الجمعة الاقتصادي

[فاعل خير]

الجمعة الاقتصادي الجمعة الاقتصادي الجمعة الاقتصادي الجمعة الاقتصادي الجمعة الاقتصادي

في عمليات انكماش كبير للسيولة
المؤشر يواصل خسائره لينزف 1766نقطة خلال أربعة أسابيع



كتب - عبد العزيز الصعيدي:
واصلت سوق الأسهم نزيفها للأسبوع الرابع على التوالي وبلغت محصلة خسائر المؤشر الرئيسي نحو 1766نقطة، وفقد المؤشر خلال الأسبوع الماضي وحده 254نقطة، بنسبة 3.44في المئة، وأنهى عند 7133نقطة، وكان المؤشر الرئيسي انزلق دون مستوى الحاجز النفسي 7000أكثر من مرة.
كثرت الآراء عن أسباب ما حدث ويحدث للسوق، ومن هذه الآراء: تقليص السيولة من قبل الجهات المعنية للحد من التضخم بوضع ضوابط صارمة على الإقراض لغرض المضاربات على الأسهم؛ الرأي الثاني يعزو ما يحدث للسوق إلى ترقب المتعاملين نتائج أعمال الشركات القيادية خلال الربع الثالث؛ بينما أرجع آخرون ما يحدث إلى الأسواق العالمية والمجاورة، رأي آخر يقول ان الحالة النفسية التي يعيشها كثير من المتعاملين وما يترتب على ذلك من الهلع بالبيع عند أي إشارة كان السبب، ولكن الرأي الأخير الذي يأتي نتيجة قرارات هيئة سوق المال المتكررة وغير المؤقتة توقيتا سليما إضافة إلى طرح شركات جديدة للاكتتابات كانت من أهم وابرز الأسباب، والحقيقة أن ما حدث ويحدث للسوق هو مزيج من كل هذه الآراء، وبنسب مختلفة، إلا أن تدخلات هيئة سوق المال والاكتتابات الجديدة تحظى بنصيب الأسد دون شك.
سوق الأسهم السعودية واعدة بالنسبة للمستثمر على المدى الطويل، خاصة في أسهم العوائد، أسهم النمو، وأسهم القيمة، وأما المضاربون فقد يحققون بعض الأرباح في الأسهم عالية التذبذب وعالية المخاطر، ولكن عندما تنهار السوق أو تتراجع ثلاث نسب على التوالي يفقدون الكثير من رؤوس أموالهم.
إلى هنا وأنهى المؤشر الرئيسي للأسهم السعودية جلسات أربعة أيام خلال الأسبوع الماضي، 24رمضان الموافق 24سبتمبر 2008منخفضا 253.87نقطة، بنسبة 3.44في المئة، وأغلق على 7133.47، في عمليات غلب عليها البيع المحموم نتيجة الهلع الذي أصاب الكثيرين بعد انكماش السيولة بشكل لافت للنظر خلال الأسابيع الأربعة الماضية، نتيجة ما يحدث في الأسواق العالمية، رغم حث الرئيس الأمريكي جورج بوش بالإسراع بتنفيذ خطته الرامية إلى إنقاذ الاقتصاد الأمريكي المنكوب بأسرع وقت ممكن.
وتبعا لانخفاض السوق تراجعت جميع قطاعات السوق ال 15، كان من أكثرها تضررا مؤشر التأمين الذي هوى بنسبة 12.65في المئة متأثرا بما حدث لعملاق التأمين الأمريكي إيه. آي. جي، ومؤشر قطاع الفنادق والسياحة الذي فقد نسبة 5.97في المئة.
وطرأ تراجع كبير على أبرز أربعة من مؤشرات أداء السوق الرئيسية، وبعد احتساب تأثير اليوم الوطني، تكون كميات الأسهم المتبادلة قد انكمشت إلى 726.25مليون سهم من 812.42مليون للأسبوع السابق؛ نقص على إثر ذلك حجم المبالغ المدورة إلى 19.83مليار ريال من 22.64مليار ريال، نفذت عبر 717ألف صفقة مقابل 958ألف صفقة.
وشملت تداولات الأسبوع الماضي 126من جميع الشركات ال 127المدرجة في السوق، ارتفع منها فقط 10شركات، انخفض 113، ولم يطرأ تغيير على ثلاث، أي أن نسبة الأسهم المرتفعة مقابل تلك المنخفضة بلغ 8.85في المئة، ما يعني أن السوق كانت في حالة هروب جماعي نتيجة اليأس.
وتصدر المرتفعة كل من اللجين، اتحاد الاتصالات، والحكير، فكسب سهم الأولى نسبة 13.25في المئة وأغلق على 29.90ريال، لحقه الثاني بنسبة 4.88في المئة بعد أن ارتفع سعر سهمها ليغلق على 42.90ريال، وفي المركز الثالث كسب سهم الحكير نسبة 3.06في المئة.
وبرز بين الأكثر نشاطا من حيث الكميات المتبادلة كل من مصرف الإنماء وكيمانول، فاستحوذ الأول على نصيب الأسد بكميات ناهزت 104.49ملايين سهم، تمثل نسبة 17.99في المئة من إجمالي الكميات المتبادلة الأسبوع الماضي، ونفذ على الثاني كميات قاربت 75.36مليون سهم. وبين الخاسرة انزلقت كل من الهندية للتأمين، الأهلي تكافل للتأمين، وساب تكافل للتأمين بالنسبة 21.57في المئة، 20.00في المئة، ونسبة 17.12في المئة على التوالي.

[فاعل خير]

وقع عقوداً بقيمة 127مليون ريال... الهزاع ل"الرياض":
750مليار ريال حجم مشاريع المقاولات في المملكة خلال 10سنوات قادمة



الدمام - سعيد السلطاني:
قدَّر رجل الأعمال عبدالله بن فهد الهزاع أن حجم قطاع المقاولات في المملكة من خمس إلى العشر السنوات المقبلة بنحو 200مليار دولار ( 750مليار ريال) مشيرا إلى أن المملكة مقبلة على طفرة جديدة من حيث الإنشاءات سواء المساكن أو إقامة المصانع أو الطرقات والمدارس وغيرها .
وأضاف الهزاع أن المعوقات التي واجهت قطاع المقاولات خلال الفترة الماضية بدأت تتلاشى بدعم من حكومة خادم الحرمين الشريفين ممثلة في وزارة التجارة بعد أن اتخذت الوزارة عدة خطوات تخدم هذا القطاع من حيث منع تصدير الاسمنت والحديد .

