تفاؤل يخفف موجة جني الأرباح والسوق يتهيأ لمرحلة جديدة

[عثمان الثمالي]

تفاؤل يخفف موجة جني الأرباح والسوق يتهيأ لمرحلة جديدة تفاؤل يخفف موجة جني الأرباح والسوق يتهيأ لمرحلة جديدة تفاؤل يخفف موجة جني الأرباح والسوق يتهيأ لمرحلة جديدة تفاؤل يخفف موجة جني الأرباح والسوق يتهيأ لمرحلة جديدة تفاؤل يخفف موجة جني الأرباح والسوق يتهيأ لمرحلة جديدة

التحليل الأسبوعي





تحليل: أيمن بن محمد الحمد
واصل مؤشر التداول (TASI) ارتفاعه ليغلق في نهاية تداولات الأربعاء 26ديسمبر عند 11415نقطة مرتفعا بنسبة 0.6بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 11349نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 11318، وكانت 11870أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع .
واصل المؤشر العام صعوده ليصل إلى مستوى مقاومة تاريخي والذي كنا تحدثنا عنه في التحليل السابق، وذكرنا بأن السوق سيواصل ارتفاعه الحالي لمستويات مابين 11500نقطة إلى 11867نقطة ليبدأ بجني أرباح لهذه الموجة، ويحتاج المؤشر إلى زخم جديد كي يتجاوزها .
وقد ساهم كل من قطاع البنوك وسهم شركة سابك في هذا الارتفاع حيث بلغت سابك مستوى 210ريالات كقمة مقاومة تراجع بعد أن لمسها السهم. كذلك سجل قطاع البنوك ارتفاعا قويا أدى بالسوق في أول أيامه بعد إجازة عيد الأضحى المبارك بأن يرتفع بخمسمائة نقطة ويرتطم بالحاجز التاريخي ليعاود الهبوط في نفس اليوم بخسارة 240نقطة تقريبا من ارتفاعه. ليدخل في موجة جني ارباح تعزز من قدرته لاختراق هذا المستوى المقاوم. ولعل قرب نهاية العام الذي لم يبق عليه سوى أيام سيكون دافع للمزيد من العطاء للشركات الاستثمارية والتي يتوقع ان تحقق نتائج جيدة تليق بالأسعار الحالية لأسهم هذه الشركات.
وكان تقرير صدر مؤخرا عن توقعات أرباح بعض الشركات في سوق الأسهم السعودي لنتائج الربع الرابع من هذا العام مقارنة بالربع الرابع للعام الماضي اظهر توقعا بارتفاع أرباح سابك والاتصالات وسامبا وكذلك سافكو واسمنت اليمامة وانخفاضا في خسائر شركة الكهرباء بنسبة 44بالمئة. كذلك توقع التقرير انخفاضا في أرباح مصرف الراجحي .
كذلك تصريح هام للرئيس التنفيذي لشركة سابك لجريدة "الرياض" حول ما أثير عن تأثر نتائج سابك بنتائج شركة "سابك للبلاستيكيات المبتكرة" ساهم بتماسك السهم عند هذه المستويات حيث أوضح الماضي بأن الشركة بدأت في برنامج دمج العمليات المتشابهة بين سابك للبلاستيكيات المبتكرة وسابك الأم وسابك أوروبا، واستبعد وجود أي تغيرات سلبية على نتائج الشركة خلال الفترة المقبلة، متوقعاً ان تواصل الشركة في تحقيق مزيد من النتائج الإيجابية.
كل هذه العوامل ساعدت على تماسك السوق والثبات حتى في مرحلة جني الأرباح الموجية.
وكما تعودنا نعرج على أسعار منتجات البتروكيماويات عالميا فقد واصلت ارتفاعها وقد أعلنت شركة "كريستال قلوبال" (Cristal Global- Cristal)، التابعة لشركة التصنيع السعودية، عن رفع أسعار مادة ثاني أوكسبد التيتانيوم (TiO2) بمقدار 150دولاراً للطن الواحد من هذه المنتجات المباعة في الأسواق الآسيوية اعتبارا من منتصف يناير من العام المقبل.. وارتفعت أسعار مادة الإثيلين للأسبوع السابع على التوالي كذلك ارتفع سعر منتج البولي اثيلين والبولي بروبلين للاسبوع الثاني على التوالي. واستقر سعر بيع منتج الميثانول بعد أن انخفض في الأسبوع الماضي. أما أسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - انخفضت أسعار اليوريا هذا الأسبوع لتصل إلى 382دولاراً بعد ان وصلت إلى مستوى 400دولار خلال الفترة الماضية. بينما ارتفع سعر الامونيا ارتفاعا قويا ليواصل ارتفاعه الذي بدأه منذ ستة أسابيع متوالية واقتربت كيرا من مستوى 400دولار بتسجيلها لسعر 395دولارا في آخر تقرير عن أسعارها (البحر الاسود) بينما استقرت اسعار اليوريا بالنسبة لاسعار الشرق الاوسط.
التحليل الفني :
1- التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د :
كنا تحدثنا في الأسبوع الماضي عن تكون قاع تجميعي على شكل كوب صغير هدف هذا النموذج 11858نقطة كان ذلك على الرسم البياني لحركة مؤشر السوق اللحظية. وقلنا انه مستوى مقاومة لمؤشر السوق. ولقد حقق المؤشر هدفه بأن وصل إلى مستوى 11870نقطة ثم بدأ بالتراجع .
وخلال هذا الاسبوع اخترق المؤشر نموذجا ايجابيا مع الأقفال هدفه فوق مستوى الاثني عشر الف نقطة. وكان اختراقه بكميات تداول جيدة .
ولدى المؤشر اللحظي مستوى دعم فرعي عند 11307نقطة ويقع مستوى الدعم الرئيسي لهذه لمؤشر السوق لحظيا عند مستوى 10830نقطة. وبالإضافة إلى مستوى الدعم الثاني البعيد يقع عند 10141نقطة.
انغلقت حزم البولينقر والتي بدأت مسيرة الإنغلاق منذ الاسبوع الماضي. قيمة الحزمة العليا 11560نقطة. اما السفلى فتبلغ قيمتها 10308نقطة .

