التحليل الأسبوعي للسوق السعودية

[عثمان الثمالي]

التحليل الأسبوعي للسوق السعودية التحليل الأسبوعي للسوق السعودية التحليل الأسبوعي للسوق السعودية التحليل الأسبوعي للسوق السعودية التحليل الأسبوعي للسوق السعودية

الأسهم تتجاوز قلقها من النظام الجديد وترتفع 3.75% محتفلة بنتائج "سابك"

- "الاقتصادية" من الرياض - 15/10/1428هـ
تشير البيانات إلى أن سوق الأسهم السعودية تمكنت من تجاوز قلقها تجاه نظام التداول الجديد، الذي تم العمل به مع استئناف التعاملات مطلع هذا الأسبوع. ونجح النظام في تدوير 6.16 مليار ريال من أول يوم له، وقد كان يراقبه المُتداولون بشيء من الحذر، ولكن هذا الحذر لم يُثن عزمهم الاندفاع نحو الشراء استمراراً لصفقات الشراء التي قاموا بها في آخر أسبوع من شهر رمضان المبارك.
وكان هذا الاندفاع غريباً، لكن بعد صدور نتائج الشركات أصبح سهلاً تفسير الأمر الذي يقف وراء هذا الاندفاع، إنه معرفة بعض المُتداولين بقرب صدور أخبار محفزة مثل أرباح "سابك" القوية في الربع الثالث، التي تُمهد لحدث عالمي استثنائي على مستوى الشركات العالمية، فقد تُحقق "سابك" أرباحا قياسية نهاية العام الحالي تجعلها أول شركة تصل أرباحها إلى قيمة رأسمالها البالغ 25 مليار ريال، كما تمكن سهم شركة الاتصالات السعودية من دعم المؤشر وسط هذا الأسبوع مانعاً إياه من الهبوط تحت مستوى 8122 نقطة، على الرغم من أن نتائجها التي صدرت أظهرت انخفاض صافي دخلها في الربع الثالث بنسبة 11 في المائة مقارنة بصافي دخلها للفترة نفسها من العام الماضي.

في مايلي مزيداً من التفاصيل:

يبدو أن سوق الأسهم السعودية كانت على موعد مع أسبوع حافل بالعديد من الأحداث، على رأسها تطبيق نظام التداول الجديد من قبل هيئة سوق المال، حيث نجح النظام في تدوير 6.16 مليار ريال من أول يوم له، وقد كان يراقبه المُتداولون بشيء من الحذر، ولكن هذا الحذر لم يُثن عزمهم للاندفاع نحو الشراء استمراراً لصفقات الشراء التي قاموا بها في آخر أسبوع من شهر رمضان المبارك.
كان هذا الاندفاع غريباً، ولكن بعد صدور نتائج الشركات أصبح سهلاً تفسير الأمر الذي يقف وراء هذا الاندفاع، إنه معرفة بعض المُتداولين بقرب صدور أخبار محفزة مثل أرباح "سابك" القوية في الربع الثالث، والتي تُمهد لحدث عالمي استثنائي على مستوى الشركات العالمية، فقد تُحقق "سابك" أرباحا قياسية نهاية العام الحالي تجعلها أول شركة تصل أرباحها لقيمة رأسمالها البالغ 25 مليار ريال، كما تمكن سهم شركة الاتصالات السعودية من دعم المؤشر وسط هذا الأسبوع مانعاً إياه من الهبوط تحت مستوى 8122 نقطة، على الرغم من أن نتائجها التي صدرت أظهرت انخفاض صافي دخلها في الربع الثالث بنسبة 11 في المائة مقارنة بصافي دخلها للفترة نفسها من العام الماضي.
انتهت تعاملات هذا الأسبوع بإغلاق المؤشر عند 8209.23 نقطة محققاً ارتفاعا بنسبة 3.75 في المائة أما بالنسبة لقطاعات السوق، فإن أكثرها ارتفاعاً هو قطاع التأمين بنسبة 9.15 في المائة ثم قطاع الزراعة بنسبة 7.98 في المائة، وأقل القطاعات ارتفاعاً هو قطاع شركات الأسمنت بنسبة 0.43 في المائة ولم يخسر أي قطاع من قطاعات السوق.

