المؤشر في طور بناء موجة جديدة

[عثمان الثمالي]

المؤشر في طور بناء موجة جديدة المؤشر في طور بناء موجة جديدة المؤشر في طور بناء موجة جديدة المؤشر في طور بناء موجة جديدة المؤشر في طور بناء موجة جديدة

السوق ينتظر دعم القطاع البنكي وتماسك سابك.. وتوحيد قنوات المعلومات مطلوب

تحليل : علي الدويحي

يدخل سوق الأسهم المحلية اليوم السبت تعاملاته باستراتيجية جديدة ومختلفة عن السابق وذلك بعد ان اعتمد الاسبوع الماضي على محفز ارباح الشركات وايقاف الاكتتابات وفقا للتصريح الذي بثته احدى الفضائيات على لسان رئيس هئية سوق المال مما يثير مسألة الشفافية وتوحيد قنوات معلومات سوق الاوراق المالية حتى تكون المعلومة متاحة للجميع بكل عداله ومساواة. اجمالا من الناحية الفنية مازال المؤشر العام يقع داخل قناة هابطة رئيسية تتخذ من حاجز 20996 كقمة ومن مستوى 6767 كقاع ، دخل السوق بعدها في موجات صاعدة واخرى هابطة ، حيث يمرحاليا بواحدة من الموجات الصاعدة بدات من عند مستوى 6872 نقطة واستطاعت ان تصل الى مستوى 7559 نقطة لم يتمكن من تجاوزها ليعود منها متراجعا الى مستوى 7375 نقطة يدخل في موجه صاعدة فرعية قصيرة وهي التي نمر بها منذ منتصف الاسبوع الماضي تم بناؤها عن طريق سهم سابك الذي صعد من سعر 109 الى 129،25 ريالا ومازالت هذه الموجه تواصل الارتفاع حتى اغلاق الاسبوع الماضي عند مستوى 7501 نقطة بصورة ايجابية و اعلى من (الترند ) الصاعد ليتحتم عليها البقاء والمحافظة اعلى من هذا المستوى لمدة ثلاثة ايام قادمة مع مراعاة عدم كسر حاجز 7416 نقطة اليوم السبت والاغلاق اسفل منه وان يحافظ غدا الاحد اعلى من مستوى 7453 نقطة ليتمكن من مواصلة الايجابية وبناء موجة صاعدة جديدة في باقي ايام الاسبوع الحالي الى اعلى من 7788 نقطة ، وذلك يتوقف على تحرك القطاع البنكي بالدرجة الاولى وتحديدا سهم الراجحي على ان لايكسر مستوى 73 ريالا وسامبا 116 ريالا ،واستمرار سهم سابك اعلى من مستوى 128،50 ريالا واختبار حاجز 130،50الى 131 ريالا ليعطي ايجابية بالوصول الى الهدف 143 ريال، والا فان السوق مازال مضاربة وكانت التذبذبات العالية هي المحفز الاول للفترة الماضية.
من المتوقع ان يفتتح السوق اليوم السبت جلسته على ارتفاع خفيف الى مستوى 7520 نقطة ثم العودة الى اختبار نقاط الدعم السابقة ولعل من ابرزهاالواقعه في المنطقة مابين 7460 نقطة الى 7480 نقطة ثم الدخول في تذبذب افقي مع اجراء عمليات جني ارباح متكرر اثناء الجلسة ومن ابرز نقاط المقاومة اليوم هي 7524 ثم 7547 يليها 7576 وهدفها الوصول الى حاجز 7609 نقاط ، هذا في حال الارتفاع مع ملاحظة أنه ليس الزاميا ان يحقق اهدافة حيث يمر المؤشر العام خلال هذه الموجة بحالة انهاك او على الاقل اصبح مؤهلا لاجراء عملية جني الارباح في أي لحظة ومن عند أي منطقة ومن ابرز نقاط الدعم اليوم هي حاجز 7460 ثم 7430 يليها 7416 نقطة وهذه تعتبر اول اشارة سلبية فيما ياتي كسر حاجز 7393 نقطة ايذانا بانتهاء الموجه الحالية والدخول في موجة هابطة جديدة وهذا الكلام موجة للمضارب اليومي ، ومن المحتمل ان تشهد الشركات التي كانت خلال الفترة السابقة خاملة تحركا ايجابيا خاصة ذات المحفزات والموزعة للارباح بعكس الشركات الخاسرة التي شهدت في الايام الماضية ارتفاعات متتالية ولم توزع ارباحاً ولايمكن فصل نتائج تعاملات اليوم السبت عن تعاملات الغد.

