المؤشر قيد الانتهاء من القاع وبوادر تكوين قمة صاعدة

[عثمان الثمالي]

المؤشر قيد الانتهاء من القاع وبوادر تكوين قمة صاعدة المؤشر قيد الانتهاء من القاع وبوادر تكوين قمة صاعدة المؤشر قيد الانتهاء من القاع وبوادر تكوين قمة صاعدة المؤشر قيد الانتهاء من القاع وبوادر تكوين قمة صاعدة المؤشر قيد الانتهاء من القاع وبوادر تكوين قمة صاعدة

تماسك أسهم المضاربة يوحي بتوجه السيولة لأسهم الصناعة والخدمات



تحليل :عبدالله كاتب
انهى سوق الاسهم السعودية تداولات يوم امس الاول الاربعاء بانخفاض طفيف جراء تعرض بعض قطاعاته واسهمه القيادية لضغط واضح بغية تهدئة المؤشرات المحتقنة مثل مؤشرات القوة النسبية ومؤشرات التدفقات النقدية. هذا بالاضافة الى قيامه بمحاولة تكوين قاع لموجته الصاعدة واذا ما نجح في عدم كسر نقطة الدعم الرئيسية والمتمثلة في نقطة 7761 نقطة والتي تمثل 38.2% من مستويات فيبوناتشي فان ذلك يعتبر مؤشرا قويا للبدء بتكوين قمة صاعدة تهدف اولا الى اختراق حاجز 8000 نقطة وستقابله العديد من نقاط المقاومة الصعبة لكن اهمها جميعا نقطة 8310 وهي نقطة لايتوقع الوصول اليها خلال هذا الاسبوع وتحتاج الى اسبوعين الى ثلاث اسابيع على الاقل خاصة اذا ما استمرت مستويات السيولة تحت حاجز 15مليار ريال. وفي الواقع فان زيادة قيم التداول ووصولها الى مستويات العشرين ملياراً سيكون عاملا رئيسيا لاختراق نقطة المقاومة تلك ونجاحاً للنموذج الانعكاسي الايجابي الذي تكون بمؤشر السوق العام والذي يمثل نموذجي ادم وحواء استغرق تكوينهما قرابة الخمسة اشهر ونيفاً. هذا السيناريو من المحتمل تحققه بدعم رئيسي من سابك التي ساهمت بصورة كبيرة جدا بتكون ذلك النموذج الايجابي والتي تتشابه كثيرا في نماذجها مع النماذج المتكونة مع المؤشر العام . وطالما ان السهم الرئيسي للمؤشر هو الداعم الاساسي للسوق فينبغي عندئذ التمعن في تحركات هذا السهم الذي يلاحظ عليه توفر نقطة دعم قوية تقع بين سعري 125-126 ريالا وهذان السعران لايتوقع كسرهما بسهولة ما لم تصدر اخبار سلبية تجر سعر السهم لمستويات متدنية تصل الى 118.5 ريالا وهو امر غير وارد حاليا من الناحية الفنية.
الراجحي الذي سار بمسار هابط افقي طيلة الاسبوع كون دعما جيدا عند مستوى 83 ريالا وهذا السعر في حال عدم كسره يمثل قاعا صاعدا يمهد بصورة قوية وكبيرة للانطلاق مجددا لاختراق مستوى حاجز 90 ريالا ثم المقاومة الاصعب عند 91.5 ريالا. لكن علينا اولا خلال هذا الاسبوع ان نلاحظ تحركات السهم بعد تخطيه لنمط الحيرة خلال اليومين المقبلين وتكوين حاجز الدعم عند سعر 83 ريالا وفي حال كسر هذا السعر فان مستوى 80.5 ريالا سيكون دعما جديدا له وقويا في نفس الوقت خاصة وانه يمثل نسبة 50% من فيبوناتشي . وفي حال كسر هذين الدعمين فان السعر المستهدف له سيكون عند سعر 73 ريالا . اما في حال نجاحه في اختراق مقاومته عند 88.5 فان الهدف التالي هو الوصول الى سعر 96 ريالا تقريبا خلال الاسبوعين المقبلين او الثلاثة