وعلى الصعيد ذاته وقعت شركة ناصر هزاع وإخوانه للآلات والمعدات الثقيلة يمثلها المدير العام عبدالله بن فهد الهزاع وذلك لتوريد معدات ثقيلة وشاحنات صينية إلى عدد من شركات المقاولات وشركات الخدمات البترولية بقيمة 127مليون ريال والشركات التي وقعت معها شركة الهزاع هي شركة الكايد أخوان يمثلها الشيخ مفلح بن عبدالله آل كايد، بمبلغ تسعة وأربعين مليون ريال، شركة ناصر وعوض اليامي ويمثلها الشيخ عوض محمد اليامي والشيخ ناصر مهدي اليامي، بمبلغ ثلاثة وأربعين مليون ومئتان ألف ريال، مؤسسة الخطوط المتنوعة لخدمات البترول ويمثلها الشيخ سالم راجح الفهيدي، بمبلغ ثمانية عشر مليون ريال، شركة الطرق الذهبية ويمثلها الشيخ فهد سالم السبيعي بمبلغ سبعة عشر مليون ريال .

وأشار الهزاع بعد توقيع العقد إلى أن ارتفاع أسعار الحديد في الفترة الماضية وخطوة شركة سابك بتخفيض أسعار الحديد 175ريالاً لا يؤثر بشكل جدي في خدمة هذا القطاع قائلا نطمح من "سابك " أن تتخذ خطوة تخدم اقتصاد البلد وتساند بشكل اكبر هذا القطاع من حيث خفض أسعار الحديد، مشيرا إلى أنه من المفترض أن تقوم شركة سابك برفع الأسعار على المستورد الأجنبي وليس على المستثمر المحلي لأنه في الأخير تقدم خدمة للاقتصاد الوطني وللمواطنين بشكل عام عند تخفيض الأسعار .

[فاعل خير]

مجلس إدارة صندوق النقد العربي يعقد اجتماعه الثامن والأربعين



عقد مجلس المديرين التنفيذيين لصندوق النقد العربي اجتماعه الثامن والأربعين بعد المائة أمس الخميس برئاسة الدكتور جاسم المناعي مدير عام ورئيس مجلس إدارة صندوق النقد العربي وذلك بمقر الصندوق في أبو ظبي. وقدم رئيس المجلس تقريرا استعرض فيه أهم التطورات وأبرز نشاطات وأعمال الصندوق منذ الاجتماع الأخير والذي تم عقده في يونيو
2008.استهل الدكتور المناعي تقريره بتقديم عرض موجز عن النشاط الإقراضي للصندوق حيث تم في يوليو 2008التوقيع على عقد القرض المقدم لجمهورية جيبوتي في إطار تسهيل النفط الذي استحدثه الصندوق لمساعدة الدول الأعضاء المستوردة الصافية للمنتجات النفطية، وذلك بمبلغ 614ألف د.ع.ح.

وعرض رئيس المجلس تقرير بعثة الصندوق إلى الجمهورية العربية السورية وعناصر برنامج إصلاح نظم المدفوعات الذي تم الاتفاق عليه بشأن طلب مصرف سورية المركزي الاستفادة من موارد تسهيل التصحيح الهيكلي في القطاع المالي والمصرفي. وبعد التداول وافق المجلس على منح سورية قرضاً بقيمة 9.6ملايين د. ع. ح. أي ما يعادل حوالي 45مليون دولار أمريكي.

وبشأن اعتماد تسوية جمهورية العراق في الصندوق، أحاط د. المناعي المجلس علماً بأن الصندوق بصدد استكمال إجراءات إصدار قرار مجلس المحافظين بشكله النهائي بعد أن استلم موافقات جميع أعضاء مجلس محافظيه عليه.

أما بالنسبة للنشاط الاستثماري للصندوق فقد أشار المناعي إلى ارتفاع رصيد الودائع المقبولة من المصارف المركزية والمؤسسات النقدية والمالية العربية حيث تم تلقي هذه الودائع من 16مصرفاً مركزياً ومؤسسة نقدية ومالية عربية.

وبالنسبة لمعهد السياسات الاقتصادية التابع للصندوق، فقد عقد معهد السياسات الاقتصادية دورة مشتركة مع صندوق النقد الدولي حول "البرمجة المالية والسياسات الاقتصادية الكلية"، وذلك في الرباط بالمملكة المغربية خلال الفترة 10- 21يونيو

2008.هذا وشارك الصندوق في اجتماعات مجموعة التنسيق لمؤسسات التمويل العربية التي عقدت في الرياض في يونيو 2008.وقد نوقش خلال الاجتماعات عدد من القضايا منها مبادرة البنك الدولي لتعزيز التعاون مع العالم العربي، بالإضافة إلى قضايا العون الإنمائي، ومشروع البوابة الإلكترونية العربية، والتعاون في مجال تمويل التجارة والتدريب.

كذلك شارك الصندوق في اجتماعات المجلس الاقتصادي والاجتماعي الذي عقد في القاهرة في أغسطس الماضي. حيث تمت مناقشة مسودة التقرير الاقتصادي العربي الموحد ومسودة الخطاب العربي الموحد، بالإضافة إلى مناقشة بعض القضايا في إطار الإعداد للقمة الاقتصادية العربية. في إطار مهامه كأمانة فنية لمجلس محافظي المصارف المركزية ومؤسسات النقد العربية، يقوم الصندوق حالياً بالإعداد لاجتماعات الدورة الثانية والثلاثين للمجلس التي ستعقد في 7أكتوبر القادم في مدينة مراكش في المغرب. ويتضمن جدول الأعمال عدداً من الموضوعات من بينها النسخة الأولية محدودة التداول للتقرير الاقتصادي العربي الموحد لعام 2008وورقة عمل حول "استمرارية الأعمال في مواجهة الطوارئ" وثلاث أوراق تتعلق بنظم الدفع والتسوية، والدراسة التي أعدها الصندوق حول تطوير نظم الاستعلام الائتماني ومركزيات المخاطر في الدول العربية، وكذلك ورقة عمل حول تجربة إصلاح سياسة سعر الصرف في مصر. هذا وسيناقش الاجتماع مذكرة حول القضايا المقترح إدراجها ضمن الخطاب العربي الموحد الذي سيتم إلقاؤه في الاجتماع السنوي لصندوق النقد والبنك الدوليين المزمع عقده خلال الشهر القادم في واشنطن. كما وقّع الصندوق مذكرة تفاهم مع مؤسسة التمويل الدولية وتم اطلاق مبادرة للمعونة الفنية لتطوير أنظمة الاستعلام الائتماني في الدول العربية في يونيو 2008وذلك بغرض تحقيق الاستقرار المالي والمساهمة في زيادة فرص التمويل للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. ومن جانب آخر وفيما يتعلق بمبادرة تطوير نظم الدفع، وبعد مشاركة الصندوق بصفته الأمانة الفنية للجنة العربية لأنظمة الدفع والتسوية في تنظيم أسبوع المدفوعات العالمي بالتعاون مع بنك التسويات الدولية والبنك الدولي في سبتمبر الجاري في فيينا، يتابع الصندوق إعداد دراسة الجدوى حول إمكانية إنشاء ترتيبات أو آلية إقليمية لمقاصة وتسوية المدفوعات العربية البينية.