[عثمان الثمالي]

الأسهم السعودية: «قراءة النتائج» تحدد مسار المؤشر العام الأسبوع الحالي
تقارير تحليلية تتوقع انتعاشة جديدة وتوقعاً بارتفاع حدة المضاربات

متداولون في احدى صالات الاسهم («الشرق الأوسط»)

الرياض: محمد الحميدي
ستعتمد تداولات سوق الأسهم السعودية هذا الأسبوع على مدى قراءة المتعاملين لنتائج الشركات ولاسيما شريحة الشركات القيادية والمؤثرة في المؤشر العام، إذ ستبني القراءة المتأنية في «عطلة الأسبوع» تحديد مصير مسار المؤشر خلال الفترة المقبلة. فبافتراض نتيجة قراءة غير متفائلة بنتائج الشركات القيادية عقب الإعلان عن معظمها في نهاية الأسبوع الماضي، فإن ذلك ربما يعرض المؤشر العام لتذبذب تكون فيه احتمالية تفضيل التراجع هو الأساس، في وقت تتفاءل فيه مؤسسات مالية سعودية بعكس ذلك. وكانت الشركات القيادية قد أعلنت عن نتائج مالية تراوح مدى قبولها ما بين الرضاء وعكسه، حيث أعلنت الشركة السعودية للصناعات الأساسية «سابك» والتي تشكل 25 في المائة من إجمالي حجم السوق، أنها حققت أرباحا قياسية بقيمة 12.8 مليار ريال (3.4 مليار دولار) للنصف الأول من العام الجاري 2007 بارتفاع قوي قوامه 45 في المائة عن أرباح النصف الأول 2006، بينما أعلنت شركة الاتصالات السعودية، وهي ثاني أكبر الشركات المدرجة عن تحقيق أرباح بقيمة 5.9 مليار ريال (1.5 مليار دولار) للنصف الأول 2007 تمثل انخفاضا نسبته 14.5 في المائة عن أرباح النصف الأول من عام 2006. في حين سجلت شركة الكهرباء السعودية أرباحا قوامها 351 مليون ريال (93.6 مليون دولار) بارتفاع كبير عن نتائجها لذات الفترة من العام الماضي.
وتقول مجموعة بخيت الاستثمارية، إحدى المؤسسات المالية السعودية المرخصة، إن سوق الأسهم تقف هذا الأسبوع أمام وضوح صورة بعد صدور النتائج المالية للشركات المساهمة، مما يعني دخول سوق الأسهم في مسار جديد. وذكرت المجموعة أن نتائج الشركات أظهرت ارتفاعا جيدا لأرباح الربع الثاني 2007 لمعظم الشركات القيادية، متوقعا أن يشهد السوق انتعاشاً في الأيام المقبلة تفاعلا مع هذه النتائج.
وفي توجه مقارب، ذهبت مجموعة كسب المالية، وهي شركة وساطة مالية سعودية مرخصة، إلى أنه مع انتهاء إعلان الشركات لنتائجها الربعية والتي جاءت ايجابية يتوقع أن تزداد حدة المضاربة في الفترة المقبلة، مشيرا إلى أن بعض المتعاملين سيستغل النتائج في سبيل تحقيق أهداف المضاربة.
وباتضاح رؤية المؤسسات المالية السعودية، لابد من الإيضاح بأن السوق ستكون أمام منعطف جديد يتمثل في ترقب إدراج 315 مليون سهم في «المملكة القابضة» لتنضم إلى قافلة الأسهم الثقيلة والأكثر تأثيرا في مؤشر السوق، إذ تم يوم الأربعاء الماضي الانتهاء من الاكتتاب في أسهم الشركة، حيث تذهب الآراء بأن سهم «المملكة القابضة» سيشكل إضافة في دعم تحركات مؤشر السوق.
من جهتها تبين «كسب المالية» أن ثبات أسهم الشركات القيادية وفي حال استمرار صعودها التدريجي سيساعد على استقرار السوق حيث يعتمد بالدرجة الأولى على مدى ثقة المتعاملين في أداء تلك الشركات واقتناعهم بفكرة الاستثمار المنخفض المخاطر نسبة إلى المضاربات التي مازالت تكبد المتعاملين خسائر كبيرة.
وفي هذا الصدد، أشارت مجموعة بخيت إلى أن أسهم المضاربة واصلت ارتفاعها ولكن بشكل تدريجي للأسبوع الثاني على التوالي، إذ رصد مؤشر بخيت للأسهم الصغيرة ارتفاعا بنسبة 5 في المائة لهذا الأسبوع، مؤكدة في ذات الوقت ارتفاع أسعار النفط بشكل طفيف بسبب عمليات المضاربة من المتعاملين بشكل أساسي، ليصل بذلك سعر برميل نفط غرب تكساس يوم الثلاثاء إلى 74 دولاراً للبرميل بزيادة 1.2 دولار أو ما نسبته 1.7 في المائة تقريباً عن سعره في الأسبوع ما قبل الماضي. ولكن مجموعة كسب المالية تعود إلى التفاؤل بهذا الأسبوع، حيث ترى أن سوق الأسهم السعودية شهدت الأسبوع ضغوطات كبيرة على المؤشر العام حاولت تكوين موجة هبوط على الرغم من النتائج المالية الإيجابية لكثير من الشركات، في مقدمتها الشركات القيادية، مؤكدة أن شركة الاتصالات برغم نتائجها إلا أنها تعتبر حققت أرباحا جيدة مع دخول المنافس في طور تحقيق الأرباح. وأضافت «كسب المالية» أن الشركات التي تعثر أداؤها خلال الفترة الماضية بسبب الانخفاض الشديد في إيراداتها الاستثنائية أن تحقق معظمها تحسنا في إيرادات نشاطها الرئيسية هذا الربع مما يدل على التوجه السليم لتلك الشركات واستمرار تحقيقها نتائج جيدة في المستقبل، الأمر الذي يضفي تفاؤلا بحال السوق مستقبلا.