الاسابيع القادمة. احتمالات صعوده تبدو من وجهة نظر فنية اقوى من احتمالات هبوطه للمستويات التي ذكرناها . اما سهم الاتصالات فلايتوقع له اداء ايجابيا وسيسير بمسار أفقي أو جانبي مما يعطي فرصة كبيرة لبقية الاسهم القيادية لتوجه السيولة الكافية لتحقيق ارتفاعاتها واختبار نقاط المقاومة . اما سهم الكهرباء فهو يتحفز من خلال التقاطع الايجابي القوي لمؤشر الاستوكاستيك الذي أعطى اشارة ارتفاع محتمل للسهم واختراق مقاومة 11.75 تليها مقاومته عند حاجز 12 ريالا ثم المقاومة الاعنف عند سعر 12.25 ريالا واختراق الاخيرة سيجعل حاجز 12 ريالا دعما قويا له في المرحلة المقبلة .
ومن ابرز القطاعات التي تحتمل مسارا صاعدا وايجابيا للأسبوع القادم قطاع الصناعة الذي اسس لنقطة دعم جيدة عند 18577 وهي قريبة من نفطة دعمه الرئيسية عند 18439 وهي جديرة بالمراقبة وذلك للاستفادة في حال كسرت هذه النقطة للشراء من مستويات 18100 نقطة ولكن تحقق مثل ذلك ليس واردا من الناحية الفنية . نقطة المقاومة التي يستهدفها مؤشر القطاع لهذا الاسبوع هي الوصول لنقطة 19377 نقطة والتي ربما ستكون نقطة جني ارباح لمؤشر القطاع . كذلك هناك مؤشر قطاع الخدمات الذي اغلق قريبا من نقطة مقاومته النفسية المتمثلة في حاجز 2000 نقطة وتخطيه لهذا الحاجز يستوجب عليه مواصلة صعوده الى مستوى 2140 نقطة لكي يستمر في مساره الصاعد اما في حال فشله في البقاء او اختراق ذلك فان الوصول لنقطة 1940 نقطة سيكون ممنهجا بصورة كبيرة فنيا المؤشر لتحقيق أي من الاحتمالين بنفس النسبة لكل احتمال وعلينا ترقب نقاط المقاومة المذكورة مع مراقبة نقاط الدعم المتمثلة في 1983 وكسرها يعني بصورة واضحة استهداف اختبار نقطة الدعم الثانية المتمثلة في 1940 نقطة».
هدوء التأمين
قطاع الزراعة يبدو اوفر القطاعات حظوظا في انتعاشه لهذا الاسبوع ويتأهب لاختراق مقاومة تبدو صعبة تتمثل في 4380 والتي تقع ضمن نطاق متوسط 14 يوما واختراقها يمهد لوصول مؤشر القطاع لنقاط مقاومة عديدة تقع اولها عند حاجز 4400 نقطة تليها نقطة 4580 ثم المقاومة الاعنف والاصعب عند 4670 نقطة وتخطي الاخيرة سيعطيه دافعا قويا لاستهداف مقاومة جديدة عند 4750 نقطة . مؤشر القطاع لديه دعم جيد فوق مستويات 4200 نقطة بينما تكون نقطة دعمه القوية عند مستوى 4129 نقطة.
اما قطاع التأمين الذي تشير اوضاعه لتعرضه لفترة هدوء مرتقبة تهدف الى اختبار الدعم القوي الذي تكون لديه عند مستويات 2412 نقطة بينما سيجد صعوبة بالغة في تخطي مقاومته عند 2490 نقطة وعدم اختراقه لها سيؤدي الى احتمالات انخفاض مؤشر القطاع للوصول للدعم الواقع عند 2180 نقطة الذي ربما يكون كافيا له للانطلاق مجددا . لكنه في حال نجاحه في اختراق حاجز 2500 نقطة فان تكوين قمة صاعدة سيكون مهيأ بصورة كبيرة.
مما سبق يلاحظ ان السوق ربما يتعرض لبعض الضغط المحتمل نتيجة تباين مؤشرات القطاعات فيما ستكون الفرصة مهيأة بصورة جيدة للوصول لحاجز 8220 نقطة مع نهاية الاسبوع المقبل.