التحليل الفني
في تقاريرنا السابقة كنا نتحدث عن التغيرات الفنية على مستوى الأجل المتوسط ولا نجد الكثير من التغيير على الأجل الطويل في الرسم البياني الأسبوعي Weekly Chart، ولكن هذه المرة حدث تغير على الأجل الطويل وهو أن المؤشر العام TASI تمكن من الإغلاق عند مستوى 8209.23 نقطة فوق متوسط حركة 40 أسبوعا الأسي، كما هو واضح في شكل (1) وهذا حدث فني إيجابي ما دام المؤشر باقيا فوق متوسط الحركة الأسي هذا.
كما نجح المؤشر على الأجل المتوسط في اختراق المتجه الهابط، كما في شكل (3) بعد أن استمر تحت هذا المتجه الهابط منذ آذار (مارس) الماضي، واختراقه المتجه الهابط يعني تغيرا في مسار المؤشر على الأجل المتوسط، لكن ما يدعو للحذر هو شدة انفراج مؤشر "البولينجر باند" كما في شكل (2)، مما يعني أن هذا الانفراج فتح المجال لمزيد من الارتفاع الذي لا بد أن يعقبه هبوط بسبب جني أرباح، ولكن متى يجب الحذر؟
من المُتوقع أن يستمر المؤشر في أسوأ الأحوال في التحرك بشكل جانبي بين مستوى 8100 نقطة و8310 نقاط حتى يتمكن من تحديد مساره رغم أن المؤشرات إيجابية على جميع الإطارات الزمنية الطويلة والمتوسط والقصيرة الأجل أيضاً، وفي ثنايا التقرير مزيد من التفاصيل.

الأجل الطويل
أغلق المؤشر العام للسوق السعودي TASI عند مستوى 8209.23 نقطة ولأول مرة منذ أربعة أشهر يظهر لنا حدث فني على الرسم البياني الأسبوعي Weekly Chart وأود مراجعة مكونات هذا الرسم على الشكل (1) حتى نتعرف على المؤشرات الفنية المُستخدمة وكيف نقرأها، أولها وضعنا متوسط الحركة الأسي لعشرة أسابيع باللون الأحمر والواقع عند مستوى 7948.57 نقطة وكذلك متوسط حركة أربعين أسبوعا الأسي باللون الأزرق عند مستوى 8092.92 نقطة.
الحدث الفني الجديد الذي حدث على المستوى الطويل الأجل هو إغلاق المؤشر العام TASI عند 8209.23 أي فوق متوسط حركة أربعين أسبوعا الأسي الواقع عند 8092.92 أي بفارق 116.31 نقطة وهذا الحدث ننتظره من فترة طويلة وقد أكدّ ما كنا نتحدث عنه منذ ثلاثة أشهر من خلال هذا التقرير الأسبوعي وهو توجه السوق نحو الارتفاع، وحتى يتأكد لنا توجه السوق نحو الارتفاع أكثر فيجب أن يستمر المؤشر العام مُغلقاً فوق متوسط حركة أربعين أسبوعا الأسي، ولا ننسى أن هذا الصعود الذي حدث ترافق معه ارتفاع في حجم التداول بقوة وهو أمر إيجابي يؤكد قوة اتجاه الصعود.
هذا الصعود الذي حدث، الذي إن أعقبه في الأسابيع المقبلة تحرك المؤشر بشكل جانبي سيُمهد لحدث فني آخر مهم يقود نحو صعود أقوى مستمر وهذا الحدث هو تقاطع متوسط حركة عشرة أسابيع الأسي مع متوسط حركة أربعين أسبوعا الأسي ويصعد فوقه ليأخذ وضعه الطبيعي الصحيح الذي يعني تعافي السوق على الأجل الطويل، وإن حدث هذا فإنه يعني تجاوز مستوى 9000 نقطة.
أتحدث عن مستوى 9000 نقطة دائما وأُذكر بأن المؤشر منذ نهاية كانون الثاني (يناير) وهو يسير وسط منطقة تماسك Consolidations تقع بين مستوى 6767.31 و9000 نقطة الذي يعد مستوى مقاومة وحاجز نفسي، ودائما نُذكر بمنطقة التماسك هذه في كل تقرير ونقول مع كل صعود يحدث أنه من الصعب الصعود والخروج من منطقة التماسك التي خنقت تحرك السوق ويبدو أن الفرج قد اقترب.