[عثمان الثمالي]

بعد إعلان الشركات لأرباحها النصفية
غابت المحفزات.. والمحافظ الاستثمارية بصدد ترتيب مراكزها في السوق


أنهى المؤشر العام (TASI) تعاملاته الأسبوعية عند مستوى 7.501 نقطة كاسبا 50 نقطة أي ما يعادل 0.67 % عن مستوى إغلاقه الأسبوع الماضي عند 7.451 نقطة، وقد سجلت السوق أعلى مستوى أسبوعي لها عند 7.559 نقطة وأدنى نقطة لها عند 7.375 نقطة وبهذا تكون السوق قد تذبذبت بواقع 184 نقطة بينما كانت السوق قد تذبذبت بواقع 308 نقاط في الأسبوع المنصرم، وبهذا تكون السوق قد قلصت من تذبذبها بشكل واضح بواقع 124 نقطة. ومن الملاحظ خلال تعاملات الأسبوع الماضي بدء قيمة وكميات التداول في الانخفاض عن وتيرتها السابقة في ظل انتظار المتعاملين لإعلان بقية الشركات القيادية عن أرباحها النصفية وهذا ما حدث حيث أعلنت الشركات القيادية عن نتائجها النصفية وكانت إيجابية لشركة سابك والكهرباء وموبايلي ومنخفضة مقارنة بالفترة المقابلة من العام الماضي لشركة الاتصالات السعودية. وقد شهدت السوق إدراج شركتين جديدتين للسوق؛ وهما الشركة السعودية للطباعة والتغليف وشركة ولاء للتأمين، وكما هي عادة الشركات المدرجة حديثا فقد شهدت الشركتان عمليات مضاربة حادة اتضح ذلك من خلال ارتفاع الكميات المتداول عليها يوم إدراج كل منها بحيث كانت كمية التداول تفوق عدد الأسهم المتاحة للاكتتاب بشكل كبير وكأن المتعاملين يتوقعون من أسهم النسب المفتوحة التقليص من خسائرهم بشكل كبير وسريع بينما تكون في أغلب الحالات سببا لتحقيق مزيد من الخسائر إذا لم يتعامل معها بشكل احترافي.
أداء المؤشر العام (أسبوعي)
استطاع المؤشر العام أن ينهي تعاملاته الأسبوعية أعلى من مستوى القناة الهابطة التي اخترقها بنهاية تعاملاته الأسبوع قبل الماضي، واستطاع الثبات أعلى منها خلال تعاملات الأسبوع الماضي إلا أنه وخلال عمليات جني الأرباح لم يختبر المؤشر العام منطقة اختراقه للقناة الهابطة، ومن المتوقع أن تتعرض السوق لعمليات جني أرباح تستهدف مناطق اختراق القناة الهابطة بين النقطتين 7.170 و 7.250 نقطة للتأكد من أنها أصبحت عند مستوى دعم حامل للسوق، وفي حال استطاع المؤشر العام الارتداد ستستهدف السوق مناطق مقاومته عند 7.780 وسيكون عرضة لعمليات جني أرباح في حال لم يستطع الثبات أعلى من مستوى مقاومته اليومية عند 7.530 نقطة في بداية تداولات هذا الأسبوع، وما يرجح حدوث عمليات لجني الأرباح هو أن السوق قد استنفذت محفزاتها من خلال إعلان الشركات لأرباحها النصفية ومن المتوقع أن تعيد المحافظ الاستثمارية ترتيب مراكزها في السوق استنادا على النتائج النصفية للشركات والشركات ذات التوزيعات النصفية والربعية المجدية في السوق ونتيجة لترتيب المستثمرين مراكزهم في السوق قد نشهد عمليات جني أرباح تستهدف اختبار مناطق اختراق القناة الهابطة للتأكد من كونها مناطق دعم جيدة.
المؤشرات الفنية (أسبوعية)
- مؤشر الماكدي MACD 1: لازال هذا المؤشر محافظا على تقاطعه الإيجابي وهذا دلالة على استمرارية الأداء الإيجابي للمؤشر إلا انه لا زال يسير أدنى من المستوى الصفري وفي حال استطاع هذا المؤشر اختراق المستوى الصفري سيضفي ذالك مزيداً من الإيجابية لأداء المؤشر العام.