[فاعل خير]

وسط تبخر الموجة الارتدادية
تراجع في متوسط قيمة التداول اليومي وكميته وسابك الأعلى تداولاً بنسبة 13% من قيمة الأسهم المتداولة وشركات التأمين الأكثر تضرراً




تحليل - مؤيد سليمان أبانمي
يعد التقرير التالي عرضا رقميا ووصفا بيانيا لمجريات سوق الأسهم السعودي دون الخوض بشكل مفصل في أسباب أو مؤثرات الاحداث والتغيرات الرقمية التي طرأت على بيانات السوق كون هذا الطرح يدخل في نطاق القراءة الاحصائية الوصفية والتي تعتبر فرعا من فروع علم الإحصاء الذي يعتبر احد فروع علم الرياضيات التطبيقية والذي يهتم بدراسة البيانات والظواهر وتحليلها وعرضها بطريقة مختصرة، إذ يعمل على جمع وتلخيص وتمثيل وايجاد استنتاجات من مجموعة البيانات المتوافرة مما يجعله ذا اهمية تطبيقية واسعة في شتى مجالات العلوم والاعمال.
بعض الأسباب التي ساهمت في تغير اقيام التداولات الأسبوعية:
1إفادة بعض التقارير التي تفيد بانخفاض أسعار منتجات البتروكيماويات نتيجة تراجع الطلب عليها.
2استمرار تداعيات آثار الاضطرابات المالية في الاسواق الامريكية وما خلفه عدم موافقة الكونغرس الامريكي لخطة التمويل الطارئة.
3تذبذب أسعار البترول ومعاودتها للهبوط بعد ارتدادها السريع والكبير على خلفية الاصلاحات التي تمت في اسواق المال الامريكية.
4تأثير عدم التداول في يوم الثلاثاء على الاقيام الواردة في التقرير كون المقارنة بالأسبوع السابق غير واردة في إجمالي القيم ويستعاض عنها بالمتوسطات.
5اقتراب اجازة عيد الفطر وماتحمله من تباين في قناعات المستثمرين بالتواجد في السوق من عدمه.
6اقتراب نشر نتائج الشركات بعد عيد الفطر وما يحمله من توجهات بتغيير مراكز العديد من المستثمرين.

أولا - المؤشر العام ومؤشرات القطاعات
اغلق سوق الأسهم السعودي هذا الأسبوع منخفضا بمانسبته -3.44% عن إغلاقه الأسبوع السابق، بمايعادل -253.78 نقطة، لتبلغ قيمة المؤشر 7.133.47نقطة فيما كان إغلاق السوق للأسبوع الماضي قد بلغ 7.387.25نقطة بانخفاض مقداره -35.38% عن قيمة المؤشر العام في بداية السنة 2008م .
وسجلت أعلى نقطة تداول هذا الأسبوع عند 7.713.07وهي نقطة التقاء المؤشر بالمسار الهابط فيما بلغت ادنى نقطة عند 6.961.01وهي مقاربة لنقطة الدعم الرئيسية للأسبوع السابق والتي ارتد منها المؤشر وصولا الى 7713وسط تذبذب قارب ال 752.06نقطة وجاء انخفاض المؤشر العام محصلة لحركة مؤشرات القطاعات المؤثرة في السوق، حيث انخفض مؤشر قطاع الصناعات البتروكيماوية -347.38 نقطة بنسبة تغير بلغت -5.12% مقارنة بإغلاق الأسبوع الماضي ليكون بذلك قد انهى الأسبوع الحالي ب بانخفاض قدره -32.05% عن بداية العام بدعم من شركة سابك التي واصلت تسجيل ارقام اقل و التي اغلقت عند السعر 102بتغير مقداره 4.45% خلال أسبوع واحد، كما تراجع مؤشر القطاع البنكي بنسبة -2.04% عن قيمته بنهاية الأسبوع السابق، و بانخفاض بنسبة -39.21% عن بداية العام، ويلاحظ انخفاض قطاع الاتصالات بمقدار -1.19%، بينما جاءت تغيرات مؤشرات القطاعات الاخرى وفقا للتالي:
الأسمنت -4.42%، التجزئة -3.10%، الطاقة والمرافق الخدمية -1.49%، الزراعة والصناعات الغذائية -2.74%، التأمين -12.65% شركات الأستثمار المتعدد -3.59%، الأستثمار الصناعي -3.41%، التشييد والبناء -4.61%، التطوير العقاري -3.50%، النقل -2.79% الفنادق والسياحة -5.97%، الاعلام والنشر -1.60%، وكانت تداولات اليوم الاول من هذا الأسبوع قد اختتمت على ارتفاع مقداره 199نقطة اعقبه هبوطا في اليوم التالي بحدود -48 نقطة، ليغلق السوق يوم الاثنين متراجعا ب -78 نقطة عند 7.461نقطة، ليغلق يوم الثلاثاء دون تعاملات بسبب اجازة اليوم الوطني، مختتما السوق تداولاته يوم الاربعاء عند النقطة 7.133وبتراجع مقداره -328 نقطة وبحصيلة -254 نقطة فاقدا اغلب مكاسبة التي تحققت يومي الاربعاء ماقبل الماضي والسبت الماضي.

