وكان يجب أن يوضح من البداية" أن يتم تأجيله حتى يقسم السوق، أو تظهر نتائج مالية لسنتين للشركة أو غيرها من الشركات الجديدة، ولكن لا نستطيع خلق توازنات بالسوق بهذه الأحداث ودعم المضاربات، والمضاربون يتشوقون وينتظرون كل شركة تأمين جديدة .

التحليل الفني للسوق :
المؤشر العام وحرف "w".
منذ وضعت هذا الشكل الفني "w" منذ ثلاثة اسابيع وهو يسير بنفس المسار، ويحقق كل الشروط، وكنت اشترطت لتحقيق الأهداف 7.659نقطة أن يخترق 7.557نقطة ويغلق أعلى من هذا المستوى، وهو تحقق كما يتضح من الشكل الفني، أيضا لا زال المتوسطات تتحسن وتدعم المؤشر وهذا إيجابي حتى الآن ولم تظهر أي سلبيات على الأقل بالمدى القصير، وعزز قوة المؤشر المدعوم الآن 002يوم و 021يوم و 001يوم و 05يوم، ولكن يحتاج إلى تنظيم المتوسطات الأصغر فالأكبر وهو الآن ما ينتظر . نلاحظ المربع الأخضر هو تقاطع المتوسط 05يوم مع 001يوم وتحقق وحدث تفاعل بالمؤشر العام مباشرة ونقاط المتوسطات هذه تصبح الآن دعم للمؤشر العام كنقاط ارتكاز مهمة لأصحاب الأهداف البعيدة في المؤشر أو الشركات نلحظ الأهداف الفنية الآن تحقق واحد منها وهي التي حددتها الأسبوع الماضي وذكرتها وهي 7.659نقطة، والأخر هو 8.301نقطة وهي مهمة هذه المستويات (يجب الأخذ بالاعتبار أن شركة المملكة لم تضاف بالمؤشر العام وهي التي تعادل بقيمتها بنك سامبا بهذه الأسعار تقريبا)، أما الدعم فهي نوعين ارتكازية وثانوية، الارتكاز هي التي تعتمد على المتوسطات الكبرى 002يوم الآن عند مستوى 7.785نقطة و 021يوم 7.764نقطة و 001يوم عند مستوى 7.534نقطة ومستوى 05يوم القريب هو 7.205نقطة، لكل متداول ومتعامل بالسوق يومي أو مدى متوسط أن يراقب هذه المستويات المهمة، شكل فني نموذجي في توجهه وتحقيق الأهداف سواء كانت صاعدة أو منخفضة .

المؤشر العام والمثلث :
من تابع الشكل الفني ليوم الثلاثاء يلحظ أن ما رسمناه الأسبوع الماضي تحقق بنسبة كبيرة جدا، حين لامس خط المقاومة باللون الأزرق المتقطع وأضع الرسم الآن بعد محدثا بحركات الأسبوع الماضي وهو نفس الشكل ولم أغير به شيئا، ونلحظ أن خط المقاومة الأزرق لامسه المؤشر العام يوم الثلاثاء وتراجع، وهذا إيجابي للمؤشر العام، أنه الآن دخل مسار ترند صاعد وهما الخطان الأحمران المتوازيان، وبالتالي بدأ يشكل خط دعم جديد ومقاومة جديدة، مع وجود خطوط أخرى ثانوية (الأشكال الفنية تدعمها المتوسطات المتحركة تترابط معها ويجب المزج بها، أي فلترة مهمة) هذا المسار الجديد "الترند الصاعد" عمره ثلاثة أيام وهذا غير كاف لكي نثق أن يستمر، بل يجب أن يظل في هذه المنطقة لا تقل عن 5أيام بأحجام تداول جيدة وكميات أيضا . وكل ما ذكرنا الآن إيجابي، السلبي هنا، أن الخط الأزرق المتصل السفلي مع الخط الأزرق المتقطع يشكل وتدا صاعدا، وهذا سلبي بشرط كسر الترند الخط الأزرق المتصل، وهذا ما يجب مراقبته، لأن زاوية الصعود للمؤشر العام ليست حادة بالدرجة السلبية، ولكن متصلة بقوة مما يضع المراقبة مهما لها . مستويات الدعم الآن (غير الارتكازية المرتبطة بالمتوسطات الثقيلة هي) 7.968نقاط يليها 7.508نقطة (قمة مايو الماضي) يليها 7.557نقطة (الاختراق للهدف 7.659نقطة) ثم 7.116نقطة . للأسبوع القادم .