- مؤشر القوة النسبية( RSI 2):
استطاع مؤشر القوة النسبية خلال تعاملات الأسابيع الماضية الاستمرار في مساره الإيجابي واختراق مقاومته الموضحة على الرسم البياني إلا أنه بدايته في الانكسار سلبا بعد نهاية تعاملات هذا الأسبوع دلالة على ضعف القوة في السوق وفي هذا دلالة أيضا على إمكانية حدوث عمليات جني أرباح في السوق وقد يكتفي هذا المؤشر بالارتداد من مستوى خط دعمه عند المقاومة التي سبق وأن اخترقها في الأسابيع الماضية.
- مؤشر الأستكاستك ( Stocastic 3)
حافظ مؤشر الأستكاستك على مساره الإيجابي في نهاية تداولات الأسبوع مخترقاً لمقاومته الموضحة على الرسم البياني إلا أنه أنهى مساره هذا الأسبوع في مناطق تدل على تشبع شراء، وقد نشهد بداية إشارات جني الأرباح بعد أن يبدأ هذا المؤشر بالانكسار سلبا والتقاطع مع متوسطه.
- مؤشر الديماند اندكس ( Demand Index 4)
بعد أن حافظ مؤشر الديماند على اتجاهه الإيجابي خلال الأسابيع الماضية بدأ هذا المؤشر بالانكسار سلبا قبل أن يلامس مقاومته كما هو موضح على الرسم البياني وفي انكسار هذا المؤشر دلالة ايضا على بداية سيطرة قوى البيع على قوى الشراء في السوق ما لم يستطع هذا المؤشر معاودة الاتجاه إيجابا واختراق المقاومة.
- مؤشر تدفق السيولة ( MFI 5) أنهى مؤشر تدفق السيولة تحركه الأسبوعي منكسرا تجاه السلب، مشيراً إلى ضعف السيولة الداخلة للسوق وقد اتجه هذا المؤشر سلبا قبل ملامسة مقاومته ويستدل من هذا ميل السوق لجني أرباحه ليعود تدفق السيولة للسوق بشكل أقوى.
أداء المؤشر العام (يومي)
يلاحظ من خلال الرسم البياني اليومي للمؤشر العام للسوق أنه استطاع اختراق مقاومته 7.405 والإغلاق أعلى منها خلال تعاملات السوق الأسبوع الماضي وهي كانت تمثل منطقة كسر مسار صاعد سابق واستطاع المؤشر طيلة تعاملات الأسبوع الماضي الارتطام في منطقة مقاومته السابقة للتأكد من كونها أصبحت دعماً جيداً للمؤشر العام.
وأمام المؤشر على المدى اليومي مناطق مقاومة تتمثل في مستوى 7.530 نقطة ومستوى المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند مستوى 7.580 نقطة وحال استطاع السوق الثبات أعلى من مستويي المقاومة بالإغلاق ليومين متواليين قد نشهد استهداف المؤشر لمنطقة مقاومته 7.780 قبل أن يبدأ السوق بعمليات جني أرباحه ويمثل مستوى المتوسط المتحرك 50 يوماً عند 7.335 نقطة كنقطة دعم يومية للمؤشر بالإضافة لمستوى دعمه عند 7.405 نقاط، ويلاحظ من خلال المؤشرات الفنية ارتدادها إيجابا من مناطق دعمها الموضحة على الرسم البياني للمؤشر العام (يومي).
أداء المؤشر العام
اللحظي (60 دقيقة)
يساعد الرسم البياني اللحظي للمؤشر العام في معرفة الأداء اللحظي للمؤشر أثناء التداول ويلاحظ من خلال هذا الرسم البياني استمرارية الأداء الإيجابي للمؤشر خلال تعاملات الساعة الأولى ليوم السبت وقد نشهد بعدها وصول المؤشر لمقاومته كما هو حال المؤشرات الفنية أيضاً.
نسب فيبوناتشي Fibonacci:
تساهم نسب فيبوناتشي في معرفة مناطق الدعم والمقاومة للمؤشر العام حسب ماهو موضح على الرسم البياني فقد ارتد المؤشر العام من مستوى 7.395 وهي تمثل 23.6% فيبوناتشي ولم يغلق المؤشر العام ادنى منها طيلة تعاملات الأسبوع الماضي وفي حال لم يستطع المؤشر العام الثبات أعلى من مستوى 23.6% فيبوناتشي فعلينا مراقبة مستوى 7.300 وهو ما يمثل 38.2% فيبوناتشي ومستوى 7.220 وهو ما يمثل نسبة 50.0% فيبوناتشي.
أداء القطاعات
كان قطاع التأمين والمستحوذ على عمليات مضاربة عالية أكثر القطاعات ارتفاعا بما يعادل 7.9% وجاء بعده قطاع الاتصالات متأثرا بنتائج شركاته حيث ارتفع بما يعادل 4.3% وكانت بقية قطاعات السوق قد استطاعت تحقيق ارتفاعات بين 1.2% و2.25% باستثناء قطاع البنوك الذي خسر ما يعادل 2.8% فكان أكثر القطاعات انخفاضا ولعل لنتائجه الدور الأكبر في التأثير على أدائه ومن خلال القراءات الفنية للقطاعات نجد أن أغلبها قد وصلت مؤشراته إلى مناطق تشبع شراء وهي إشارة لقرب حدوث عمليات جني أرباح لفك هذا التشبع لمعاودة استكمال الأداء الإيجابي للسوق وتظل عمليات جني الأرباح مظاهر صحية ما لم يكن هناك أخبار سلبية مؤثرة على السوق أو عمليات بيوع جماعية تزيد من الضغط على السوق.
النتائج النصفية
- شركة سابك:
أعلنت شركة سابك عملاق الصناعة نتائج نصفية قياسية كانت أعلى من توقعات بيوت المال ومكاتب الاستشارات المالية وبعد إعلانها عن تحقيقها لـ12.8 مليار ريال كأرباح نصفية بزيادة 45% عن العام الماضي استكملت الشركة إعلانها بتوزيع ريال واحد من أصل 5.1 ريالات والتي تمثل ربحية السهم النصفية دون أن توضح الشركة أي شيء عن احتفاظها ببقية ربحية السهم وأهدافها من هذا الاحتفاظ والجميع يعلم أن لدى سابك خططا تطويرية وتوسعية ضخمة ولكن يجب أن يكون المساهم وهو جزء من الشركة على اطلاع بخطط شركته واستراتيجياتها.
- شركة الاتصالات السعوية:
أعلنت شركة الاتصالات السعودية عن أرباحها للربع الثاني ونتائجها النصفية وقد استطاعت الشركة تحقيق ثبات في توزيعاتها حيث أقرت توزيع 1.25 ريال للسهم عن الربع الثاني لهذا العام وأيضا استطاعت الشركة تحقيق نمو في عدد عملائها بما يعادل 17.3% رغم وجود المنافسة ولعل في هذه الزيادة دلالة على إمكانية الشركة من المحافظة على مركزها ونتائجها حتى في ظل انتظار المشغل الثالث للهاتف الجوال والمشغل الثاني للخطوط الأرضية.
- شركة موبايلي:
اعلنت شركة اتحاد للاتصالات نمواً في صافي أرباحها التشغيلية وإطفائها لخسائرها المتراكمة وتحقيقها صافي ربح 87 مليون ريال إشارة إلى بداية تحرك الشركة في الجانب الإيجابي بانتظار ما ستحققه الشركة من أرباح للربعين المتبقيين والأيام القادمة، وما يعتبر أكثر إيجابية وجاذبية للمستثمرين هو تمكن الشركة من تغطية خسائرها المتراكمة وبدئها بمناطق الربحية.
- شركة السعودية للكهرباء:
أعلنت الشركة السعودية للكهرباء أنها حققت 351 مليون ريال نمواً في أرباحها بما يعادل 20% ويتوقع أن الطلب الموسمي على الكهرباء ساهم في زيادة أرباحها النصفية لهذا العام.
محلل أوراق مالية
عضو جمعية الاقتصاد السعودية

[فاعل خير]

يعطيك العافية