المؤشرات الفنية :
مؤشر البيع والشراء : تغلبت قوى الشراء في اخر التداولات على قوى البيع. حيث تخطت قوى الشراء مستويات البيوع ولكن بفارق قليل. الا انه اشارة ايجابية لهذا المؤشر. في مجملها فإن هذه الايجابية تحتاج تأكيدا من خلال تداولات يوم السبت المقبل .
اما مؤشر - الآر أس أي - أعطى إشارة ايجابية باتجاهه الايجابي عند الإغلاق في اتجاه صاعد بعد أن وصل إلى مستويات متوسطة أقرب للمتدنية. قيمة هذا المؤشر 49وحدة.
مؤشر اراون : أعطى خلال اقفاله الأسبوع الماضي إشارات سلبية واضحة. اما في هذا الاسبوع فقد بدأ مؤشره الهابط بالهبوط بعد ان وصل قمة المؤشر الصاعدة وهي اشارة ايجابية. اما المؤشر الصاعد فقد استمر في مستوياته المتدنية. مجمل بداية اتجاه المؤشر الهابط للاسفل اشارة ايجابية ولكن ليست قوية .
مؤشر الاوستكاستك : هذا المؤشر في مستويات متوسطة وقد انخفض بعد موجة جني الأرباح التي حدثت خلال التداولات الماضية، تقاطع السريع والبطيء ايجابيا. قيمة السريع منه 54بالمئة أما البطيء فهو عند 45بالمئة وهي قيم غير مقلقة. مجمل قراءة المؤشر ايجابية.
وأخيرا مؤشر Ichimoku : سلبي بتقاطع سلبي حدث في 25ديسمبر وهو الاول من نوعه منذ تقاطعه الايجابي في بداية ديسمبر 2007م ومازال وفوق السحابة الخضراء الا انه اقترب منها كثيرا. إجمالا المؤشر سلبي.
انتهينا من المؤشرات العامة والخاصة. ونأتي الآن إلى المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة، وتمثل المتوسطات المتحركة الإسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما، ولقد حدث تقاطع سلبي في 26ديسمبر الساعة 11.30وهو الاول منذ التقاطع الايجابي الذي حدث في الساعة الواحدة والنصف من 1ديسمبر. لذا فإنه أعطى إشارة سلبية .
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كتالي المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 11409نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 11427نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 11435نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 11518نقطة. ونلاحظ كيف أن القيم غير مترتبة والكبير بالمدة فوق الصغير بالمدة .

