السوق السعودي : يوم الاربعاء10/9/2008

[عثمان الثمالي]

جلوبل تُوصي بشراء سهم الأسمنت السعودية وتحدد سعره العادل عند 120 ريالاً
مباشر الاربعاء 10 سبتمبر 2008 11:45 ص




روابط متعلقة
الأسمنت السعودية


أصدر بيت الاستثمار العالمي "جلوبل" تقريرًا أوصت فيه بشراء سهم الأسمنت السعودية وقيمت السعر العادل له عند 120 ريالاً وهو ما يزيد بنسبة 32% عن سعر السهم السوقي بعد إغلاق يوم 1 سبتمبر الجاري (وقت إصدار التقرير) والذي كان 91 ريالاً، وقامت جلوبل بإصدار هذا التقييم بناء على المتوسط المُرجح لطريقة خصم التدفقات النقدية وطرق التقييم المماثلة، هذا ويتم تداول سهم الأسمنت السعودية عند مكرر ربحية 13.1 مرة في الوقت الحالي ومتوقع وصوله 7.8 مرة لعام 2008، 2009.

وأضاف جلوبل أن شركة أسمنت السعودية هى إحدى الشركات الرائدة المنتجة للأسمنت فى المملكة و فى طريقها لتصبح أكبر منتج للأسمنت فى المملكة. ولدى الشركة حالياً 10 مطاحن أسمنت، بإجمالي طاقة إنتاجية تبلغ 13825 طن يومياً ( 4.15 مليون طن سنوياً).

كما تقوم شركة أسمنت السعودية بعمل واحد من أكبر المشاريع الأسمنتية في الشرق الأوسط، و تستثمر الشركة 2.2 بليون ريال لبدء الإنتاج و مقابلة الطلب المحلى والطلب فى المنطقة، و هو ما سيزيد الحصة السوقية للشركة من 15% فى 2007 إلى 26% بحلول عام 2011.



البيانات الرئيسية
سعر السهم السوقى 91
ربحية السهم 6.9
القيمة الدفترية للسهم 26.3
مكرر الربحية 13.1
مضاعف القيمة الدفترية 3.5
متوسط الكمية ل 12 شهر 82746
أقل سعر منذ 52 أسبوع 84.5
أعلى سعرمنذ 52 أسبوع 136
رأس المال السوقى(بالمليون ريال) 9282


والجدول التالي يوضح بعض بنود قائمة المركز المالي وقائمة الدخل لعام 2007 والمتوقعة للأعوام 2008، 2009، 2010، 2011

البنود 2006 2007 (المتوقع)2008 (المتوقع)2009 (المتوقع)2010 (المتوقع)2011
المبيعات 1,200,235 1,361,950 1,460,919 2,426,963 2,608,176 2,800,003
اجمالى الربح 676,023 746,982 782,902 1,345,963 1,473,651 1,588,982
الربح التشغيلى 613,266 668,767 697,955 1,202,550 1,321,050 1,425,197
صافى الربح 637,759 686,397 708,752 1,196,954 1,321,367 1,426,035
اجمالى الأصول 2,704,581 3,860,734 -2,105,848 -1,940,849 -1,780,810 -1,049,790
اجمالى الخصوم المتداولة 212,635 1,035,176 1,636,823 1,181,276 646,230 699,661
اجمالى الخصوم غير المتداولة 70,361 86,976 100,022 115,026 126,528 139,181
اجمالى حقوق المساهمين 2,421,585 2,738,582 2,680,134 3,364,887 4,072,055 4,730,890
اجمالى الخصوم و حقوق المساهمين 2,704,581 3,860,734 4,416,980 4,661,189 4,844,813 5,569,732
الأرقام بالألف ريال