الأجل المتوسط
أشرت في التقرير السابق إلى أنه قد ظهرت إشارة فنية Parabolic SAR في الأسبوع الماضي تدل على صعود المؤشر وحدث بالفعل هذا الأسبوع ويترافق مع هذا الصعود اختراق متوسط حركة عشرة أيام لمتوسط عشرين يوما ثم أعقبه اختراق لمتوسط حركة خمسين يوما وسيعقبه في الأسبوع المقبل بإذن الله اختراق متوسط حركة عشرين يوما لمتوسط حركة خمسين يوما كتأكيد على قوة عزم السوق على استمرار الصعود كما في شكل (2).
اقترب المؤشر العام TASI من المواجهة مع مستوى المقاومة الواقع عند 8310 نقطة كما في شكل (3)، فهل سيتمكن المؤشر العام من كسره واختراقه، علماً بأنه صعد منذ آخر أسبوع من رمضان قبل إجازة العيد واستمر صعوده في أول أسبوع بعد العيد؟ أقول إن المراقب يحار بين الوقوف في صف الطامعين بمزيد من الصعود أو الوقوف مع من فاتتهم الفرصة ويرغبون في هبوط المؤشر حتى يركبوا موجة الصعود من جديد مع من استفادوا منها قبل العيد.
هناك حيرة لأن وضع متوسطات الحركة يُبشر بتحقق مزيد من الصعود بينما مؤشر البولينجر باند Bollinger Bands الذي انفرج كثيراً كما في شكل (2) يجعلنا نخشى من أن الصعود القوي لا بد أن يعقبه هبوط نتيجة حدوث جنيّ أرباح سيقوم به من اشترى الأسهم نهاية رمضان ولكن متى سيحدث هذا؟ هل سيحدث قبل أن نتجاوز مستوى المقاومة عند 8310 نقاط أم بعد أن تجاوزه ليستخدمه كمستوى دعم في المُستقبل.
إذا قام المؤشر TASI بالتحرك بشكل جانبي خلال الأسبوع المقبل بين مستوى 8100 و8310 نقاط، فإن هذا يعني أننا انتهينا من جنيّ الأرباح وسيُمهد لصعود أقوى شريطة كسر المقاومة عند 8310 بقوة، وأُلفت النظر إلى وجود متجه هابط كما في الشكل (3) تم كسره بصعود المؤشر يوم الإثنين الماضي، وهذا أمر إيجابي يدل على تغير مسار السوق على الأجل المُتوسط.

الأجل القصير
كنا نتحدث دائما عن القناة الهابطة التي سار فيها المؤشر العام، كما في الرسم البياني لستين دقيقة كما في شكل (4)، حيث خرج منها في آخر يوم تداول من أيام رمضان، كما تحدثنا عن هذا في التقرير السابق، وكنا نخشى ألا يتمكن المؤشر العام من المحافظة على هذا الصعود، حيث ترافق هذا مع بدء تشغيل نظام التداول الجديد ولكن يبدو أن حماس المُتداولين جعل المؤشر ينطلق بقوة في أول ساعة تداول من يوم السبت الماضي.
استمر المؤشر في الصعود حتى كونّ متجها صاعدا كما هو مبين في شكل (4) وحالياً يدعم هذا المتجه الصاعد المؤشر عند مستوى 8150 نقطة، وسيستمر المؤشر في التحرك بين المتجه الصاعد ومستوى المقاومة عند 8310 نقاط حتى يُحدد مساره ولهذا يجب مراقبة السوق قبل اتخاذ قرار شراء المزيد أو البيع حتى يُحدد المؤشر موقفه من مستوى المقاومة 8310 نقاط.

[@ بن سلمان @]

يعطيك العافية يا بو سعود على المتابعة