ثانيا - كمية الأسهم المتداولة
بلغت إجمالي كمية الأسهم المتداولة هذا الأسبوع 581.123.108سهم مقارنة ب 812.415.171سهم تم تداولها خلال الأسبوع الماضي بنسبة انخفاض بلغت -28.47% بمقدار تغير بلغ -231.292.063 سهم، وبمتوسط يومي بلغ 145.280.777سهم و بتراجع مقداره -10.6% عن المتوسط اليومي للتداول خلال الأسبوع الماضي والبالغ 162483034.2سهم، مع العلم بان متوسط تداولات السوق الأسبوعية خلال 4اسابيع سابقة قد بلغ 624614872.8سهم وهو ما يزيد عن مجموع كميات الأسهم المتداولة بالسوق لهذا الأسبوع بما نسبته 7.5% ويعود سبب انخفاض كمية الأسهم اضافة الى تراجع التداولات وانخفاض المؤشر الى كون يوم الثلاثاء لم يتم التداول خلاله أي سهم بسبب اجازة اليوم الوطني.

[فاعل خير]

رابعا - الصفقات المنفذة
انخفضت الصفقات المنفذة هذا الأسبوع بما نسبته -40.08% مقارنة بالصفقات المنفذة خلال الأسبوع السابق بواقع -383.959 صفقة لتبلغ 574.004صفقة وبالنظر الى التحليل التفصيلي لصفقات هذا الأسبوع نجد ان متوسط عدد الأسهم المتنفذة في الصفقة الواحدة خلال الأسبوع الحالي قد بلغ 1012.4سهم ب ارتفاع مقداره 19.4% بمقدار تغير بلغ 164.3سهم عن المتوسط في الأسبوع السابق ومن خلال تتبع جميع الصفقات المنفذة في السوق اتضح ان قطاع الصناعات البتروكيماوية قد استحوذ على الحصة الاكبر في صفقات السوق المنفذة بواقع 37.9% من إجمالي صفقات السوق، بينما توزعت النسبة المتبقية على بقية قطاعات السوق وفقا للاتي:
المصارف والخدمات المالية57.492، الصناعات البتروكيماوية217.276، الأسمنت6.891، التجزئة 15.618الطاقة4.114، الزراعة والصناعات الغذائية28.710، الاتصالات31.838، التأمين49.676، شركات الإستثمار المتعدد25.365، الاستثمار الصناعي72.659، التشييد والبناء26.964، التطوير العقاري، 23.281، النقل9.378، الإعلام والنشر2.788، الفنادق والسياحة

1.954.خامسا - القيمة السوقية:
بلغ إجمالي القيمة السوقية لشركات السوق السعودي 1405545مليون ريال بانخفاض مقداره -52550 مليون ريال مقارنة بنفس القيمة خلال تداولات الأسبوع السابق بنسبة تغير بلغت -3.60% وجاءت إجمالي القيمة السوقية للسوق السعودي محصلة لإجمالي القيم السوقية لقطاعات السوق كافة، حيث بلغ إجمالي القيمة السوقية للقطاع البنكي هذا الأسبوع 392.011مليون ريال بانخفاض مقداره -2.3% مقارنة بقيمته الأسبوع السابق وبنسبة تمثل 27.9% من إجمالي قيمة السوق، فيما بلغ إجمالي القيمة السوقية لقطاع الصناعات البتروكيماوية 478.154مليون ريال، بانخفاض مقداره -25.948 مليون ريال مايمثل -5.1% مع العلم بان مايمثله القطاع من إجمالي القيمة السوقية للسوق يمثل 34.0% ويتضح بان للقطاعين المصرفي والبتروكيماوي ثقلا كبيرا في قيمة السوق اذا يمثلان مجتمعين 61.9% من قيمة السوق، يليهما قطاع الاتصالات بنسبة 11.8% .

[فاعل خير]

سادسا - مكرر الربحية
استمر هبوط مكرر ربحية السوق بنهاية تداولات هذا الأسبوع عند 14.59مرة فيما كان الأسبوع السابق قد بلغ 15.12مرة، و بانخفاض -37.0% عن مكرر السوق بداية العام والبالغ 23.18مرة وذلك على أساس احتساب مكرر جميع شركات السوق مشتملا على الشركات التي لم تبدا التشغيل بعد، فيما بلغ مكرر ربحية السوق باستبعاد تلك الشركات هي: الانماء وكيان وبترو رابغ وزين واعمار وجبل عمر حيث بلغ 12.8مرة، وياتي انخفاض مكرر السوق لهذا الأسبوع نتيجة انخفاض أسعار الشركات المؤثرة في السوق بموجب طردية العلاقة بين مكرر الربح وأسعار الشركات ولايزال القطاع العلامي أكثر القطاعات امانا وجاذب للاستثمار طويل الاجل بسبب انخفاض مكرر ربحيته بين قطاعات السوق والبالغ 8.99مرة متى ماستمر نمو ارباح شركاته، فيما يعتبر القطاع التامين حاليا أكثر قطاعات السوق من حيث درجة المخاطرة بسبب ارتفاع مكرر ربحيته البالغ الى مافوق ال 100مرة.
وبنظرة سريعة على مكررات بعض شركات السوق نجد ان مكرر ربحية الشركات المؤثرة كانت كالتالي:
سابك 10.6، الراجحي 16.8، الاتصالات 8.7، الكهرباء 30.5، سافكو 12.0، التصنيع 18.9، أسمنت القصيم 7.7، جرير 15.9، مجموعة صافولا 13.9، المراعي 19.3، اتحاد اتصالات 13.9، التعاونية 22.4، النقل البحري 8.6، الأبحاث و التسويق 8.8، المملكة 26.3، معادن مكررها بالسالب وفق اخر ميزانية سنوية والحكم الحقيقي سيكون بنشر ميزانية الربع الثالث !!، دار الأركان 10.9، البلاد 54.7، سامبا 12.6، الطباعة 9، تهامة 10، بدجت12، العقارية 21، البحر الاحمر 11، البابطين 14، انابيب 18.5، الخزف 16، المعجل 12، الجبس 12، الصادرات 10، معدنية 11.5، زجاج والدوائية 14، عسير بالسالب، سيسكو !!2420، سدافكو 10، الغذائية 18، الغاز 9.6، الخليج 12، أسمنت اليمامة 7.5، الجنوبية وينبع 9.6، الشرقية س 8.6وس تبوك 11، المجموعة 17.2، نما 50مرة حاليا، سبكيم 12.بنك الجزيرة