القطاع البنكي :
أداء ممتاز للقطاع، اختراق لخط مقاومة، تحسن المتوسطات، تحسن القيم والأسعار بالتالي، تحقق هدف المثلث المتماثل، كل الإيجابيات تحققت في القطاع البنكي، ونلحظ تحسن الأسعار في كل القطاع، وكان واضحا من الشكل الفني، وأصبح محمولا بمتوسطات كبيرة، الآن اخترق الترند العلوي، وبالتالي يحتاج تأكيد مستمر أن لا يدخل المسار الصاعد أي الخطين المتوازيين باللون "الوردي" والأزرق، لأن دخوله في المسار الصاعد أفضل من الاختراق القوي والسريع مما يؤدي إلى جنى ارباح أسرع، وهو ما سنراقبه الأسبوع القادم . مؤشر rsi فوق مستوى 07دليل قوة، ولكن اعطى قمة وهبط منها وأن حدث قمة أخرى وهبط مرة أخرى ستكون إشارة سلبية نسبيا . أداء مميز للقطاع الأسبوع الماضي، لكن آخر "شمعتين" الثلاثاء والأربعاء إنعكاسية سنتابع تأثيرها ويجب مراقبتها .

القطاع الصناعي :
هل سيكون هو القادم الصاعد للأسبوع القادم؟ بعد أن أدى القطاع البنكي والاتصالات دورها؟ قد يكون، فهناك إشارات إيجابية في القطاع "فنية" فمؤشر rsi اخترق مسار هابط واخترق المقاومة الضاغطة على المؤشر "اللون الأزرق" هذا إيجابي، المراوح الهابطة من قمم سابقة اخترقها وخاصة المروحة الأخيرة من الأعلى وأغلق أعلى منها، والمتوسطات إيجابية من خلال اختراق 05يوما لمتوسط 001يوم إيجابي، وحين تتعزز هذه الاختراقات للمقاومات فإن الأهداف تكون هي كما وضحت بالشكل الفني برقم واحد عند 91.915نقطة ثم الهدف الثاني أن تواصل إلى 02.045نقطة للقطاع الصناعي . لن يأتي كل ذلك إلا بقوة سابك واخترقها لمقاومة 131ريالاً وقبلها مقاومة 921.05ريالا والاستقرار في مستويات سعرية تتجاوز 131ريالاً .

قطاع الخدمات :
أيضا يسير بمسار صاعد إيجابي "بدون دخول شركة المملكة للقطاع وتأثيرها حتى إغلاق الأربعاء الماضي" وهذا الشكل الفني هو إكمال لشكل الأسبوع الماضي محدثا، ونلحظ كيف خطي المقاومة "اللون الأخضرين" فيوم الثلاثاء اصطدم بالخط المقاومة الثاني العلوي وتراجع، ويوضح أنه خط مقاومة صحيح وتحقق، وأنه يسير بترند صاعد يبتعد عن الترند وه والخط الأحمر يوضح قوة الموجة الصاعدة في القطاع، ومتوسط 05يوماً على رأس الاختراق لمتوسط 001يوم ومتى أكده سيكون إيجابي للقطاع خاصة أن مؤشر rsi عند 46وليس متضخما ولم يكسر للأسفل بل صاعد وإيجابي حتى الآن، نستطيع نستخلص عدة أشكال فنية من الرسم المرفق وهي إيجابية مثلا مثلث حقق اختراق، وقطاع محمول بمتوسطات ثقيلة وإيجابية .