[عثمان الثمالي]

انخفاض السيولة في سوق الأسهم السعودية 16.2% خلال أسبوع
المؤشر يلجأ إلى الهبوط بعد ارتفاعات 4 أسابيع.. ومستويات 7800 نقطة تقف في وجه التراجعات مرتين

الرياض: جار الله الجار الله
وقفت تعاملات هذا الأسبوع حجر عثرة أمام سوق الأسهم السعودية، لتخسر فيه 373 نقطة تعادل 4.5 في المائة، بعد أن تمسكت السوق بالنتائج الايجابية طيلة الأسابيع الأربع الماضية، فيما غلب اللون الأحمر على أيام تداول الأسبوع باستثناء يوم الاثنين. حيث أجبر هذا الأداء السلبي السوق على أن يتنازل المؤشر العام عن مستوى 8000 نقطة.
وأنهت سوق الأسهم السعودية تعاملاتها الأسبوعية عند مستوى 7853 نقطة بالقرب من أدنى نقطة لا مسها المؤشر العام خلال تعاملات الخمسة أيام الأخيرة والمتمثلة في مستوى 7800 نقطة، هذه المستويات، التي استطاعت أن تقف سدا منيعا في وجه التراجعات التي أصابت السوق للمرة الثانية في هذا الأسبوع.
حيث كانت البداية صمود هذه المستويات في وجه الهبوط في تداولات الأحد الماضي والتي أرغمت المؤشر العام على الدخول في موجة ارتدادية متفائلة دفعت السوق للإغلاق فوق منطقة 8000 نقطة في تعاملات الاثنين، إلا أن هذا التفاؤل لم يستمر في تداولات يوم واحد لتعود بعدها السوق إلى مسلسل الهبوط. فبعد أن لف التفاؤل مجريات اليوم الثالث من تعاملات الأسبوع عادت السوق لاكتساء اللون الأحمر في تداولات الثلاثاء لتنهي تعاملاتها في ذلك اليوم عند مستوى 7878 نقطة، ليبقى التداولات الختامية لهذا الأسبوع والتي لم تكن أفضل من نظيراتها، بعد أن أكملت السوق مشوار نزف النقاط لكن بأقل حدة.
ووقفت مستويات 7800 نقطة للمرة الثانية حاجزا مهما لتقلص السوق معظم خسائرها في تعاملات الأربعاء، لتبرهن هذه المنطقة على قدرتها في حمل المؤشر العام للمحاولة للمرة الثانية أيضا لاسترجاع منطقة الحاجز النفسي المتمثلة في مستوى 8000 نقطة.
وسايرت المؤشرات الأخرى حركة السوق السلبية بعد أن تراجعت قيمة التعاملات الأسبوعية إلى 47.5 مليار ريال (12.6 مليار دولار) بمعدل 16.2 في المائة مقارنة بقيمتها خلال الأسبوع الماضي والتي كانت عند 56.8 مليار ريال (15.1 مليار دولار).
* قطاع البنوك تراجع مؤشر القطاع البنكي في هذا الأسبوع بعد ارتطامه في منطقة صلبة، تتمثل في مستوى 21640 نقطة خلال الأسبوع الماضي، ليعود بعدها هذا القطاع للبحث عن مستويات الدعم القوية والمحددة عند مستوى 20500 نقطة والتي نجحت في إلزام هذا القطاع على الثبات فوقها. في المقابل زادت هذه التراجعات من خسارة مؤشر القطاع البنكي على الصعيد السنوي بعد ان خسر قرابة 11.3 في المائة، مقارنة في العام الماضي.
* قطاع الصناعة مؤشر القطاع الصناعي كان المؤثر الأقوى على سلبية الأداء هذا الأسبوع، بعد أن تخطى جميع الحواجز التي تقف كمستويات مرجحة للاستقرار، والتي تمكن القطاع ممن كسرها بداية من مستوى 19450 نقطة تقريبا التي استقر فوقها القطاع لمدة 4 أيام. فمستوى 18870 نقطة تقريبا التي لم تستطع دعم القطاع في حركته الهابطة، ليقترب مؤشر القطاع من مستويات الدعم الأقوى والمتمثلة في مستوى 18400 نقطة لتجبر هذا القطاع على التخفيف من حدة الهبوط.
إذ كان المؤثر الأكبر في النتيجة السلبية التي عكسها القطاع الصناعي تكمن في حركة أسهم شركة سابك المتراجعة بمعدل 4.7 في المائة خلال الأسبوع بعد أن أغلقت عند مستوى 126.5 ريال. كما قلصت تعاملات هذا الأسبوع من مستوى الربحية المحققة لهذا القطاع على المدى السنوي ليقف على ارتفاع قوامه 15.7 في المائة، مقارنة بإغلاق العام الماضي.