2- التحليل الفني لحركة
المؤشر التاريخية اليومية :
تكون في الرسم البياني اليومي شمعة ايجابية انعكاسية للمسار الهابط. ونحتاج لتأكيدها من خلال شمعة طويلة بيضاء يوم السبت بإذن الله .
مؤشر roc في وضعية سلبية وان استمر كذلك خلال الأيام الأولى من تداولات الأسبوع القادم فيجب الحذر من السوق لهذا يجب متابعته.
مازال السوق في طريقة لتحقيق نموذجه الأصلي والذي تكون مع تكون قيعانه الرئيسية. ويهدف إلى مستويات تتخطى الاثني عشر الف نقطة. ولكن نتوقع ان يستمر جني الارباح
كنا قد تحدثنا في الاسبوع الماضي عن مستوى المقاومة التاريخي 11867نقطة والذي ارتد منه المؤشر للأسفل بعد محاولة اختراقه. ونعتقد انه يحتاج للمزيد من التراجع .
لدا المؤشر الآن مقاومة قريبة عند مستوى 11506نقطة وهي اضعف من التالية التي تقع عند مستوى 11867نقطة والتي اتوقع ان تكون عنيفة تحتاج إلى زخم لاختراقها. يليها مستوى مقاومة عند 12040نقطة
مستوى الدعم لمؤشر السوق عند 11314نقطة. ومستوى الدعم الثاني لمؤشر السوق 11044نقطة. أما مستوى الدعم الثالث لمؤشر السوق 10778نقطة. وهناك مستوى دعم عند نقطة 10281نقطة -. وكذلك عند مستوى دعم عند 10025نقطة،
ونعرج على نسب الفيبو لتصحيح هذه الموجة سيكون كالتالي : مستوى 11263نقطة (نقاط دعم) و 10888نقطة و 10586نقطة و 10283نقطة وأخيرا 9302نقطة وتمثل على التوالي نسب تصحيح ان حدث أي جني للأرباح (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).

المؤشرات الخاصة:
ونبدأ بمؤشر Ichimoku : كما في الأسبوع الماضي فإن هذا المؤشر مازال في مسار صاعد. الا انه بدأ بالتراخي والانعطاف الأفقي قليلا والقريب للهبوط، متزامنا مع جني الأرباح الذي حدث للسوق، الا انه مازال بعيدا عن السحابة الخضراء. في مجمله مازال ايجابيا مع إعطائه إشارة بدأ بعض السلبيات على هذا المؤشر.
مؤشرات الشراء والبيع : مازالت وللأسبوع التاسع على التوالي قوى الشراء متغلبة على قوى البيع. الا أنه نلاحظ بدأ تراجع لقوى الشراء وارتفاع لقوى البيع وهي اشارة سلبية. ولكن ننوه أن ارتفاع قوى البيع بسيط وافقي ولم يواكب تراجع قوى الشراء وهذه إشارة ايجابية. على كل حال هذا المؤشر كقراءة ايجابي ولكن كمعطيات استنتاجية فهناك بعض السلبية بسبب التراجع لقوى الشراء .

المتوسطات المتحركة الآسية
لل 8و13و 23يوما :
مازالت مبتعدة كثيرا عن بعضها البعض ومازالت هذه المؤشرات ايجابية متكاملة والمسيرة الصاعدة للمؤشر العام والتي بدأت منذ أن حدث تقاطع ايجابي لهذه المؤشرات في 20أكتوبر لتعطي إشارة دخول للسوق منذ ذلك التاريخ، ولكن نلاحظ انخفاضا في حدة الارتفاع قليلا. عليه فإن جميع المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و 13و 23و 30يوما بترتيب ايجابي الصغير فوق الكبير .

المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين):
استمرت هذه المتوسطات بأدائها الايجابي الذي يزيد من حالة الاستقرار للسوق. لان هذه المتوسطات المتحركة الآسية ما هي الا كاشف للتجميع الذي يحدث في السوق وان طال أمده. وبهذه الإشارة نستطيع ان نطمئن المستثمرين بقوة ومتانة السوق بإذن الله. ونلاحظ أن هذه المتوسطات مازالت تبتعد عن بعضها البعض وهي اشارة ايجابية .
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كتالي : قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوما ارتفعت إلى 9623نقطة. كمستوى دعم للمؤشر. أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فقد ارتفعت إلى 8946نقطة، كمستوى دعم للمؤشر. وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم، فقد ارتفع إلى مستوى 8688نقطة،

المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الأجل:
استمرت هذه المتوسطات بالترتيب الايجابي والارتفاع التدريجي في قيمها. ولعل هذه المتوسطات المتحركة الموزونة تدعم بقيمها وترتيبها تواجد المستثمرين في السوق وبقوة .
واستمرت هذه المتوسطات بالارتفاع التدريجي من جديد في قيمها وانفراجها عن بعضها البعض كمؤشر ايجابي للمستثمرين، أما قيم هذه المتوسطات فهي كتالي المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوما ارتفع بقوة إلى مستوى 9908نقاط. أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فارتفع إلى مستوى 9123نقطة. وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 8428نقطة .


المؤشرات الفنية : -
قبل البدء أنوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وان كانت منفردة


مؤشر القوة النسبية (rsi ) :
مازال هذا مؤشر القوة النسبية بقيمة متضخمة، ليقفل في نهاية يوم الأربعاء عند 80وحدة. ورغم أن إقفال المؤشر العام هذا الأسبوع أعلى من الأسبوع الماضي إلا أن مؤشر - الار اس أي - أعطى إقفال بقيمة تقل عن الأسبوع الماضي بسبع وحدات. وهي إشارة سلبية. ولم يهبط كثير مع موجة الهبوط التي حدثت للمؤشر .

مؤشر الماكد (MACO):
استمر في مساره الصاعد رغم جني الأرباح الذي حدث خلال الأيام الماضية. ولكن يعيبه قيمته المتضخمة. أغلق عند 617وهي قيمة متضخمة. ايجابي في اتجاهه سلبي بقيمته. واعتقد ان قيمته إشارة تحذيرية لكل مضارب .
مؤشر الاوستكاستك :
تقاطعه سلبي متفاعل وجني الأرباح الذي حدث في السوق. وقيمته متوسطة، قيمة السريع منه 63بالمئة. أما البطيء فهو عند 77بالمئة. سلبي بتقاطعه، متوسط بقيمته .


مؤشر التدفقات النقدية :
كون قمة في 24ديسمبر ببلوغه أقصى قيمة ممكن أن يسجلها مؤشرة. اتجاهه سلبي متزامنا وجني الارباح الذي حدث للمؤشر العام. وضعيته مازالت مقلقة .

مؤشر بريس روك (Price ROC ) :
سجل انحدارا قويا في قيمته باتجاهه الهابط بشكل عمودي. هبط بنسبة 60بالمئة من قيمته المسجلة خلال الاسبوع الماضي. من هذا الهبوط واتجاهه الحالي فاننا نستنتج إشارة سلبية هامة يجب متابعتها خلال التداولات في الأسبوع القادم. اقفل عند 5.7في نهاية تداولات هذا الأسبوع. بينما اقفل في الأسبوع الماضي عند 13.4في اتجاه هابط حاد.

توقعات الأسبوع القادم:
كنا توقعنا ان يجني أرباحه السوق عند مستوى 11867نقطة بإذن الله. ونعتقد ان موجة جني الأرباح والذي حدث هذا الأسبوع. الأن جني الأرباح المتحقق إلى الآن ليس كافيا - كوجهة نظر -، واعتقد أن المؤشر يحتاج أن يكسر مستوى الأحدى عشرة نقطة او يلامسه حتى يتحقق جني الأرباح المأمول بإذن الله. وذلك لتعدل المؤشرات من بعض التضخم في قيمها. وان كان سهم سابك خاصة بعد التصريحات الأخيرة حول نتائج مميزة في هذا الربع. قد يعاكس ويرتفع ليزيد من تضخم المؤشرات العامة للسوق. الا أنني اعتقد ان السوق يحتاج لتصحيح هذه الموجة بنسبة 23بالمئة من نسب الفيبو وهي موضحة من خلال التحليل على حد أدنى ليواصل مشواره الصاعد - الا ان يشاء الله -. وننبه إلى ان يوم الاثنين القادم هو آخر أيام هذه السنة الميلادية. وآخر يوم في السنة المالية لأغلب شركات السوق وبنوكه، والله ولي التوفيق






عضو جمعية الاقتصاد السعودية ialhamad@alriyadh.com

[@ بن سلمان @]

يعطيك العافية يا بو سعود على المتابعة