[فاعل خير]

لا جديد.. سلبية السوق قائمة وطوق النجاة يكمن في نتائج الشركات للربع الثالث بعد عيد الفطر




تحليل - مؤيد سليمان أبانمي
شهد هذا الأسبوع تقلبات حادة في حركة المؤشر الحر باستهلاله تداول الأسبوع على ارتفاع قوي مخترقا معه مستوى 7500نقطة، ولكن عاد من جديد وبقوة للهبوط وبكميات تداول منخفضة ليفقد تقريبا جميع مكاسب نهاية الأسبوع الماضي وبداية الأسبوع الحالي، ولقد كون خلال تداولات الثلاثاء والأربعاء من الأسبوع ماقبل الماضي نموذجا ايجابيا استمر ليوم السبت من الأسبوع الحالي مكونا بذلك موجة صاعدة فرعية قصيرة الاجل وليعود من جديد للانخفاض وكسر مسار تلك الموجة ليعود ادراجه من حيث اتى، وكانت سابك هي الشرارة الرئيسة في هذا الهبوط وبكميات تداول عالية. وقد ساهمت هذه التداولات المرتفعة بزيادة قلق المتداولين والمحللين، فعودتنا سابك في هذه الفترة القصيرة تنفيذ كميات عالية خلال الهبوط وهذه علامة سيئة تقودنا لتساؤل مهم. من يبيع في سابك؟ فالاحتمالات كثيرة اما ببيع المراكز المالية لتعديل أوضاعها؟ ام هم مستثمرون قلقون من الوضع الاقتصادي بسبب هبوط أسعار النفط او انه تداعيات للازمة المالية الأمريكية التي اثرت على اغلب اقتصاديات العالم لما لهذه الاقتصادات من ارتباط وثيق بالشان الاقتصادي الأمريكي أو ارتفاع الدولار أمام اليورو الذي يحقق مكاسب كبيرة أسبوعا بعد الآخر.
اما أسعار البتروكيماويات فإنها أخذت مسارا هابطا وتخسر أسبوعيا مقداراً كبيرا من قيمتها ذلك لارتباطها بأسعار الدولار كذلك بأسعار النفط وفي اخر تقرير صدر مع بداية تعاملات يوم الاثنين الماضي هبطت أسعار مواد البتروكيماويات من جديد وفقدت جزءا من قيمتها اذ انخفض مؤشر أرقام، الذي يقيس تغير الأسعار في الأسواق الآسيوية لسلة من مواد البتروكيماويات المنتجة في منطقة الخليج العربي، إلى 280.0نقطة، مسجلا أدنى مستوى له خلال 10أشهر، ليفقد بذلك جميع المكاسب التي كان قد حققها خلال الربع الثاني من هذا العام. وكسر المؤشر في طريقه أدنى مستوى له هذا العام (283.3نقطة)، الذي سجله في بداية شهر أبريل الماضي، وبلغ تراجع مؤشر البتروكيماويات قرابة ال 68نقطة، أي ما يعادل 20% من قيمته، مقارنةً بأعلى مستوياته المسجلة في منتصف شهر يوليو الماضي عند 347.9نقطة. وبالرغم من ذلك، فإن المؤشر لا يزال أعلى بنحو 11% مقارنة بمستواه في مثل هذا الوقت من عام 2007.واستمرت أسعار معظم المواد في التراجع، حيث هبط سعر الطن من مادتي الإيثيلين والبروبيلين بأكثر من 100دولار لكل منهما ليسجل سعر الإيثيلين 1060دولارا للطن (- 120)، وهو أدنى سعر للمادة يتم تسجيله خلال 14شهرًا، كما تراجع سعر البروبيلين لأدنى مستوى له خلال 10أشهر عند 1100دولار للطن -
100.وتراجعت أسعار البوليمرز، وبشكل خاص البولي إيثيلين الذي سجل سعره 1540دولارا للطن الواحد، وهو ما يقل ب 100دولار عن الأسعار المسجلة الأسبوع الماضي، وأقل ب 300دولار عن المستوى القياسي الذي تم تسجيله في شهر يوليو الماضي، في حين سجلت أسعار البولي بروبيلين انخفاضا طفيفا بلغ 10دولارات إلى 1570دولارا للطن، وهو سعر يقل بنحو 500دولار عن المستوى القياسي المسجل في شهر يوليو الماضي أيضا. واستمر الهدوء في الأسواق طوال الأسبوع مع إنهاء الهند لعمليات شراء نشطة الأسبوعين الماضيين، وغياب المشترين من مناطق أخرى حول العالم، وهو ما أدى إلى تراجع أسعار اليوريا المصدرة من البحر الأسود إلى 710دولارات للطن (- 60)، فيما بقيت الأسعار في الخليج العربي عند 800دولار (دون تغيير) بانتظار ما ستسفر عنه تطورات العرض والطلب في الأسابيع القادمة. واستمرت أسعار الأمونيا في الارتفاع وتسجيل مستويات قياسية في الخليج العربي عند 840دولارا للطن، بينما تراجعت أسعار البحر الأسود إلى 870دولارا للطن -
30.في المقابل هبط سعر النفط الخام ويست تكساس ثلاثة دولارات يوم الثلاثاء الماضي ويتراجع دون 107دولارات و 106دولار ليوم الأربعاء مقابل 102دولار لخام برنت وسط شكوك بشأن الخطة الأمريكية لإنقاذ الأسواق المالية إثر تسجيله أكبر مكاسب في يوم واحد على الإطلاق في جلسة الاثنين وارتفع النفط في اليوم السابق مدفوعا بآمال بأن تدعم الخطة الأمريكية الاقتصاد وتغذي الطلب، غير أن شكوكا تلوح بشأن كيفية سداد قيمة الخطة وما اعقبه من اعتراض الكونغرس الأمريكي على خطة الاصلاح المالية التي ساهمت في تاثر الأسهم الأوروبية والآسيوية بحالة من القلق ويتبعها اسواق المنطقة بشكل عام، والحديث الآن ان خطة الإنقاذ الرامية لدعم النظام المالي التي تبلغ قيمتها 700مليار دولار ستتأخر حتى الأسبوع المقبل فيما يدور تباين ولغط في الآراء حول كيفية وقدرة وول ستريت على سداد تكلفة إنقاذها.
اما الدولار فقد استمر بالارتفاع مقابل اليورو ليسجل مستويات تاريخية جديدة وقد اقفل يوم الثلاثاء قبل اعداد هذا التقرير على مستوى 1.4826دولار قبل أن يتراجع بعض الشيء إلى 1.4810دولار.تقريبا مقابل اليورو واعتقد ان الارتفاع سيستمر مما سيؤدي بالضغط على أسعار النفط والذهب والسلع بشكل عام. ومنها بعض المواد التي تنتجها الشركات السعودية فإذا انخفضت عالميا ستضغط على أسعار المنتجات النهائية محليا لتنخفض. كذلك أسعار الأسهم ولكن المهم ان يكون ارتفاع الدولار متدرجا وليس سريعا. وهذا يجعل أسعار السلع تهبط بالتدرج.