قطاع الاتصالات :
ما زال يسير بترند صاعد، وهذا الرسم أيضا استكمالي لما رسم الأسبوع الماضي، ونلحظ أنه اصطدم مرتين بخط مقاومة وضعته من الأسبوع الماضي، وهي عند 9582نقطة، وأن اخترقها سيكون الهدف التالي وهو 4613نقطة، ولكن لم يستطع الاختراق خلال 8جلسات تداول، وهذا يعني ضعف الزخم بالقطاع عند هذا المستوى، وانعكس على مؤشر rsi الذي كسر ترند صاعد له "الخط الأزرق" وهذا يعني أن هناك تهدئة للقطاع وتذبذب عند هذه المستويات، لازال متوسط 05و 001يوم إيجابي ولم تظهر أي انحرافات سلبية كبيرة على القطاع وأن تراجع نسبيا .

قطاع التأمين صعود متواصل :
لأن القطاع بلا تاريخ سابق يمكن التحليل على أسسه، وهو ما يعتمد القطاع عليه أي التاريخ، عدا شركة التعاونية، فكل ما يمكن أن يقال الآن، شركات قليلة أسهم وقوة مضاربين تدعم هذا القطاع لا أكثر، ووصل لأرقام فنية عالية جدا ودائرة المخاطر الأكبر وصلت، لكن متى تبدأ شرارة الهبوط، هذا ما يمكن أن يحدث بأي لحظة . rmalfowzan@alriyadh.com

[عثمان الثمالي]

سوق الأسهم السعودية.. قطاع التأمين يعوّض خسائر 13 شهرا في 40 يوما فقط
«الصناعة» تستعد لتولي زمام المؤشر بعد خروجها من المسار الجانبي