* قطاع الأسمنت تماشى أداء مؤشر القطاع الأسمنتي مع الأداء العام للسوق والذي تمسك في الاتجاه الهابط ليتخلى عن مستويات الدعم المحققة في تعاملات الأسبوع قبل الماضي عند 5680 نقطة التي كسبها في تعاملات 18 من الشهر الماضي، والتي كانت تعد رافدا مهما للقطاع للتفاؤل في حركته المستقبلية. لكن تخلي القطاع عنها جعلها تشكل مناطق مقاومة في وجه حركة القطاع المتوقعة لكن ثبات هذا القطاع فوق مستوى 5570 نقطة والذي يقف قريبا منها تدفع هذا القطاع لجذب النظرة التفاؤلية لمستقبل حركته المقبلة الماضي. كما عاد هذا القطاع إلى المنطقة الخاسرة بعد ان تراجع، مقارنة في إغلاق 2006 بمعدل 2.2 في المائة.
* قطاع الخدمات تخلى مؤشر قطاع الخدمات عن المسار الصاعد الذي كان يسلكه منذ 16 يونيو (حزيران) الماضي في تعاملات هذا الأسبوع. حيث شهد هذا القطاع تحركا ايجابيا في تعاملات الأربع أسابيع الماضية، إلا أن اقترابه من المقاومة الصلبة عند مستوى 2143 نقطة دفعت القطاع إلى التراجع الذي أوصله إلى ملامسة مستوى الدعم عند 1976 نقطة تقريبا. في المقابل عاد هذا القطاع إلى الخسارة بعد أن تراجع بمعدل 2.5 في المائة مقارنة تعاملات العام الماضي.
* قطاع الكهرباء مؤشر قطاع الكهرباء تمكن من الصمود فوق مستوى 1117 نقطة والتي ساعدت على استقرار القطاع في الأربعة أسابيع الأخيرة والتي ساعدت السوق على التخفيف من حدة الهبوط الملازمة لها طيلة تعاملات الأسبوع. كما يقف هذا القطاع عند خسارة 11.5 في المائة مقارنة بنهاية تعاملات 2006.
* قطاع الزراعة شهد مؤشر القطاع الزراعي نوعا من تزايد الكميات المتداولة على شركاته في هذا الأسبوع، لكن بصورة دفعت أسهم شركات هذا القطاع إلى التراجع الحاد والتي لامست بعضها خسارة قاربت 25 في المائة. لكن بالرغم من هذا التراجع إلا أن هذا القطاع يحتل المركز الثاني بين قطاعات السوق من حيث الربحية في 2007 بعد أن استطاع الارتفاع بمعدل 28.1 في المائة، مقارنة مع إغلاق العام الماضي.
* قطاع الاتصالات استبق مؤشر قطاع الاتصالات قطاعات السوق في التراجع خلال الأسبوع الماضي، بعد أن انفرد القطاع بالنتيجة السلبية بين قطاعات السوق في التعاملات الأسبوعية الماضية. حيث أظهر تراجعا بعد اختراق مستوى المقاومة عند 2900 نقطة، إلا أن كسر مؤشر القطاع لهذه المستويات انعكس سلبا عليه في تعاملات هذا لأسبوع. إذ تراجعت أسهم شركة الاتصالات السعودية 6.6 في المائة وأسهم شركة اتحاد اتصالات بنسبة 6.7 في المائة. ولا يزال هذا القطاع يتصدر قطاعات السوق من حيث نسبة التراجع في العام الجاري بعد أن خسر قرابة 12.9 في المائة مقارنة بإغلاق العام الماضي.
* قطاع التأمين استطاع مؤشر قطاع التأمين أن يتصدر قطاعي السوق من حيث التراجع في تعاملاته الأسبوعية، عاكسا بذلك سلوكه الماضي، ليتراجع بمعدل 10.3 في المائة، مقارنة بإغلاق الأسبوع الماضي، هذا التراجع الناجم عن الهبوط القاسي الذي لازم أسهم شركات القطاع بعد ارتفاعها بمعدلات قوية لتتمسك بالنسبة الدنيا في التعاملات الأسبوعية. في المقابل لا يزال مؤشر قطاع التأمين يتصدر القطاعات بنسبة عالية، من خلال ارتفاعه في العام الحالي بمعدل 65.5 في المائة، مقارنة بإغلاق العام الماضي.