التحليل الفني:
نلحظ بوضوح لا لبس فيه الاستمرار للمسار الهابط،. ومايتخلله من ارتداد نسبي صاعد وهو ماكان متوقعا ولكن كان اكثر ضعفا وسلوك الاندفاع هذا لا يعد سوى أنه إقبال من مضاربين على الشراء وليس سلوكا استثماريا بحتا اذ يقوم على فكرة استغلال فرصة مواتية ماتلبث ان تكون سراب زائل، فلازال السوق يعاني ويحتاج وقتا للتعافي الشامل. نلحظ أيضا مؤشر السيولة وربطها بالكميات ونلحظ القمم وما يعقبها من تراجع. ولم يظهر للسيولة حتى الآن مسار أفقي وهذا مهم، وهذا يعكس حالة الاضطراب بالسوق لاتزال مستمرة، فبعد كسر المؤشر العام النموذج الإيجابي (الوتد الهابط) ودخوله في دوامة الهبوط داعما نظرية استمرار التصحيح والذي بدأه في فبراير 2006م. دخل المؤشر في دوامة جديدة وتبقى أهمية حقيقة ايجاد قاع هذا التصحيح وهو أهم ما يشغلنا. فقد نكون في اخر موجات التصحيح. يوجد للسوق عدة مقاومات قريبة عند منطقة تقع بين



7780و 7800نقطة بوجود متوسط حركة 10أيام و 20يوما وقد ارتفع مؤشر السوق يوم السبت حتى 7713اقل من متوسط 8ايام التي كان دائما يتراجع عند ملامستها.
الآن لدينا قاع مهم مستوى 6635نقطة تقريبا يجب عدم كسره كون كسره سيكون إشارة لهبوط عنيف اضافي لهبوطنا القادم وسيقودنا إلى مستويات متدنية. وكما تعلمون ان كسر الوتد الهابط والمسار الصاعد ادى بظلاله على السوق بالذهاب إلى قيعان جديدة وهذا ما حدث بكسر مستوى 7000نقطة حصل بعده موجة ارتدادية لم تستمر طويلا واتضح انها موجة فرعية من موجة هابطة لم تنته. ساهم فيها البيوع على سابك الغير جيدة وذلك لعلاقتها بالاقتصاد الأمريكي بسبب الاستثمارات الضخمة هناك.
ويبقى ان نشير الى ان كسر السوق لمناطق ال 7000عدة مرات اضعف دعم هذا الحاجز النفسي والحاجز الفني 6930وربما عند العودة اليها مرة اخرى فانه قد لا يصمد كثيرا في طريقة الى قاع السوق السابق (قاع فبراير) فكل المؤثرات المحيطة تدعم ذلك.. باستثناء العامل المالي في قراءة شركات السوق الذي يخالف فرضية الهبوط وهو المحفز الوحيد في المرحلة الحالية. والمتامل لحركة مؤشر السوق خلال الأسبوع يجد انه باغلاق الأربعاء وارتداده اخر ساعة من 6961وتقليص خسارته، فانه قد يتشكل لدينا نموذج ايجابي على المدى القصير وهو حرف W ويدعمه تشكل نموذج اخر وهو تشكل قاعين صاعدين الأول كان في16-9- 2008عند 6932والثاني يوم الأربعاء عند 6961وما سيؤكده بعد مشيئة الله هو تداولات يومي السبت والأحد القادمين فيما لو تمكن المؤشر من رسم الضلع الأيمن لل W ونامل ان شاء الله ان يتحقق ذلك لتعويض جزءا من خسائر المؤشر والذي متى ماتحقق النموذج فانه سيستهدف بمشيئة الله 8250تقريبا في حالة ايجابية السوق على المدى المتوسط القصير والتي لن يصلها سوى بدعم من نتائج الشركات المالية للربع الثالث والتي ستعلن بعد اجازة العيد مباشرة وتبقى تداولات اليومين المتبقيين خلال الأسبوع القادم مرهونة بتوقعات المستثمرين ازاء تلك النتائج وخاصة فيما يتعلق بنتائج قائدة السوق سابك.

المؤشرات الفنية:
مؤشر القوة النسبية (RSI):
كون على الفاصل اليومي قاعين هابطين وقمتين هابطتين وهي إشارة سلبية،وفي طور تطوين قاع ثالث هابط واقفل عند 30وحدة. اما على الفاصل الأسبوعي فتبلغ قيمته 29وحدة ومازال في مسار هابط بقيعان هابطة.

مؤشر تدفقات السيولة (MFI):
اتخذ هذا المؤشر مسارا صاعدا، بعد ارتداده البسيط بعد اقفال الثلاثاء ماقبل الماضي الا انه عاد ليهبط يوم الأحد ويكسر المسار الصاعد الذي كونه خلال حركته في الفترة الماضية واقفل عند 28، أما على الفاصل الأسبوعي فمازال في مسار هابط وتبلغ قيمته 24كقيمة متوسطة.