الرياض: جار الله الجار الله
تمكن مؤشر قطاع التأمين في سوق الأسهم السعودية من التحرك القوي والايجابي الذي أدى بهذا القطاع أن يزور مناطق نقطية ودعها منذ أكثر من عام ليعوض في 40 يوما تداول الخسائر التي سيطرت على هذا القطاع منذ 12 يوليو (تموز) 2006. يأتي ذلك في ظل تسجيل الأسهم السعودية في تعاملاتها هذا الأسبوع عدة قفزات سعرية مكنتها من الولوج داخل منطقة 8000 نقطة في تداولات الثلاثاء الماضي، لتبدأ بعدها مسار التراجع في نفس اليوم مختتمة تداولات نهاية الأسبوع على انخفاض. إذ افتتحت تعاملاتها الأسبوعية السبت الماضي على انخفاض طفيف جدا لم يتجاوز الخمس نقاط. وبعدها انتفض القطاع البنكي بقيادة أسهم مصرف الراجحي لتعود بالسوق إلى مناطق الربحية من جديد لتحقق بعد نهاية تداولات الأحد 94 نقطة متوغلة في الطريق المتجه إلى منطقة 8000 نقطة بعد أن أغلقت في ذلك اليوم عند مستوى 7804 نقاط، لتأتي تعاملات الاثنين التي حققت فيها السوق أكبر مكاسب السوق خلال الأسبوع بـ 141 نقطة، حيث كان الأداء الذي عكسه المؤشر العام في تعاملات الاثنين ينبئ عن رغبة في قطف النقاط الخضراء بعد أن خالف سلوك السوق في حصيلة المكاسب اليومية منذ أكثر من شهر، كما كانت السبب الرئيس لخروج السوق من دائرة الخسارة في تعاملات العام الحالي إلى منطقة الربحية بعد أن دفعتها تلك التعاملات إلى الإغلاق عند مستوى 7945 نقطة مقارنة بإغلاق العام الماضي الذي كان عند مستوى 7933 نقطة. إلا أن ذلك التفاؤل الذي طرأ على النتيجة السنوية لم يستمر إلا لتداولات يوم واحد، بعد أن استكانت السوق إلى التراجع في التعاملات الأخيرة من هذا الأسبوع، لكن بالرغم من هذا الهبوط الذي انتاب المؤشر العام في آخر يومين من تعاملات الأسبوع إلا أن السوق استطاعت أن تحافظ على كثير من مكاسبها بعد أن حققت ارتفاعا بـ 185 نقطة تعادل 2.4 في المائة مقارنة بإغلاق الأسبوع الماضي. وبالإضافة إلى الأرباح النقطية التي حصدتها السوق خلال تعاملات هذا الأسبوع تمكنت أيضا من تحقيق بعض المكاسب على مستوى الأسهم المتداولة وقيمتها مقارنة بالأسبوع الماضي، إذ صعد عدد الأسهم المتداولة في هذا الأسبوع بمعدل 11 في المائة مقارنة بكميتها الأسبوع الماضي. كما تنامى حجم السيولة بنسبة 4.8 في المائة مقارنة بقيمتها في تعاملات الأسبوع الماضي.
* قطاع البنوك تمكن مؤشر القطاع البنكي من السعي خلف تحقيق الارتفاعات المتوالية خلال هذا الأسبوع بعد أن تحرر من مستوى المقاومة الصلبة المتمثلة في مستوى 19000 نقطة خلال التداولات في الأسبوع الماضي التي وقفت حجر عثرة في طريق القطاع، ليستمر هذا القطاع من مواصلة الأداء الايجابي في هذا الأسبوع بعد التحرك اللافت لأسهم مصرف الراجحي في هذا الأسبوع ليكسب 5.3 في المائة، بالإضافة إلى المكاسب التي اتفقت عليها أسهم شركات القطاع البنكي باستثناء أسهم بنك الاستثمار الذي حقق تراجعا طفيفا.
في المقابل فإن هذا القطاع ما زال يتصدر قطاعات السوق من حيث نسبة التراجع في 2007 بعد أن حقق هبوطا بنسبة 13.4 في المائة مقارنة بإغلاق العام الماضي.
قطاع الصناعة أخيرا تحرر مؤشر القطاع الصناعي من مستويات المقاومة عند 18880 نقطة بعد أن عانى كثيرا من هذه المستويات التي وقفت في وجه اندفاع هذا القطاع منذ 14 يوليو (تموز) الماضي. لينعكس هذا الاختراق إيجابا على حركة القطاع بعد أن استطاع الخروج من المسار الجانبي الذي لف هذا القطاع بين مستوى 18400 ومستوى 18880 نقطة، ليكون هذا الأداء بمثابة إشارة تنبيه لحلول وقت تولي القطاع الصناعي زمام المؤشر في الفترة المقبلة، خصوصا بما يحتويه هذا القطاع من مقومات تجعله في صدارة القطاعات الأخرى من حيث جذب الأموال الاستثمارية بالإضافة إلى امتلاكه لعدة شركات تعتبر المؤثر الأول على حركة السوق.