مؤشر (Stochastic):
يقبع هذا المؤشر بمؤشره السريع في قاعه حيث بلغ (K) السريع 23% وبلغ (D) البطيء 54% باغلاق الأربعاء، واسبوعيا بلغ K السريع 9.72% والبطئ 19.46%.
مؤشر (ROC):
نجد انه مازال بالسالب وهي إشارة سلبية وكان قد أغلق على ارتفاع ودخل نطاق الإيجابية يوم الأحد وسرعان ماعكس اتجاه ليعود لنطاق السلبية مكونا مسارا صغيرا هابطا نأمل ان لا يكتمل. قيمته الآن سالب واحد وربع عند الإغلاق اليومي و- 15عند الاغلاق الأسبوعي.
مؤشر الماكد (MACD):
مازال على تقاطعه السلبي ودون مستوى الصفر قراءته سلبية عند 343-.
المتوسطات المتحركة القصيرة والطويلة الأجل:
أولاً: المتوسطات المتحركة الآسية قصيرة الأجل:
المتوسط المتحرك الآسي لل 8ايام مازال مؤشر السوق لا يستطيع تجاوزه لليوم الرابع على التوالي ويتراجع عند ملامسته فيما يبقى متوسط ال 13و 30و 23يوم اعلى من قيمة المؤشر وبذلك تشكل مقاومات قادمة لمؤشر السوق خاصة متوسط 30يوما عند 8050تقريبا تزيد او تنقص عنها قليلا.
ثانياً: المتوسطات المتحركة طويلة الأجل الخاصة بالمستثمرين:
جميع هذه المتوسطات سلبية بتقاطعاتها وعلوها للمؤشر. وان أقيامها هي مستويات مقاومة للمؤشر.
المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل:
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوما 8325نقطة تزيد او تنقص قليلا.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم 8730نقطة. تزيد او تنقص قليلا.
3- وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم 8975نقطة تزيد او تنقص قليلا
المتوسطات المتحركة البسيطة:
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوما يقع عند مستوى 8385نقطة.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم يقع عند مستوى 8975نقطة.
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم يقع عند مستوى 9466نقطة.

الملاحظات:
1- بعد كسر نموذج الوتد الهابط تاكدت فرضية استمرار التصحيح الذي بدأ في فبراير 2006م وبقي احتمالية كسر مستوى 6635نقطة حينها سنذهب إلى مستويات منخفضة جدا..
2- اعطى مؤشر الروك (roc) للاسبوع السابق اشارة سلبية تدل على انخفاض قادم ان لم يعتدل. وهذا ما تحقق خلال الأسبوع الحالي.
3- أسعار النفط لا تزال تعاني من التذبذب الشديد رغم الارتفاع القوي الذي حصل منتصف الأسبوع وان كان مسارها لا يزال هابطا.
4- مؤشر الار اس أي أعطى إشارة جيدة للارتفاع بعد ان وصل إلى مستويات متدنية.
5- على هيئة سوق المال ان تراعي في قراراتها وضع السوق بشكل يحفظ توازنه.
6- اداء سهم سابك غير ايجابي ويدل على بيوع كبيرة.
7- واقع ولا بد من التاقلم معه.. وجود شركات بقيمها الاسمية ولا وجود لتداول حقيقي عليها.. فالواضح بان السوق يسير وفقا للتحليل المالي.... 9- فرس الرهان سيكون نتائج شركات السوق للربع الثالث وتعودنا في السنتين الأخيرة بعد انهيار فبرابر هبوط السوق استعدادا للنتائج الربعية ومايصاحبه من تغيير للمراكز.

[فاعل خير]

هيرمس تشتري 10ملايين من أسهمها



القاهرة- مكتب الرياض - أحمد ابراهيم:
أعلنت شركة المجموعة المالية - هيرمس القابضة "كبرى بنوك الاستثمار في المنطقة" عن رغبتها في شراء أسهم خزينة، وتبلغ عدد الأسهم المطلوب شراؤها 10ملايين سهم . أوضح بيان للشركة أن فترة الشراء تستمر لمدة شهر بداية من 25سبتمبر الجاري وحتى 24أكتوبر المقبل .
يبلغ رأسمال المجموعة المصدر والمدفوع نحو 1.939مليار جنيه موزعا على 387.864مليون سهم بقيمة اسمية 5جنيهات للسهم .

الى ذلك تستعد شركة هيرمس للسمسرة في الأوراق المالية لتقديم خدمة التداول عبر الموبايل نوفمبر المقبل بعد الانتهاء من المرحلة التجريبية التي طالت بسبب إدخال بعض التعديلات الفنية على نظام التداول لتلافي أي قصور متوقع في مستوى أداء الخدمة.

وأشار ممدوح الباز مسئول التداول الإلكتروني بشركة هيرمس إلى أن التأخير جاء بسبب رغبة الشركة في إدخال بعض النشاطات والخدمات الجديدة على خدمة التداول الإلكتروني عبر الإنترنت مثل خدمة الbasket order التي تمكن العميل من إدراج أكثر من أمر وتنفيذها حسب المعطيات التي يراها مناسبة له بالإضافة إلى تقديم خدمة الconditional الجديدة بنهاية الشهر الحالي والتي تساعد العميل في وضع بعض الاشتراطات حول حجم التداول أو قيمته في وقت معين أو وصول سهم إلى سعر ما أو أي معلومات عن case30.

وتقوم الشركة من خلال هذه الخدمة بإرسال رسالة إلى العميل لتنبيهه بالأمر طبقا للاشتراطات التي وضعها مسبقا ليتمكن من تنفيذ أي أمر يراه مناسبا بأي طريقة سواء من خلال التداول المباشر أو عن طريق الإنترنت أو الموبايل في المرحلة القادمة

[فاعل خير]

موبايلي توفر خدمة الاتصال المرئي في إيطاليا وهونغ كونغ



الرياض:
ارتفع عدد المشغلين الدوليين المقدمين لخدمة الاتصال المرئي التي وقعت معهم شركة موبايلي إلى 27مشغلاً في 18دولة، بعد انضمام كل من شركة Telecom Italia في ايطاليا وشركة CSL في هونغ كونغ.
وتتيح هذه الاتفاقية لمشتركي موبايلي المتجولين في كل من ايطاليا وهونغ كونغ امكانية التواصل مع ذويهم وأقاربهم في المملكة صوتاً وصورة ..

جاء ذلك في تصريح للمهندس عبد العزيز العيسى مدير أول العمليات الدولية بشركة موبايلي، واضاف العيسى أن الاتفاقية تتيح كذلك تقديم خدمة تجوال الانترنت الخلوي والرسائل المتعددة الوسائط، حيث يكثر الطلب على استخدام مثل هذه الخدمات بين المشتركين في السفر بغرض انجاز اعمالهم، أو نقل اللحظات التي يعيشونها صورة إلى من يحبون .. وعزا العيسى سرعة موبايلي في انجاز هذا الكم الهائل من الاتفاقيات إلى توافق التقنيات المتطورة للشبكات التي تمتلكها موبايلي مع شبكات الاتصالات العالمية.

يذكر أن عدد الاتفاقيات التي وقعتها موبايلي مع المشغلين حول العالم للاستفادة من خدماتهم قد ارتفع إلى أكثر من 126اتفاقية مع مشغلين في 65بلداً للبطاقات المسبقة الدفع، ولخدمات تجوال الجيل الثالث مع 59مشغلاً في 35دولة ، وخدمات تصفح انترنت مع الإيميل مع 199مشغلاً في 80دولة، وخدمات الرسائل متعددة الوسائط مع 105مشغلين في 53دولة

[فاعل خير]

الشمري: الحل بيد الجمارك السعودية
أزمة تكدس شاحنات بين السعودية والبحرين وسط قلق في أوساط المصدرين

عبد الحكيم الشمري


الاحساء - خلف الحسيني:
قال عبد الحكيم إبراهيم الشمري عضو مجلس إدارة غرفة تجارة وصناعة البحرين ورئيس جانب الغرفة في اللجنة المشتركة مع إدارة الجمارك ان الانجازات الكثيرة والتي تحققت خلال العشرين شهرا الماضية ومنها تمديد دوام الجمارك السعودية إلى الخامسة مساء والعمل يوم الجمعة وفرز الشاحنات إلى فارغ ومحمل وتفويج الشاحنات الفارغة من الجانب البحريني من الساعة الرابعة فجرا كان نتيجة تعاون مثمر وجاد بين الأجهزة الرسمية في كلا البلدين وبجهود جبارة من القائمين على تلك المواقع وهم يشكرون عليها وهي محل تقدير كبير من قبلنا.
وأكد أن البحرين نفذت ما تم الاتفاق عليه في يناير 2007بفتح معبرها على مدار الساعة مما ساهم في إنهاء مشكلة تكدس الشاحنات على جسور الجانب السعودي الا أن هذه الخطوة لم تقابل بالمثل حتى الآن من الجانب السعودي وهذا ما يفسر استمرار طوابير الشاحنات لعدة كيلومترات يوميا أثناء خروجها من البحرين علما أن 70% من هذه الشاحنات فارغة. وان سلطات الجمارك السعودية تعللت بعدد من الأسباب منها عدم كفاية الإنارة وكبائن خدمة الشاحنات وعدم توفر أجهزة كشف إشعاعية والتي تم توفيرها على مدى الشهور الماضية.
وقال الشمري أن مشكلة تكدس الشاحنات لن تحل بشكل جذري الا بفتح منفذ الدخول للشاحنات في الجانب السعودي حيث من المؤمل أن يخفف ذلك الضغط على الموظفين السعوديين خلال نوبات الصباح وأول الليل حيث تعاني تلك النوبات من ضغوط تضطرها إلى التخفيف في علميات التفتيش والمعاينة مراعاة لظروف السواق والازدحام وسلامة الجسر.
يذكر أن عملية المرور بالشاحنات من البحرين إلى السعودية تستغرق أكثر من عشر ساعات حيث يتوجه المئات من سائقي الشاحنات من ساعات الفجر الأولى لحجز المواقع في طابور طويل.
وفي كثير من الأحيان توجد عشرات الشاحنات متوقفة على الجسر في الفترة المسائية ومئات متوقفة خارج بوابة الدخول في الجانب البحريني نتيجة سياسة إغلاق منفذ الدخول للسعودية مما يعني خسائر بالملايين لشركات النقل والمصدرين الخليجيين علاوة على أن توقف الشاحنات في المنطقة المحايدة بين البحرين والسعودية يعتبر عنصر تهديد امني لكلا البلدين.
وأوضح الشمري أن اجتماعات واتصالات على عدة مستويات بدئا من غرفة التجارة بالبحرين والغرفة الشرقية واتحاد الغرف الخليجية والأمانة العامة لمجلس التعاون الخليجي لحل المشكلة الا أن الأمر يتوقف على قناعة بعض المسئولين بجدوى التغيير. وأكد الشمري أن التأخير في إجراء تغييرات تستوعب المستجدات على الساحة الاقتصادية وتتماشى مع الاتفاقيات المبرمة ومنها الاتحاد الجمركي الخليجي والسوق الخليجية المشتركة سوف يستمر في إفراغ هذه الاتفاقية والتي وقعها قادة التعاون من فحواها ويكبد الاقتصاد



الخليجي بلايين من الدولارات جراء إعاقة تدفق السلع الخليجية ورفع كلفة نقلها.
وأوضح الشمري أن شركات نقل مواد البناء مازالت لم تصل عملياتها التشغيلية الى الحد الذي يوفر اكتفاء في الطاقة التشغيلية مما ساهم في وصول سعر الرمل في السوق المحلي الى أكثر من مائة وخمسين دينارا وهي المادة التي تعتمد عليه مصانع الطابوق ومصانع الخرسانة والخرسانة ذات الصنع المسبق مما كان له تأثير على المشاريع العقارية بمختلف أحجامها.
كما أكد الشمري أن الجمارك السعودية بالرياض بيدها حل هذه الأزمة التي لاتواجه المنفذ البحريني السعودي فحسب بل جميع منافذ المملكة العربية السعودية مع دول مجلس التعاون.
وذكر الشمري أن اتباع الوسائل الحالية في التعامل مع المسافرين الذي يتزايد عددهم كل شهر بسبب ازدياد الروابط بين البلدين لن تصمد بل يجب اللجوء إلى وسائل تقنية متقدمة مثل العبور بالبطاقات الالكترونية عبر بوابات مخصصة لذلك.
وكذلك إنهاء إجراءات التأمين على المركبات على السيارات السعودية من خلال مكتب قبل بوابة دخول الجسر من الجانب السعودي من جانب أخر ذكر الشمري أن هناك حلولا يجب أن تتخذ من الجانب البحريني في قسم الشاحنات ومن أهمها نقل مكاتب المرور والتأمين إلى موقع يسبق دخول الشاحنات للساحات وتوسيع الساحة الحالية وفرز الشاحنات إلى فارغ ومحمل قبل دخول الساحة الجمركية حتى يسهل التعامل معها