وعلى صعيد التعاملات السنوية ما زال هذا القطاع يحتل المرتبة الثالثة بين قطاعات السوق من حيث الربحية بعد أن حقق ارتفاعا بمعدل 18 في المائة مقارنة بإغلاق العام الماضي.
* قطاع الإسمنت ما يزال القطاع الإسمنتي يعاني من مستويات المقاومة الصلبة المتمثلة في 5680 نقطة والتي عرقلت هذا القطاع لمسايرة القطاعات الأخرى في مستويات الربحية بعد أن وقفت أمام مؤشر القطاع خلال الثلاثة أسابيع الماضية لترغمه هذا الأسبوع على العودة إلى مسلسل التراجع بعد أن ارتطم بها مؤشر القطاع في تعاملات الثلاثاء الماضي. لكن بالرغم من ذلك ما زال هذا القطاع يقترب من زاوية تقليص الخسائر في تعاملاته السنوية بعد أن أغلق على انخفاض طفيف بقرابة 8 أعشار النقطة المئوية مقارنة بالعام الماضي.
قطاع الخدمات شهد القطاع الخدمي نوعا من التحرك الايجابي في تعاملات هذا الأسبوع لكنه لم يكن بالمتوقع من هذا القطاع نظرا لما اشتهر به من القفزات القوية التي اعتاد عليها تزامنا مع رشاقة أسهمه التي تلهث وراءها السيولة المضاربية. لكن الاهتمام الكبير الذي انصب على قطاع التأمين كان له أشد الأثر على خمول هذا القطاع نسبيا منتظرا دوره من الارتفاعات التي تعم السوق خلال الفترة الحالية. وعلى صعيد التعاملات السنوية بقي أمام هذا القطاع للخروج من المنطقة الخاسرة نقطة مئوية واحدة مقارنة بإغلاقه العام الماضي.
* قطاع الكهرباء كشف قطاع الكهرباء الاهتمام الكبير الذي يلف هذا القطاع بعد أن شهد تداول كميات عالية خلال هذا الأسبوع مما دفعه من الخروج من نطاقه الضيق بين مستوى 1145 نقطة و1171 نقطة، حيث ينتظر هذا القطاع دوره في قيادة المؤشر العام بعد خروجه من هذه النطاق الذي أجبره على الانتظار حتى يعود إلى احتلال مركزه في قيادة المؤشر العام والذي اعتادت السوق أن يكون آخرها. ولا يزال هذا القطاع يعيش في منطقة الخسارة بعد تحقيقه تراجعا بمعدل 11.5 في المائة مقارنة بإغلاقه العام الماضي.
* قطاع الزراعة يعاني مؤشر القطاع الزراعي أيضا من مستوى مقاومة تتمثل في 4180 نقطة تقريبا والتي فشل في اختراقها بعد محاولات دامت للأربعة أيام الأولى خلال هذا الأسبوع ليجأ في تداولات الأربعاء إلى التراجع الذي يستهدف من خلاله الوصول إلى مستويات دعم قد يكون اقترب منها والمتمثلة في مستوى 4000 نقطة. لكن هذا القطاع ما زال يحافظ على مكاسبه السنوية بعد أن احتل المرتبة الثانية من حيث نسبة الارتفاع بين قطاعات السوق خلال العام الحالي بعد أن حقق صعودا بحوالي 22 في المائة.
* قطاع الاتصالات رفضت مستويات 2900 نقطة توجه قطاع الاتصالات إلى ناحية الارتفاع بعد ارتطم بها للمرة الثانية خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي أظهر بعدها ضعفا في قوة تحرك هذا القطاع. في المقابل يعاني القطاع من التراجع السنوي القوي حيث يتراجع بنسبة 9.2 في المائة مقارنة بإغلاقه العام الماضي.
* قطاع التأمين تمكن مؤشر قطاع التأمين من التحرك القوي والايجابي الذي أدى بهذا القطاع أن يزور مناطق نقطية ودعها منذ أكثر من عام ليعوض في 40 يوم تداول الخسائر التي سيطرت على هذا القطاع منذ 12 يوليو (تموز) 2006. وأدى هذا الأداء المتفائل جدا لشركات هذا القطاع بأن يحتل مؤشرها المرتبة الأول بين قطاعات السوق من حيث الربحية على المدى الأسبوعي والسنوي بعد أن حقق ارتفاعا بمعدل قارب 55 في المائة مقارنة بإغلاق العام الماضي. كما يدخل هذا القطاع في خانة الرقمين بالنسبة لعدد شركاته بعد أن أعلنت هيئة لسوق المالية إدراج أسهم شركة الأهلي تكافل غدا ليحتوى القطاع على 10 شركات.

[فاعل خير]

مشكور على المتابعة